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○华林证券研究所副所长 刘勘
●如果与沪深两市1358家上市公司的三季度净利润同比下降3.2%相比较看，五家上市银行平均净利润却增长幅度为26.01%，取得如此业绩水平是相当可观的。
五家上市银行2005年三季报告显示，合计前三季净利润总额为84.44亿元，已实现了去
年全年总净利润水平，平均净利润同比增速达到26.01%，说明在宏观经济调控背景下，五家上市银行发展速度超过市场预期，初步估计全年在不考虑会计调整的情况下，上市银行净利润增速有望接近30%。在此，将五家上市银行的三季度主要经营和财务指标进行简要对比分析。
招商银行(资讯 行情 论坛)(600036)：三季度末资产规模为7034亿，比年初增加1168.7亿元，增长19.92%，与去年同期增长24.21%，存款规模同比增长21.60%，贷款4543亿元，前三季度实现贷款增加量783.94亿，已超出全年贷款计划，比年初增长20.85%，与去年同期增长27.04%，主营业务收入同比增长23.95%，拨备前利润增长20.42%，净利润增长27.08%，五类口径计算不良贷款率为2.60%，呆坏准备金覆盖率为111%，净资产收益率13.67%。中间业务收入大幅度增长，且这种趋势有望继续保持，股改年底之前解决，对价补偿难达到市场10股送3股水平，估计10送2左右。该行是国内银行中最具有竞争力的银行，许多经营和财务指标均领先于同行业。
浦发银行(资讯 行情 论坛)(600000)：三季度末资产规模为5194.56亿，比年初增长14.03%，与去年同期增长22.60%，存款规模同比增长25.36%，贷款3474.86亿元，比年初增长11.77%而同比增长21.04%，主营业务收入同比增长17.59%，拨备前利润增长20.28%，净利润增长28.05%，五类口径计算不良贷款率为2.19%，呆坏准备金覆盖率为146%，净资产收益率11.96%。资本充足率8.04%，融资迫在眉睫，预计股改对价补偿约为10股送3股，由于浦发银行经营稳健，资产质量优良，拨备充分，不良贷款率能控制在3%以内，未来两年依然能够保持年平均25%的增长速度。
民生银行(资讯 行情 论坛)(600016)：三季度末资产规模为5188亿，比年初增长16.47%，与去年同期增长22.99%，存款规模同比增长34.03%，贷款为3552亿元，较年初增长23%，主营业务收入同比增长34.53%，拨备前利润增长30.41%，净利润增长26.84%，五类口径计算不良贷款率为1.65%，与上半年的不良贷款率0.23%有所上升，呆坏准备金覆盖率为90%，比中期的呆坏准备金覆盖率110%明显下降，净资产收益率13.43%。G民生股改已完成，受资本充足率的约束，使其必然走上“股改-再融资-资本充足率提高-规模扩张”的道路。年底将完成H股发行计划，未来两年净利润依然能够保持稳定增长态势。
华夏银行(资讯 行情 论坛)(600015)：三季度末资产规模为3335亿，比年初增长9.58%，同比增长20.76%，存款规模同比增长28.20%，贷款同比增长18.25%，主营业务收入同比增长27.84%，拨备前利润增长20.98%，净利润增长39.76%，五类口径计算不良贷款率为3.33%，呆坏准备金覆盖率为69%，净资产收益率10.76%。该银行已成功引进境外战略投资者，德意志银行、新加坡磐石基金等三家，持有华夏银行20.86%的股权，外资参股价高于A股市场价，而且受让的是非流通股份，不含股改对价补偿的权利，流通A股含有股改对价补偿的权利，则构成该股走强的支持作用，估计股改能接近市场平均水平。该行净利润增长较快，说明已步入良性发展轨道。
深发展(资讯 行情 论坛)A(资讯 行情 论坛)(000001)：三季度末资产规模为2205.16亿，比年初增长7.94%，各项贷款1403.9亿元，比年初增长11.25%，主营业务收入63.5亿元，同比增长4.34%，净利润为3.66亿元，同比增长8.28%，不良贷款率为10.29%，资本金充足率则为3.34%，比上半年的2.3%有所上升，净资产收益率7.30%。自美国新桥入主该行后，资源得到有效整合，新业务的拓展，成本控制合理，经营局面得到有效转换，表现于业绩明显好转。尤其10月份GE金融入股7%深发展的股权，使资本金和财务状况显著改善，但资本金充足率还是过低，要求再融资最为迫切的上市公司，股改方案尚未推出。可经过股权结构调整和运行机制的转换，深发展今后将展现出新的发展格局。
经过上述五家上市银行的主要经营和财务指标简要对比分析，不难看出整体上是继续呈现平稳增长的态势，银行利润增长速度普遍高于贷款增长幅度，表明上市银行运营效率逐步提高，资产质量也得到不断改善。境外战略投资者介入积极性较高，不但以非流通股份参股，而且在二级市场上，QFII增加银行股仓位。此外，政府通过向银行政策倾斜来整合银行资源，促使银行经营利润稳步提升，就可见一斑了。
如果与沪深两市1358家上市公司的三季度净利润同比下降3.2%相比较看，五家上市银行平均净利润却增长幅度为26.01%，取得如此业绩水平是相当可观的。
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