平安银行零售大跃进 拨备水平直逼监管红线

　　作者：徐巧

　　作为A股第一家公布年报的银行，平安银行2017年报可用八个字简单概括——零售激进、对公萎缩。

　　2017年，平安银行零售业务以24%的资产占比，贡献了44%的收入与68%的利润。平安零售转型来势凶猛，颇有追赶招行之势。

　　平安集团2012年并购原深发展银行后，按照马明哲给平安银行拟定的“三个阶段”，2017年正是第二阶段的起点，对应的目标是“对公与零售业务并重，协调发展，并进入股份制银行第一梯队”。现在来看，去年平安银行内部资源倾斜明显，全力支持零售，逐渐压缩对公。

　　零售激进转型 贡献近七成利润 对公业务萎缩

　　整体来看，平安银行2017年业绩较为平缓，盈利指标乏善可陈。

　　2017年末，平安银行总资产约3.25万亿元，同比增长10%。；营业收入1057.86亿元，略降1.79%。如果还原营改增前的营收，则为增长1.67%；归属股东净利润231.89亿元，微增2.61%，这也是2012年平安银行与原深发展银行合并后，净利增速最低的一年。

　　但如果聚焦到零售业务则数据全面飘红，零售转型成效显著。

　　2017年，平安银行零售业务营业收入467亿元，同比增长42%，在全行营业收入中占比为44%；零售业务净利润157亿元，同比增长68%，在全行净利润中占比为68%。

　　具体来看，2017年末， 1）平安银行零售客户资产1.09万亿元，同比增长36%；2）零售客户数6990万户，同比增长33%；3）私财、私行达标客户分别增长33%、39%；4）信用卡流通量突破3800万张，增长50%。

　　零售业务全面开花得益于资源的大力倾斜，与之对应的是对公业务的全面萎缩。对公贷款从2016年末的9348亿下降到8552亿，同比锐减8.52%。从存款方面来看，企业存款仅同比增长0.4%，虽然零售端存款同比猛增近27%，但鉴于基数较小，难以抵挡储蓄下滑的趋势。

　　净息差持续收窄 拨备水平直逼监管红线

　　尽管零售业绩高歌猛进，平安银行2017年报仍有不少值得担忧的地方。

　　首先，净息差环比下降，持续收窄。

　　2017年底，平安银行净息差为2.37%，同比下降0.38个百分点。对此，年报称受市场因素影响，计息负债成本率环比提升，导致存贷差、净利差、净息差环比下降。根据银监会披露的数据显示，去年四季度商业银行净息差平均水平为2.10%。虽然平安银行净息差位于平均水平之上，但持续收窄趋势难挡。

　　第二，不良核销大幅增加，拨贷比与拨备覆盖率直逼监管红线。

　　相比较于2016年，平安银行2017年核销不良贷款约392亿元，同比大增30.91%。不良贷款率为1.70%，微降0.04个百分点。值得注意的是，拨贷比2.57%，较上年末下降0.14个百分点；拨备覆盖率151.08%，较上年末下降4.29个百分点。

　　尽管2月底银监会大幅下调拨备红线，按照一行一策原则，将明确单家银行的贷款损失准备监管要求。但若按照此政策前的监管要求，商业银行贷款拨备率与拨备覆盖率的最低要求分别为2.5%、150%，这意味着平安银行2017年底的拨备水平直逼监管红线。

　　此外，业务及管理费用增长较快。

　　2017年平安银行业务及管理费316亿元，同比增长13%。其中，员工费用158亿元、同比增长24%；一般业务管理费用111亿元，同比增长3%；折旧摊销和租金支出为47亿元、同比增长5%。中泰证券戴志锋分析指出：“业务及管理费上升较多，预计与科技投入及业务激励模式高成本有关。”

责任编辑：杨群