三大央行利率决议齐聚苹果财报、非农数据待考|股票_新浪财经

　　财报季过半，苹果将登场

　　本周环球股市普遍上涨。周度热点主要有：Facebook业绩逊于预期股价暴跌，美、欧暂避贸易战，美国二季度GDP增长4.1%等。

　　全球主要股指普遍上涨

　　美股本周走势分化，道指（DIA）、标普500指数（SPY）分别上涨1.57%和0.61%，纳指（QQQ）跌超1%。

　　周三，美国总统特朗普与欧盟委员会主席容克（Jean-Claude Juncker）达成协议，双方表示，将致力于消除关税和贸易壁垒，避免一触即发的贸易战。美国同意不对欧洲汽车加征关税，欧盟（EU）则同意进口更多美国大豆和天然气。消息刺激道指大幅收高，贸易战“受害者”代理——波音（BA）、卡特彼勒（CAT）本周分别上涨1.6%和4.2%。

　　同日，Facebook（FB）盘后公布的季报业绩及用户增长数据不达预期，盘后重挫逾20%，带动科技股普跌。FB周四收于176.26美元，跌18.96%，市值蒸发约1200亿美元，刷新美股历史上个股单日市值缩水记录。截至周三收盘，Facebook市值约6300亿美元，周四收盘则为5100多亿元。至少16家投行下调了该股目标价。

　　周五，另一家社交媒体推特（TWTR）也因用户增长下滑暴跌20.54%。

　　据“ETF精选”数据，由标普500成分股组成的板块本周多数上涨。但通信服务（XLC）大跌3.85%，科技（XLK）也跌近1%，主要受Facebook等拖累。

标普500指数及构成板块周涨跌幅（以代表性基金表征)（图片来源：新浪财经）

　　标普500波动率指数（VIX)（VXX）本周上涨1.32%，周五收报13.03。

　　亚洲主要股市本周普遍上涨。上证指数（000001）收报2873.59点，周涨1.57%，权重蓝筹代表上证50（510050）涨1.26%，创业板指（399006）跌0.93%。

沪深市场主要股指1月26日以来走势（收盘线)（来源：新浪财经）

　　7月23日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，要求保持宏观政策稳定，根据形势变化相机预调微调、定向调控，应对好外部环境不确定性，保持经济运行在合理区间。

　　有分析认为，此次会议释放了全面宽松的信号。不仅提出积极财政政策要更加积极，还指出稳健的货币政策要松紧适度，保障合理融资需求，一系列“稳增长”措施为经济持续健康发展保驾护航。

　　消息刺激沪指本周前三个交易日量价齐升，分别上涨2.05%、1.07%和1.61%。

　　长生生物（002680）狂犬疫苗生产记录造假丑闻是本周社会舆论关注焦点。26日开市起，长生生物被实施其他风险警示，股票简称由“长生生物”变更为“ST长生”，日涨跌幅限制为5%。至本周五，该股票已走出连续九个跌停板，累计跌幅近60%。点此查看“长生生物”式的雷怎么避。

　　恒生指数（501302）收于28804.28点，周上涨2.05%。　　

　　日经225指数（EWJ）本周基本持平。点此查看亚洲股市行情。

　　日本央行（BoJ）将于7月30日-31日召开议息会议。市场传言，为应对超宽松货币政策副作用，尤其是对商业银行利润空间所造成的挤压，日央行可能会决定对政策进行微调，采取更为灵活的资产购买力度，容忍长端利率自然上行。

　　在6月货币政策会议上，日本央行维持短期利率（超额存款准备金利率，IOER）负0.1%不变，同时通过持续购债，使十年期国债利率维持在零附近。据公开资料，日央行持有的该国国债比例已超过40%。

　　日本央行周五进行了五天内的第二次固定利率购债操作，以0.10%的利率购买10年期债券。

　　周初，日本长端国债收益率大幅飙升引发全球债市暴跌。

　　欧洲市场（FEZ）本周涨跌不一。德国DAX 30指数（513030)（DAX）涨2.37%。英国富时100指数（02847）涨0.32%。法国CAC 40指数涨2.04%。富时意大利MIB指数涨0.74%。

　　北京时间周四晚，欧洲央行（ECB）公布的声明显示，每月300亿欧元的资产购买计划（APP）将持续到今年9月份，10月份至12月的月度资产购买规模为150亿欧元，确认量宽（QE）将在12月底结束。维持三大政策利率不变至少至2019年夏天。这和6月份的决议保持一致。

　　行长德拉吉（Mario Draghi）在随后的发布会上表示，没有看到目前修改利率指引的需要，对欧元区经济状况满意，通胀不确定性正在消退。但他仍提示贸易风险依旧显著，经济仍需要大量货币政策刺激措施。

　　上述表态被认为仍旧偏鸽。当天，欧元兑美元（EUR/USD）回落0.77%，英镑兑美元（GBP/USD）下跌0.7%。

　　本周，欧元、英镑兑美元跌幅分别为0.5%和0.26%。

　　英国脱欧（Brexit）进入胶着状态。英国首相特雷莎-梅（Theresa May）24日在议会宣布将亲自领导脱欧谈判。英国脱欧谈判应当在欧盟10月峰会前结束，但目前进展并不顺利。市场担忧明年3月英国可能以“无协议”的方式脱欧。

　　美国二季度GDP符合预期

　　北京时间周五20:30，美国经济分析局（BEA）公布二季度GDP初值（advance estimate）增长4.1%，符合市场预期。这是美国继2014年三季度录得4.9%增速以来最好的读数，也是金融危机以来第三高的季度增长。同时，BEA还将一季度GDP增长由2%上修为2.2%。

美国实际GDP增速（图片来源：BEA）

　　数据公布当日，美股三大股指均收跌。对此，美国银行私行投资经理Jeff Zipper称“这个数字是4.1%，但私下里（预测）比这个数字还要高”，而“这就是为什么市场对它没有反应的原因”。

　　此前，特朗普及其幕僚多次提及该数据或将超过4%。特朗普周四还说：“这些数字不可思议。如果我在竞选时使用这些数字，那时的假新闻会说我吹牛。”

　　此外，BEA同时公布的通胀指标有所回落。二季度PCE价格指数季节调整年率（SAAR）由一季度的2.5%回落至1.8%。美元（DXY）、美债收益率应声回落。

　　然而，得益于良好的财报表现和贸易战忧虑的暂时缓解，本周美国10年期国债（IEF)（TLT）收益率上升了7个基点（0.07个百分点），至2.96%，读数再度接近3%心理关口。

　　“聪明资金”继续加码押注利率上升。截至7月24日数据，COBT美国10Y国债期货投机净空仓刷新有记录以来最高水平。显示投机资金看涨美国10Y国债收益率这一全球金融市场基准利率，因为债券价格与收益率负相关。

　　截止7月24日，美国10Y国债期货投机净空仓再创有记录以来最大值（来源：CFTC、Tradingster、新浪财经整理）

　　财报、市场数据和展望

　　本周，“FAANG”中的Alphabet、Facebook、Amazon已陆续公布财报，加上上一周率先公布业绩的Netflix，目前该热门组合只有Apple的财报待考。

　　谷歌母公司Alphabet（GOOG）周一盘后发布了二季度财报，总营收为326.57亿美元，同比增长26%，远高于市场预期的256亿美元；考虑欧盟43.4亿欧元（约合50.7亿美元）罚款，净利润为31.95亿美元，同比下降9%；若不计罚款，则净利润为82.66亿美元，同比增长32%；每股收益11.75美元，市场预估为9.66美元。Alphabet股价本周上涨4.5%。

　　亚马逊（AMZN）周四盘后公布季报，二季度营收和三季度营收指引不及市场预期，但每股收益是市场预期两倍多。其中，云计算服务（AWS）营收61.05亿美元，同比增长49%，为连续三个季度增长，该业务一季度同样增长49%。广告等其他业务营收21.94亿美元，同比增长129%。亚马逊股价本周基本持平，是除了Alphabet外唯一收涨的FAANG成员。

　　Facebook（FB）周三盘后公布业绩，二季度营收三年来首次逊于预期，日活跃用户（DAU）环比增速创新低，欧洲用户两年来首次负增长，北美用户增长停滞。公司CEO扎克伯格（Mark Zuckerberg）预计下半年营收继续放缓，FB周三盘后跌20%，周四收跌18.96%。

　　今年5月25日生效的欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）对Facebook二季度欧洲市场用户有较明显影响。同时北美用户增长停滞，显示在Facebook耕耘14年后本土市场趋于饱和。FB本周累计下跌16.7%。

　　至此，FAANG中，只待苹果（AAPL）财报下周二盘后揭晓。

　　美银美林（BofAML）本月中旬发布的7月全球基金经理调查显示，做多中美科技巨头的“FAANG+BAT”已连续6个月成为最拥挤交易，拥挤程度仅次于2015年做多美元的交易。这成为一项“反向指标”。

　　高通（QCOM）周三盘后公布了2018财年第三财季财报，财季总营收为56亿美元，同比增长4%，净利润12亿美元，同比增长41%，超出华尔街分析师预期。

　　本周，因未获中国方面批准，高通对恩智浦（NXPI）的收购失败。高通CEO史蒂夫-莫伦科夫（Steve Mollenkopf）此前已表示，协议终止后，公司将回购300亿美元股票回报股东。受此提振，高通股价本周上涨7%。

　　对于上述收购失败，中国商务部新闻发言人高峰表示，交易涉及反垄断，与贸易摩擦无关。

　　本周财报密集公布，多家大型公司反馈业务受到贸易争端影响。通用汽车（GM）、福特（F）和菲亚特-克莱斯勒（FCAU）财报盈利下降，并下调利润预期。通用汽车表示，钢铝价格上涨致成本大幅增加，叠加美元走强等因素，下调全年盈利预期。福特预计年内因关税政策引发的亏损将达到5亿至6亿美元。通用、福特和菲克本周分别下跌了4.75%、6%和12.4% 。

　　其他公司，包括联合技术（UTX）、惠而浦（WHR）、哈雷-戴维森（HOG）、3M（MMM）、波音（BA）等多家跨国公司也提示了与关税或原材料成本上升相关的不利影响。

　　尽管如此，因报告期业绩普遍优于预期，同时美欧贸易战担忧暂时缓和，主要由大型跨国公司组成的道指本周涨1.57%，与纳指形成分化。

　　贸易加权美元指数（DXY)（UUP）周五收报94.67，周涨0.2%。

　　截至24日的数据显示，ICE美元指数期货投机净多仓刷新2017年中以来最高值，投机资金加码押注美元汇率上升。

　　人民币兑美元继续大幅贬值，录得连续七周下跌。周五，在岸人民币（USD/CNY）收报6.8246，周贬值451点（pips），在岸价价一度触及6.8424，为2017年6月以来兑美元汇率的新低。

　　伦敦金价（XAU）本周下跌0.21%，收报于1226.5美元/盎司。过去七周，金价有六周录得下跌，当前处于去年7月以来最低水平。

　　总体来看，做多美元、做空美债、做空黄金是“协调”的押注，尽管各自强度并不一致。

　　国际油价本周涨跌不一，两大原油期货合约在连续三周下跌后走势分化。国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收于74.92美元，周上涨2.63%。美国WTI原油期货（CL）主力合约收于69.04美元，周下跌2%。

　　担心供应过剩和贸易摩擦升温依然是近期油价低迷主因，但胡塞武装25日在曼德海峡（Bad al-Mandab）攻击沙特超大型油轮（VLCC）事件引发了中东地区的供应担忧。

　　美国原油库存降幅远超预期，是周中油价一度快速上涨的主要驱动因素。能源信息署（EIA）公布的数据显示，截至7月20日当周，原油库存减少614.7万桶至4.049亿桶，远高于市场预估的减少260万桶，为2015年以来最低水平。

　　周五，油服公司贝克休斯（BHGE）公布，美国周度活跃原油钻井设备（OIH）数量增加3台，总数量为861台。这是过去三周钻井平台首次增加。钻探平台数量增加意味着产量可能上升，这对于油价来说通常是个负面因素。

　　据Bitstamp交易所数据，北京时间29日12:00，比特币现货价格（BTC）在8200美元附近。在对ETF产品过审的期待下，比特币近日涨回两个月高位。不过，美国证监会（SEC）因顾虑市场操纵问题，再次拒绝了Winklevoss兄弟的比特币ETF申请。

　　本周二，波罗的海干散货运价指数（BDI)（BDRY）报1774，为年内最高度数。截至周四，该指数报1708。

　　BDI是散装原物料的运费指数，可衡量钢材、谷物、煤、矿砂等资源的海运费用。该指数由波罗的海交易所（Baltic Exchange）综合海岬型（Capesize，40%）、巴拿马型（Panamax，30%），及超灵便型（Supramax，30%）船运价指数编制而成。

　　⏰下周将公布的重要数据、事项及提示有：周一的6月美国成屋签约销售；周二的7月中国制造业PMI，日本央行（BoJ）货币政策声明，7月欧元区CPI，7月美国谘商会消费者信心指数；周三的7月财新中国制造业PMI，7月美国ADP非农业就业人数变化，ISM制造业PMI；周四的美联储（Fed）联邦公开市场委员会（FOMC）7月利率决议声明，英国央行（BoE）货币政策委员会（MPC）8月利率决议和行长卡尼（Mark Carney）讲话；周五的7月美国非农就业报告（NFP），ISM非制造业PMI ，7月英国服务业PMI。

　　⏰下周将公布财报的大公司有：周一的卡特彼勒（CAT）；周二的苹果（AAPL)（盘后），宝洁（PG），辉瑞（PFE），百度（BIDU)（盘后）；周三的特斯拉（TSLA)（盘后）；周四的陶氏杜邦（DWDP），动视暴雪（ATVI)（盘后），药品批发商美源伯根（ABC）；周五的伯克希尔-哈撒韦（BRK)（盘后），Cboe（CBOE）。