兴证国际证券：给予腾讯控股(00700.HK)“增持”评级目标价419.20港元|目标价_新浪财经

兴证国际证券5月16日发布公告。投资建议：调整目标价至419.2港元，维持“审慎增持”。由于版号恢复，“吃鸡”多云转晴，叠加公司游戏库存丰富，另外我们也看好广告和基础设施的增长，以及小程序的变现能力，但由于广告行业竞争激烈，我们将19/20/21年从4,042亿/5,146亿/6,345亿调整至3,975亿/5,058亿/6,239亿，我们基于DCF模型调整目标价至419.2港元（原目标价:420.5港元），对应19年NonGaap的36.6倍PE，维持“审慎增持”评级。