Markus RONNER:重视如何避免风险并制定回报补偿机制

　　新浪财经讯 “2019陆家嘴论坛”于6月13日-14日在上海召开。瑞银集团执行委员会成员、瑞银集团首席合规和管理官Markus RONNER出席“完善金融治理体系，有效防控金融”环节。

　　谈到治理，Markus RONNER表示，重要的是在危机之后政府的一些安排和机制是第一线。另外，第二线是CCO。第三线是公司内部的一些治理结构，如何更好地治理和避免风险。还有一些补偿机制，让人们相信他们不能仅仅关注于短期利益，愿意进行预防和治理结构，在长远来说是能得到回报的，要有这样的补偿或者回报机制，这样才能鼓励别人坚持合规、常规执规，这是我们过去学到的教训。

　　Markus RONNER指出，写在纸上非常漂亮，很好看，但是说起来容易，做起来难。我的建议就是我们心里边必须要重视它，因为它确实是个文化的问题，也是人心的问题。

　　以下为发言全文：

　　Markus RONNER：非常感谢，首先感谢你们邀请我。我们有很大的贷款资产，达到了24亿。我们在最新的投资过程中，我们需要一个非常有活力的资本市场，企业的治理也非常重要。这样的话，可以让投资有比较好的保障。我们在中国的客户，从80年代中期开始就为客户提供建议。中国80年代以来的进步也给我们留下深刻的印象。我们看到很多新的产业不断地发生，而且一些监管达到了国际标准。我们再也不能说好像中国落后于西方国家，要向西方学习，西方也要向中国学习。

　　在治理方面，当然它非常要。您刚才说首席的监管官是公司最重要的，是公司最大的老板，确实如此。这就是公司的治理原则之一，首先要有这样的一个岗位，第一线就是CEO。第二线是CCO，我们要相互协作，共同应对挑战。

　　在瑞士，我们有监事会和董事会两层结构，监事会是独立于管理层的，如果我们有些问题不能达成一致，必须提交监事会来决策。这是一种非常重要的、有帮助的监管机构，在亚洲当时有亚洲金融危机，在金融危机的时候，我们要么长谨慎，如果你自己没有经历过危机，不能对其他经历危机的人指手划脚，只有经历过的人才知道将来怎么样做，我们在历经多次金融危机之后也吸取到了很多经验和教训。我们觉得缺少透明度是很危险的，当然我们也说有很多非常复杂的金融产品会造成不透明，给整个行业造成缺乏透明度，这就是我们现在要学习的一个教训，中国就证明非常聪明，从西方的金融危机中学了很多，从其它地方学了很多教训。我们公司很明确，我们已经改变了我们的战略，从根本上改变战略，减少产品的复杂性。因为我们之前也是做过一些非常复杂的衍生品，我们已经退出所有这些非常复杂不透明的产品，特别是我们希望关注于服务客户。因为对于金融危机之前很多银行就开始银行之间相互做交易，作为主营业务，却丧失了服务实体经济的初心。危机之后大家都开始想应该回归本源。

　　谈到治理，重要的是在危机之后政府的一些安排和机制是第一线。另外，第二线是CCO。第三线是公司内部的一些治理结构，如何更好地治理和避免风险。还有一些补偿机制，让人们相信他们不能仅仅关注于短期利益，愿意进行预防和治理结构，在长远来说是能得到回报的，要有这样的补偿或者回报机制，这样才能鼓励别人坚持合规、常规执规，这是我们过去学到的教训。写在纸上非常漂亮，很好看，但是说起来容易，做起来难。我的建议就是我们心里边必须要重视它，因为它确实是个文化的问题，也是人心的问题。

　　主持人：

　　在中国现在最重要的事情就是要开放，让很多外资机构进到中国来。进到中国来有几个意义，一个意义是中国的市场跟全球已经非常融为一体了，我们非常欢迎外资金融机构能够进到中国这个市场来。但是进到中国这个市场，我们都知道中国市场的监管规则，尽管我们是尽量跟国际靠近，但是我们仍然有中国特色，我们如何去看外资机构进到中国来之后跟中国的监管规则结合的问题。所以，接下来我想先请教的是Markus RONNER，您谈谈这个问题，UBS在中国有很多年的发展了，你们未来也把中国当作一个非常重要的市场，持续扩大在这里的不管是证券领域、投行领域，您觉得像UBS这样的机构进到中国来，在监管规则方面，您需要什么样的适应，您希望有些什么样更多的互动、了解，让你们进到中国来能够顺利地进入这个市场。

　　Markus RONNER：

　　谢谢您的问题，这是一个非常好的问题。在中国我们是一个非常本地化的，我们我当要去一个国家的时候，一定要去了解那边的原则。其实我们UBS在中国已经有几十年，有非常本地的团队，也非常有有经验的专业人才，他们可以了解中国的规则，来确保我们的公司能够达到合规。当然对于全球的金融机构，我们走到任何一个国家，像到中国这样的国家或者其它国家，当然有一个挑战，需要各方面的人才储备，要非常早地就开始做，这也就是为什么我们的业务要不断增长，有一个非常大的量，这样才能够吸引到各种各样的人才。

　　中国总体来讲所有的规则要更加简化，而且简化之后要让它更加一致性。中国有五个监管当局，在美国有十个，中国不是说不好，看其它国家也是这样。其实对金融机构来讲，现在必须面临这样一个监管分散的问题，巴塞尔协会和金融稳定协会委员会也必须要确保所有的政策都是有一致性的。当然在任何国家都会有自己国家的特点，这也是不可避免的。我们希望中国要更多地引用国际的原则，只有这样我们才能共赢，对经济是这样，对投资者也是一样的。因为说到底，就好像我们今天听到的最多就是“信任”，你如何获得国际投资者的信任，让他们到中国来投资，包括为中国技术公司提供融资，这些都是非常关键的。

　　另外，我们也有需求，进一步地推动股市的发展。对我们来讲，我们也是希望能够把我们有专知的人员招进来，把专有的知识结合起来，做到合规。如果这些规则被错误地解读，就不能很好地实施。危机之后银行和金融机构他们都受到很严格的监管，当然前面我们也说，现在首席的合规官要比首席的执行官更重要。我们也是如此，我们UBS的CEO领导着我们，但同时也非常关注风险的控制。

　　最后，我们在中国现在有1200名员工，我们有我们专业的知识，我们也讨论了中国未来下一阶段的发展，我希望上海、北京、深圳的那些同事，能够通过我们的专有知识推出我们的产品，助力上海金融中心的发展，因为 需要有更多的产品、更多种类，包括衍生品，来进行风险的对冲，这就需要我们有产品的专业知识，我们要有监管方面的专业知识，但同时像我们这样的企业要有产品的专业知识，所以我们需要很好地组织自己来更好地在中国运营我们的业务。

　　主持人：

　　我接下来想请教Markus RONNER先生，您谈到您昨天跟您的瑞银团队谈到中国未来的发展，我想追问您，你们公司进入到中国有几十年时间，您在跟团队讨论之后，觉得此时此刻一直到未来，中国有些什么样最新的发展机会，比如像现在上海要建立国际金融中心，加速前进，科创板是这两天的热点，中国的经济又往高质量的发展前进，您能看到什么样的机会在里面？有什么样的挑战是您觉得要去面对的？

　　Markus RONNER：回到刚才说的看长远，和中国一样，我们也是看长远，我们不是快进快出的类型，我们希望在这里能够培养出更好的体系出来，我们知道上海的整个金融发展对整个中国区域都会带来很大的区域和发展，最好能够实现一个双赢的结果。作为一个国际的企业，我们既是国际企业，又是本土企业，我们希望能够将国际资本市场的专业技能来到中国，帮助中国的一些公司更好地去参与国际的业务，然后帮助在中国的投资人能够进行海外投资。不管是机构投资人，比如说养老金，还是私人的客户。帮助海外的机构投资人到中国来进行投资。

　　我们看到很大的责任，我们的客户、投资人信任我们，我们可以在公司来进行投资，以一种可靠的方式投资于机会。我对我们的团队一直说，我们在中国好几个地方都有业务，我们在中国有投资银行业务，我们投资中国一些公司，我们知道有很多机会。人民币会国际化，国际化不仅是中国，今天、昨天也都听到了，美国中国贸易之间现在也是国际化的一个话题。我们要帮助中国的企业更进一步地国际化，我们也希望能够帮助中国更好地打造一个深度的资本市场，我们在资本市场运营方面有很深刻的经验，我们是世界上最大的非美国的投资银行，我们特别关注客户的需求，以客户为中心。我们从2001年开始也建立了合作企业，我们的合资企业里也获得了大股东的身份。我们可以有更多投资的机会，帮助中国的客户还有国际的客户提供服务。最重要的是我们在中国也开始有非常多的高净值客人，这一块业务也在发展，他们刚刚把自己公司IPO了，我们也支持IPO的公司。我们也为这些公司的创始人创造了一些好的机会，让他们能够获得更多样化的投资组合，这些都是我们的战略，让所有投资的机会来进行对接，我们在全球一直做这些事情。

　　中国的机会在哪里，中国的机会很大，重要的是要有耐心，要看长远。我是不是有太多耐心？我一直觉得这个世界发展的速度越来越快，永远都会有一个问题，就是机会成本。你等的时间越长，机会成本就越高。所以，确保要有一个简化的和国际一致的监管体系，对于中国是有益的，对中国经济也是有益的，让中国的市场向全球投资者开放，对双方都是共赢的，我们能够试图帮助国内和国际建立起一个桥梁。

　　谢谢！

责任编辑：张译文