上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年第1季度报告|上投摩根_新浪财经

上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年第1季度报告

　　2019年3月31日

　　基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期：二一九年四月十九日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　(2013年11月25日至2019年3月31日)

　　注：本基金建仓期自2013年11月25日至2014年5月24日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。本基金合同生效日为2013年11月25日，图示时间段为2013年11月25日至2019年3月31日。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

　　注：1、任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。

　　对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

　　报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

　　所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为一次，发生在量化投资组合与主动管理投资组合之间。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年1季度A股企稳回升，上证综指和创业板指数分别上涨23.9%和35.4%，主要受益于流动性改善（信贷数据超预期），科创板推进（两批企业已受理申报），中美关系缓和（贸易谈判取得良好进展：外资金融公司股权放开以及进口汽车关税下降）以及国内减税政策落地（增值税税率下调），市场对经济的担忧有所缓解。本基金以中国经济转型为出发点，因为政策托底以及流动性改善，我们从年初的谨慎逐步转向乐观，结构上选择未来几年能保持较快成长的行业和个股，重点配置了符合产业长期发展趋势的新能源汽车、科技以及短期基本面有望出现反转的养殖板块。

　　展望二季度，我们认为流动性会持续宽松，对制造业和小微企业的减税政策逐步体现到企业盈利上；中美贸易谈判可能取得初步成果，缓解出口企业压力；科创板乐观预期在6月份推出，对科技类公司估值也有提振作用。我们将重点跟踪上市公司一季报情况，逐步去印证我们对产业逻辑的判断，继续关注业绩能持续成长的板块龙头。重点方向包括：1）新能源汽车产业-补贴政策落地，板块整体维持健康成长，预计未来3年行业增速30%以上；2）地产后周期板块：我们认为今年地产竣工有望显著改善，从而利好后周期的家居、家电以及装饰板块；3）养殖产业：行业产能收缩以及通胀周期叠加下价格回升、利润率增加；4）科技：包括半导体和金融科技等。我们将继续勤勉尽责，通过结构选择力争为持有人创造中长期超额收益。

　　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　　本报告期上投摩根转型动力混合份额净值增长率为:29.79%，同期业绩比较基准收益率为:22.93%。

　　4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　无。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细