掏空上市公司手法从未改变 违规担保，大股东占用卷土重来

　　掏空上市公司手法从未改变 违规担保，大股东占用卷土重来

　　杨佼

　　[不经过任何决策程序，以上市公司的名义，为实际控制人、股东自己的融资进行巨额担保，或打着收购、交易的旗号，转移上市公司资金。偃旗息鼓多年之后，上市公司的违规担保、大股东资金占用，2017年以来甚至出现了卷土重来之势，且涉及金额巨大，成为引爆A股上市公司的主要风险。]

　　[违规担保、资金占用风险暴露后，涉事上市公司迅速陷入困境，债务违约、巨额亏损等随之而来，有的还面临退市风险。]

　　不经过任何决策程序，以上市公司的名义，为实际控制人、股东自己的融资进行巨额担保，或打着收购、交易的旗号，转移上市公司资金。偃旗息鼓多年之后，上市公司的违规担保、大股东资金占用，2017年以来甚至出现了卷土重来之势，且涉及金额巨大，成为引爆A股上市公司的主要风险。

　　5月23日晚间，长城影视（002071.SZ）、*ST高升（000971.SZ）上市公司的大股东、实际控制人，因涉及违规担保、收购资产信息披露不实等违规行为，被监管分别予以公开谴责、通报批评的处分。长城影视控制人利用上市公司名义，为自身进行的担保，金额达3.5亿元。

　　监管事后调查表明，在收购资产显著亏损的情况下，*ST高升仍然执意以近十倍的溢价收购，而且拟收购的部分资产存在“虚构”、已被抵押的情形。此前，其还向实控人进行了累计超过23亿元的违规担保、资金占用。

　　违规担保、资金占用风险暴露后，涉事上市公司迅速陷入困境，债务违约、巨额亏损等随之而来，有的还面临退市风险。

　　违规担保、占用再度高发

　　根据深交所披露，2018年9月，长城影视实际控制人赵锐勇、董事长赵锐均等人，挪用公司公章，以长城影视的名义，为控股股东借款提供3.5亿元担保。长城影视未对担保履行审议、信披义务。

　　*ST高升被监管处分，则缘于一起收购。2018年10月26日发布的公告显示，公司拟以4亿元的总价，受让中电智云控股有限公司（下称“中电智云”）持有的中通科云数据科技（连云港）有限公司（下称“科云数据”）、中通科云置业（连云港）有限公司（下称“科云置业”）100%股权。

　　截至2017年底，科云置业净资产3840.6万元，科云数据净资产为-154.38万元，合计净资产3686.24万元。2018年8月底，两家公司的净资产分别为3797.8万元、-213.11万。在此期间，两家公司营业收入均为0，且均处于亏损状态。

　　评估报告显示，截至2018年8月31日，科云置业的净资产评估值9520.05万元；科云数据未实际运营且资不抵债，无法进行评估。4亿元的收购价，相较于账面值、评估值的溢价率，分别高达985.12%、320.17%。

　　但高溢价收购的资产，还存在造假情形。根据最初披露，科云数据运营的数据中心约有5000个机柜、6万台服务器。但监管调查发现，前述机柜、服务器均未真实存在；中电智云持有的科云数据、科云置业各17.5%的股权，已经被质押。科云置业名下的土地使用权，也抵押给了一家小贷公司，为科云置业及其他关联公司的7000万元债务提供担保，这些情况*ST高升均未披露。

　　深交所处分公告还显示，2018年10月31日，上述交易的首付款由2.4亿元调整为1亿元，*ST高升以保证金的名义，向中电智云支付了8000万元，但其亦未作出披露。深交所认为，上述行为涉及收购资产信息披露不真实、评估值差异原因披露不完整等，决定对*ST高升实控人韦振宇、董事长李耀等管理层通报批评。

　　除了收购“注水”资产，*ST高升还涉及多起违规担保、资金占用，多次被告上法庭。而这些违规担保、资金占用，均与大股东、实际控制人有关。

　　*ST高升5月14日公告称，收到北京第三中院传票，因其第一大股东北京宇驰瑞德投资有限公司（下称“宇驰瑞德”），与上海汐麟投资管理有限公司（下称“上海汐麟”），于2017年3月签订了2亿元的借款合同，上市公司为其违规提供连带担保。到期后宇驰瑞德未能偿还，上海汐麟要求*ST高升履行担保责任。

　　这已不是*ST高升第一次出现违规担保。2017年至2018年间，该公司违规为宇驰瑞德及其多家关联方，违规提供担保。

　　除了长城影视、*ST高升，神雾环保（300156.SZ）等多家上市公司大股东、管理层，近期均因违规担保、资金占用而被监管处罚、立案调查。

　　涉及资金巨大

　　深交所2018年11月称，发现并处理了20单涉及控股股东、实际控制人及其关联方资金占用违规事项。证监会此前也披露，2019年以来，已对上市公司及相关主体立案28家次，其中涉及资金占用13家次、违规担保12家次。

　　证监会主席易会满日前对上市公司提出四条底线，其中就包括不损害上市公司利益，并要求上市公司自查自纠。证监会副主席阎庆民5月25日也表示，将督促上市公司准确、完整、及时披露信息；提升违法违规成本。

　　从公开信息来看，新近暴露的大股东违规担保、资金占用规模巨大，动辄达到数亿元甚至数十、上百亿元之巨，其中不乏一些明星上市公司。

　　公开披露显示，2016年11月至2018年6月，*ST刚泰为实际控制人、控股股东及其一致行动人和其他相关方的多笔借款提供担保，担保本金合计达42.77亿元。

　　安通控股5月17日披露，由于实际控制人、原董事长郭东泽的越权代理，公司进行了未经审议的对外担保，涉及金额达20.73亿元，占最近一期经审计净资产的61.27%。

　　*ST高升违规担保的金额同样巨大。披露显示，截至2019年3月14日，该公司违规为大股东及其关联方提供的担保初始本金，总额达19.8亿元，部分归还后截至披露日的余额仍接近15亿元。

　　违规担保的同时，一些上市公司的大股东，还存在占用资金的情形，金额同样巨大。除了占用金额分别达到112亿、89亿元的*ST康得、ST康美（600518.SH），天翔环境（300362.SZ）等公司占用的资金规模也不小。

　　上市公司陷入困境

　　出现违规担保、资金占用之后，涉事的上市公司，在风险暴露后，大多迅速陷入困境，债务违约、巨额亏损等也随之而来。

　　安通控股5月17日披露，公司及子公司9个银行账户被冻结，冻结金额超过17亿元，其孙公司广西长荣海运有限公司股权被冻结5520万股。

　　*ST刚泰、*ST高升、*ST升达等公司，由于为大股东违规担保，目前更是诉讼缠身。

　　*ST刚泰最新公告显示，截至目前，公司、子公司新增的涉及诉讼涉案金额，累计达到2.03亿元。4月19日发布的公告显示，未经决策程序的对外担保共计16笔，涉及金额约42亿元，尚未偿还的本息合计约34亿元，其中已被起诉的6起，涉案金额8.1亿元，而后续可能还会涉及其他诉讼。

　　*ST高升同样如此。2019年1月以来，其已至少五次收到法院传票，其中四次为大股东借款违约，债权人要求其履行担保义务，涉及金额合计在2.5亿元以上。

　　为大股东违规担保、占用资金之后，*ST升达已经丧失偿债能力，多次被列入失信执行人名单。4月25日公告显示，公司已经被列为失信执行人，其中诉讼金额最多的为928万元，最少的只有5000余元。

　　这些债务、担保只是*ST升达负债的一部分。2018年10月8日发布的公告显示，截至当时的过去12个月内，公司被起诉类案件共涉及26起，合计金额在10亿元以上。

　　数据显示，2018年，*ST高升、*ST刚泰分别巨亏21.96亿元、11.6亿元。更为严重的是，这些公司均已被监管立案调查，并被实行退市风险警示。

　　不仅是上述公司，作为A股市场曾经的大白马，市值一度高达千亿的*ST康得，在资金被实际控制人占用之后，也迅速陷入困境，多笔债务发生违约。

　　最新公告显示，*ST康得担保的全资公司智得卓越企业有限公司（下称“智得卓越”）在境外发行的2020年到期的3亿美元债券，未能在3月16日按期足额付息。5月21日，智得卓越收到三名持券人通知函，宣布三名持券人持有的境外债券提前到期，要求智得卓越立即支付本金及利息。

　　此外，由于控股股东发生债务危机，作为担保方的张家港康得新光电材料有限公司（*ST康得全资子公司），也于近日被金融机构起诉，被要求偿还金额约14.7亿元的借款。

责任编辑：魏雨