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专题摘要:民生银行H股26日在香港交易所挂牌上市,在香港上市的中资银行增至7家。民生银行此次融资规模在300亿港元左右,折合人民币260多亿元,是香港今年规模最大的IPO,也成为今年全球第四大IPO。[滚动新闻][实时行情]

上市信息

上市地点 香港联交所
发行种类 H股
发行对象 境外专业机构、企业和自然人
联席保荐人 UBS AG香港分行和中银国际
发行数量 不超过38.2亿股
股票代码 01988
发售原则 公开发售设回拨机制

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民生银行简介

民生银行

民生银行是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行。截至2008年12月31日,中国民生银行总资产规模达10544亿元,存款总额7858亿元。

董事长董文标简介

董文标

1957年出生,经济学硕士,高级经济师,曾任河南金融管理学院副院长,海通证券董事长兼总裁等职。

  • 曾任河南金融管理学院副院长,交通银行郑州分行行长、党组书记,交通银行董事、海通证券股份有限公司董事长兼总裁、党委书记,中国民生银行行长。

民生银行A+H股走势图

独家专访

民生银行董事长董文标
民生银行董事长董文标

民生银行成功发行H股是今年到目前为止在香港募集资金最大的上市项目,给资本市场带来了新的机遇和活力,我们对此表示十分欣慰。

李珊珊:资本充足率明显提升
李珊珊:资本充足率明显提升

交银国际银行业分析师李珊珊在与新浪财经独家对话时指出,民生银行上市后总的资本充足率会有比较明显提升。

邝民杉:8.2元左右会有支撑
邝民杉:8.2元左右会有支撑

凯基证券亚洲运营总裁邝民杉认为,民生银行9.08元的招股定价现在看来略进取了一些,他估计,跌到近10%,即8.2元左右会有支持。

董文标:短期不考虑再融资
董文标:短期不考虑再融资

对于近期银行业掀起再融资大潮,董文标表示,上市后短期不会考虑再度融资,他还补充,目前银行也没有更多海外并购的计划。

付立春:破发不改增持评级
付立春:破发不改增持评级

西南证券银行业分析师付立春对新浪财经表示,虽然民生银行首日破发,但仍维持对其增持评级。首日破发让很多人大跌眼镜.

熊丽萍:破发是因为融资担忧
熊丽萍:破发是因为融资担忧

汇业证券财经研究部主管熊丽萍认为民生银行的估值已经相当便宜,明年市帐率大约仅在1.6倍,理论上并没有调整的需求。

民生银行行长洪崎
民生银行行长洪崎

对于首日表现,民生银行董事、行长洪崎在回答记者提问时表示,二级市场起起伏伏很正常,对公司很有信心,请媒体放心。

王珏:看好民生银行中小企业贷款业务表现
王珏:看好中小企贷款业务表现

阿思达克研究部港股策略分析师王珏表示,看好民生银行在中小企业贷款业务上的表现。首日破发表明市场还是有些谨慎的。

赵晞文:跌0.3元后将获支撑
赵晞文:跌0.3元后将获支撑

新鸿基金融策略分析师赵晞文认为,短期内真实的融资消息的并不见得很多,民生H股若下跌0.3元左右就有可能获得支撑。

民生银行前十大股东 更多>>

股东名称 持股比例(%)
新希望投资有限公司 5.9
中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪 5.1
中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品 4.92
上海健特生命科技有限公司 4.76
中国船东互保协会 4.01
东方集团股份有限公司 3.94
四川南方希望实业有限公司 3.64
厦门福信集团有限公司 3.28
中国中小企业投资有限公司 3.27
中国泛海控股集团有限公司 3.09

民生银行财务摘要 更多>>

截止日期 2009-09-30 2009-06-30 2009-03-31
每股净资产 3.17元 3.04元 3.02元
每股收益 0.54元 0.39元 0.13元
每股现金含量 0.0664元 -2.21元 -2.24元
每股资本公积金 0.802元 0.8272元 0.9813元
固定资产合计 6,790,000,000.00元 6,600,000,000.00元 6,495,000,000.00元
流动资产合计 0.00元 0.00元 0.00元
资产总计 1,402,936,000,000.00元 1,410,014,000,000.00元 1,161,551,000,000.00元
长期负债合计 -1,118,000,000.00元 -1,061,000,000.00元 -704,000,000.00元
主营业务收入 31,349,000,000.00元 21,248,000,000.00元 8,748,000,000.00元
财务费用 0.00元 0.00元 0.00元
净利润 10,201,000,000.00元 7,374,000,000.00元 2,499,000,000.00元

券商解读民生银行 更多>>

中信证券:港股发行顺利获批 规模增长值得期待
中信证券:港股发行顺利获批 规模增长值得期待

再融资后可大幅补充资本及核心资本充足率。维持民生银行"增持"评级,12个月内目标价10.5元。本次港股再融资按照时间表进展顺利,预计年内可完 成发行。融资后将大幅提高资本充足率,用以完成公司3年内规模及业绩三年翻番的目标。公司目前的估值水平也较低, 总市值/总资产为9.46%,低于行业平均15.52%。

湘财证券:UCBH损失不影响H股发行 喜大于忧
湘财证券:UCBH损失不影响H股发行 喜大于忧

公司初始投资UCBH8.87亿元人民币,目前已经计提减值准备8.24亿元,即使接下来全额计提,空间也十分有限。公司H股增发后,09年底和10年的动态资本充足率将分别达到13.11%和11.54%,核心资本充足率将分别达到8.89%和7.83%。为公司未来的业务扩张扫清了障碍。A 股目标价9.60元,维持增持评级。

券商解读民生银行 更多>>

光大证券:3季度业绩超预期 环比改善明显
光大证券:3季度业绩超预期 环比改善明显

民生银行前3 季度净利润同比增长18%,剔除海通股权处置收益后的净利润同比降25%,较中期39%的降幅明显收窄;EPS0.54,超出市场预期。调升09/10 年EPS 到0.70 和0.72 元(未考虑摊薄),目前股价对应PE 仅11 倍左右,较可比中型股份制银行存在20%左右折价。目前存在低估,维持买入评级和10-13 元目标价。

华泰证券:继续保持良好增长的态势
华泰证券:继续保持良好增长的态势

H股发行是公司迈向国际化的重要一步,前期工作进展顺利,融资所得有利于增加核心资本和促进各项业务的发展,资本瓶颈有望得到进一步解决。公司09年前三季度经营状况基本平稳,业绩继续保持了良好增长的态势。预计09年全年公司净利润有望实现42%的增长,目前在上市银行中估值较低,维持“推荐”投资评级。

民生银行H股发行5年历程一览

2004年1月8日 民生银行临时股东大会就通过了H股发行上市方案
2004年11月 因内部原因被推迟,发布公告将H股发行计划延迟1年。
2005年6月 民生银行终于通过港交所聆讯
2005年 因意见不统一导致上市计划搁浅,其第一次赴港上市的过程终止。
2007年初 民生银行第二次传出赴港上市的消息,其高层在年内也曾多次放风,而民生银行H股在香港上市的愿望一直在努力进行中。
2009年6月5日 民生银行第五届董事会通过相关决议,H股发行工作再次启动。

专家股价预测及点评

券商/分析员 预计首日股价表现
凯基证券亚洲运营总裁邝民杉 上涨20-30%
讯汇证券行政总裁沈振盈 上涨10-20%
郭沛证券董事总经理黄伟康 约上涨10%
资深股评家黎伟成 上涨10-15%
英皇证券高级分析师植耀辉 上涨10%以上
汇业证券财经研究部主管熊丽萍 上涨10-20%
机构投资者 评论
旭日企业主席杨剑 对内地市场及金融行业有信心,看好民生银行未来3-5年发展
西京投资董事长刘央 民生银行年轻有活力,看好其高度扩张和进入盈利增长期,且较大型内地银行估值便宜。若以8.5元定价,则有18%的上升空间。

机构投资者及富豪名单

人物及机构 认购金额
旭日企业主席杨剑 1亿美元
华人置业 1亿美元
中海外 6000万美元
大润发 5000万美元
平安资产管理(香港) 3000万美元
中投 1亿美元
中国人寿 1亿美元
紫金矿业 1亿美元
英国机构投资者 逾10亿美元
一家中东基金(传闻为沙特王子) 3亿美元
刘锡康 不超过1亿美元
长江制衣董事总经理陈永棋 未透露金额

香港银行板块个股估值及近期表现一览表(截止11.20)

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