亚银7500万美元入股中行 上市时间表敲定

　　亚银7500万美元入股

　　本报记者 孙杰报道 在建行全力冲击IPO之际，中行的上市马力开到了最大。昨天，中国银行和亚洲开发银行同时宣布：经过双方谈判协商，亚洲开发银行将投资中国银行7500万美元，股权不足1%，该项投资3年内不可转让。此项交易尚需获得有关政府部门及其他相关机构的批准。明年3、4月赴港上市此前中国银行先后完成了与苏格兰皇家银行、淡马锡控股 及瑞银集团的战略合作，此次与亚洲开发银行的成功签约，终于可以让中国银行引进战略投资者的计划告一段落，同时可见其推进银行改革取得了阶段性成果，下一步将是全力准备赴港上市。

　　对于中行的上市时间表，中国银行行长助理诸鑫强9日在“2005中日经济高级论坛”上首次透露，中行打算在市场允许的条件下，明年3、4月间上市，上市地点选在香港。

　　中行目前已经成功引入了4个战略投资者，其中苏格兰银行(RBS)和淡马锡约持10%的股份，瑞士银行获2.6%股份，另外一个是亚洲

开发银行，外资战略投资者共占约24%股份，筹集金额约70亿至80亿美元。诸鑫强透露，等到中行上市公众股发行后，还将出售15%的股份，届时转让的股份将达40%左右。中行将彻底走向市场化运作，按照市场的要求进行重组和发展。

　　上市时机并不被看好对于中行确定的明年3、4月份赴港上市的进程表，很多分析师并不是很看好。普遍的观点是急于上市的时机并不成熟。

　　对此，正在研究中行上市的中山

证券分析师何旭认为，不看好中行急于明年上市的原因主要有3个：第一，中行重组速度不宜过快，其整体内部结构中，新的创新赢利增长点并不多。何旭称，众所周知，中行之所以在国有银行中立足，主要是靠外币业务，但实际上，从1996年到现在，外币业务总体增长并不大。

　　所以中行要先把自己内部业务结构、管理结构和重组结构整合好，不然即便是引进外资，也会因内部结构不够完善而影响其今后的发展。

　　第二，现在股本结构中外资比例偏低。何旭表示，目前中行四大战略投资者所占股本比例是24%，但一般情况下，外资整体占到30%的比例受欢迎程度会更高。

　　第三，国有商业银行扎堆上市将削弱资金力量。交行已经上市，建行上市也就在近期，那么中行选择此时扎堆上市并不是明智的选择，会整体削弱各银行的资金力量，形成国内各个银行间的竞争，真的没必要。

　　国际机构评价前景稳定当然，中行上市也有利好的一面。何旭表示，交行、建行、中行的股改和上市进程，充分显示出国有银行创新进程加快和国家对国有银行的大力支持，确立了国有大中型银行结构改革、重组的必经之路便是海外上市。

　　同时我们也看到，国有银行上市前景被国际评级机构看好。

　　9月28日，国际信用评级机构标准普尔再次调高了包括中行在内的7家中国金融机构的信用评级。

　　其中，中行、建行和工行的长期外币评级由“BBB-”调升至“BBB＋”，这三家银行的长期评级展望为“稳定”。

　　记者注意到，自2004年8月以来，标准普尔在一年多的时间内已数次对中国有代表性的金融机构主要是国有商业银行进行正面评级。这表明了国际权威信用评级机构对中国国有商业银行改革的认可和信心。

　　中行内部人士表示，标准普尔在短期内多次调高对中行在内的中资银行的信用评级，表明国际权威评级机构对中资银行股改后在财务状况、经营质量、综合实力等方面发生的变化给予充分的认可，同时也反映了国际社会对

中国经济发展前景的信心和对中国政府推进银行改革决策及采取相应举措的赞同。

　　从中行、建行、工行成功引进战略投资者上也可看出，国际领先的金融投资机构非常看好中国国有商业银行的改革与发展前景，看好中国银行业的发展潜力。