建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金

　　基金管理人：建信基金管理有限责任公司

　　基金托管人：华夏银行股份有限公司

　　报告送出日期：2019年4月19日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

　　§2 基金产品概况

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　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　■

　　注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

　　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　一季度宏观经济在货币及财政托底下出现了触底向好的迹象。从制造业采购经理指数（PMI）上看，PMI指数在19年3月录得50.5%，比上月上升1.3个百分点，重回临界点以上，结束连续三个月枯荣线之下的走势。随着春节后企业集中开工，制造业生产活动开始加快。1-2月份社会消费品零售总额同比增长8.2%，增速与上年12月份持平，消费升级趋势较为明显，消费者信心指数创出新高。基础设施投资（不含电力）增长4.3%相比于上年末回升0.5个百分点，基建投资增速有所反弹；房地产投资名义增长11.6%的增速水平相比于上年末提高了2.1个百分点，维持较高增速水平。总体看，19年一季度经济生产需求保持总体平稳，在逆周期政策调控下经济下行风险大幅降低，经济企稳预期逐步加强。

　　通胀方面，2月份 CPI同比上涨1.5%，1-2月累计同比上涨1.6%，涨幅比上年12月份回落0.3个百分点，其中猪肉价格受到供给收缩与猪瘟等因素影响一季度涨幅明显，通胀预期有所抬升。1-2月PPI同比上涨0.1%，涨幅比上年12月份回落0.8个百分点，原油价格受到海外国际因素影响，2月份开始环比增速由降转升。

　　资金面和货币政策层面，一季度资金面整体维持合理适度水平，临近季末时点出现阶段性紧张。央行1月份下调金融机构存款准备金率1个百分点，2019年一季度到期的中期借贷便利（MLF）不再续做，净释放长期资金约8000亿元；此外3月美联储加息操作暂停，人民银行利率操作保持稳定不变。

　　债券市场方面，一季度债券市场随着社融增速企稳回升、贸易摩擦阶段性缓和以及资本市场风险偏好回升等因素影响，收益率底部区域震荡明显，10年国开债收益率相比于去年末3.64%的位置下行6BP到3.58%，而10年国债收益率则下行16BP到3.07%。一季度权益市场随着风险偏好回升涨幅明显，沪深300指数单季度涨幅达到28.62%，受正股驱动影响转债市场涨幅表现较强，中证转债指数一季度实现涨幅17.48%。

　　回顾一季度的基金管理工作，组合缩短了债券久期并增加杠杆比例的运用以增加票息收益；权益方面，增加了股票及转债的仓位以增强组合收益弹性并取得了较好的效果。另外积极参与新股及新发转债的申购增厚收益。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期基金净值增长率4.69%，波动率0.32%，业绩比较基准收益率1.51%，波动率0.02%。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　　注:以上行业分类以2019年3月31日的证监会行业分类标准为依据。

　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　无。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　无。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　无。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　无。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　无。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　无。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本期国债期货投资政策

　　无。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　无。

　　5.10.3 本期国债期货投资评价

　　无。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1

　　本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　5.11.2

　　基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

　　5.11.3 其他资产构成

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　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　无。

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注：上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　无。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　无。

　　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　　单位：份

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　　§9 备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

　　2、《建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

　　3、《建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

　　4、《建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

　　5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　9.2 存放地点

　　基金管理人或基金托管人处。

　　9.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

　　建信基金管理有限责任公司

　　2019年4月19日