张晓慧：区块链在解决了中心化问题同时产生了新问题

清华大学五道口金融学院院长 张晓慧

　　新浪财经讯 11月22日消息，成方金融科技论坛今日在北京召开。清华大学五道口金融学院院长张晓慧出席并发表主旨演讲。

　　张晓慧表示，如何解决隐私保护是区块链技术面临的一个挑战，换言之，区块链技术在解决了中心化问题的同时又产生了新的问题。回顾区块链过去十年在中国的发展历程，在经历了最初的长时间低潮期后，继而进入了疯狂的草根爆发期，然后又是整顿期。目前，区块链似乎又要进入新一轮高潮期，作为一个新兴行业，其发展过程波动极大，产生了诸多非法诈骗案件。这不仅对金融监管和风险防范带来了极大的挑战，也对行业发展带来了极大的影响。

　　以下为现场发言实录：

　　张晓慧：尊敬的陈元主席，雨露行长，女士们、先生们、朋友们，大家早上好！感谢会议主办方的邀请让我有这么好的学习机会，刚才杨主任说他对金融科技是一个外行，我虽然在金融部门长期工作，但是对科技也是一个外行，很高兴今天能有这样一个机会就金融科技的发展，及其对实体经济的影响向专家们请教，也和大家做一个交流，说的不对的地方请大家批评指正，我今天主要想说两个观点，第一个观点未来金融科技的发展应当继续坚持由金融消费需求转向金融供给服务的驱动。

　　过去几年相信全社会都明显感受到金融科技对金融业态、经济生活快速变革的影响，这些变革背后的驱动力量很显然是来自金融消费者对金融服务的需求，无论是爆发式发展的支付宝等第三方支付机构，还是快速推进的各类互联网融资创新，我们看到背后的驱动力量都是来自消费者对更为便捷、更为精准、更为优质的金融服务和融资需求的期盼。正是在这些需求的推动下，我国金融体系在与信息技术深度融合的基础上，不断与时俱进，不断适应需求的变化，使金融部门的适应性、竞争力和普惠在更大范围、更高层次上得到了提升，金融发展也越来越符合我国经济社会发展的要求。不过，由消费者需求驱动的金融科技发展也存在局限性，近年来金融领域频繁出现的诈骗炒作，非法集资等诸多乱象就是例证，未来金融科技的发展是否可以由过去几年的面向消费者需求转为面向金融机构的中后台实际业务需求。换句话说也就是转向在技术和政策推动下的供给侧提升，这种转变或许更符合深化金融供给侧改革的应有之义。通过大力改善金融科技供给的质量和效率，可以更好的践行金融科技发展以服务实体经济，服务人民生活为本的原则，我个人认为与中央银行在金融科技发展规划2019-2021中提的一系列指导原则也是契合的。因为无论是自主可控技术的攻关与突破，法律法规的建设，金融信用信息基础数据库的设立，还是金融行业、金融产品的标准化，或者是金融消费者保护机制的建立，都将有助于推动金融科技更加有序、高质量和持续不断的创新与发展。

　　第二，我认为是时候需要对金融科技与金融风险的关系进行一个系统的梳理和理性的反思。这个问题涉及到我们能不能在不同经济周期，或者是阶段上都能够最大限度的发挥金融科技的正能量，最大限度的降低金融科技，助推金融泡沫的负面影响。我想我们不妨以大数据和区块链两个子行业作为案例来分析一下。大数据是在移动互联网发展背景下，随着数据的不断积累产生的新技术，目前大数据技术可以低成本的，有效降低信息不对称问题，这一点已经在银行信贷、居民投资等领域得到了广泛的实践，但是在解决信息不对称的同时，大数据应用也带来了新的问题，部分群体基于其特性数据厚度，天然比另外一部分人群少，完全基于互联网数据进行金融服务，可能会带来新的问题。而且大家都知道大数据处理及其依赖于算法，而算法具有黑盒效果，处理过程仅仅为少数人理解和知晓，大数据技术在解决信息不对称的同时也带来了新的信息不对称，这类信息不对称由于门槛更高，更难被识别和验证，新技术的应用必将会带来新的监管问题，这就要求监管部门不仅需要了解技术，还需要了解创新背后的潜在问题，对金融创新可能导致的负面影响进行化解，利用先进的技术来为金融服务，而不是被技术所裹挟。

　　区块链系统的构建虽然是一个复杂的系统工程，近年来随着业界的积极探索，区块链技术尝试落地的情况并不少见，诸如金融票证的对账等领域，这些应用场景的产生动机都是为了解决中心化机制下的不可信问题。此外在贸易融资及供应链金融领域、区块链技术所具有的多方信息共享优势，将物流、信息流、资金流整合在一起，为金融机构利用大数据更有效的评估供应链上小微企业的还债能力，融资需求，更好的防范金融风险提供了可能性。另外一方面，区块链本身的分布式特征又要求交易多方对比验证，所有节点都要对记录进行完整存储，因而使区块链的运行效率极大的受制于节点的物理性能，适用的场景非常有限，更重要的是迄今尚未找到能够破解区块链隐私泄露问题的方法。在去中心化的公有链上，任何一个节点都拥有全网的交易信息，只要对网络地址信息进行综合分析，很大程度上就能识别交易者的身份，既使是有准入许可的联盟链上，攻破密码也不是一件难。所以如何解决隐私保护是区块链技术面临的一个挑战，换言之，区块链技术在解决了中心化问题的同时又产生了新的问题。不久前Facebook尝试推出基于区块链的数字货币方案，更是将区块链应用推入了新的热议高度，回顾区块链过去十年在中国的发展历程，经历了最初的长时间低潮期，继而进入了疯狂的草根爆发期，然后又是整顿期，目前似乎又要进入新一轮高潮期，作为一个新兴行业，其发展过程波动极大，产生了诸多非法诈骗案件，这不仅对金融监管和风险防范带来了极大的挑战，其实在与监管进行博弈的过程中，这对行业发展也带来了极大的影响。不过金融科技的发展大大缩短了监管者识别和处理风险的时间，技术的广触达、及时性虽然能够使新模式以极低成本在大量人群中扩散，更容易引发集体性的金融风险事件，只要金融监管部门做到充分了解技术前沿，理解技术本质，对新技术进行持续跟踪和研究，就能够充分将新技术应用于监管，用监管科技弥补监管漏洞，升级监管手段，从而对市场进行有针对性的切中要害的监管，我想这也是中共中央政治局第18次集体学习时，总书记强调要把区块链作为核心技术自主创新重要突破口，加快推动区块链技术和产业创新发展的深层次含义。

　　总之，在当前金融科技发展日益呈现出多元化、生态化的趋势下，我们有所创新和发展的同时，也应该时刻保持风险意识，把握好监管与创新的关系。在昨天召开的2019创新经济论坛开幕式上，国家副主席王岐山先生致辞中提到面对困难和挑战唯改革者进、唯创新者强、唯改革创新者胜，我想这就是我们下一阶段发展金融科技所应该遵循的吧，谢谢大家。

　　新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。

责任编辑：赵子牛