基金必读：公募抱团大消费存隐忧；嘉实CDR基金经理变更

基金看点： 基金公司积极布局各类“50ETF”，年内12只新基金合同未能生效，深圳乐瑞成为第四家私募资产配置类管理人

基金业界

公募赚钱效应再现，资金抱团大消费存隐忧。在经历了2018年的惨淡之后，公募基金又迎来了一个赚钱效应凸显的“大年”。截至9月12日，424只基金年内收益率已经超过50%。尽管权益类基金的收益情况足够“性感”，各大机构目前扎堆消费的情况还是引发了业界的一些担忧。9月16日，上海证券基金评价研究中心总经理刘亦千表示，公募基金的一大价值是分散投资，不鼓励追捧某些短期特别强势的行业基金。

10年洗牌：权益基金涨近万亿，有掉队的有新人跻身前10。 A股沪指这10年仍在3000点，基金早已“物是人非”！权益类基金的公司排名大洗牌，有的公司仍能保持第一梯队，有的掉队，有的异军突起，还有新公司仅5年时间就能跻身前10。全行业的权益类基金规模也巨幅波动，最高超过4万亿，如今冲击3万亿大关，比10年前的2万亿增加不少，但从每年平均增幅来看，并不高。基金类型也发生了巨变！从10年前的指数基金占全部权益基金比例不到10%，到如今的接近30%。

基金公司

基金公司积极布局各类“50ETF”。自去年创业板50ETF份额大增成为ETF逆袭典范后，各类宽基、主题指数中具有较高集中度的指数产品逐步成为基金公司布局的一大方向。公开数据显示，除当前已发行的“50ETF”外，还有一些“50ETF”也已提交审批。多家基金公司表示，接下来或布局各种“50ETF”。

长城证券原所长和泰信原基金经理合谋老鼠仓被判刑。

基金持仓

公募：布局科技成长+低估值蓝筹。数据显示，9月以来（截至9月16日），共有226家上市公司接受机构调研，其中约有80家是科技类公司，包括21家电子设备公司，17家电子元件公司，12家半导体公司，7家通讯设备公司。其中，包括领益智造（002600）等科技公司在内，调研名单中均出现博时基金、南方基金、华夏基金等公募身影。

3000点变局，两基金公司摒除分歧一致加仓超3% 。来自同花顺的数据显示，截至9月12日，基金平均仓位为82.17%，大盘报收3031.24点；而在9月6日，基金平均仓位为80.11%，大盘报收2999.60点；而在9月3日，基金平均仓位仅仅79.8%，大盘报收2930.15点。具体数据显示，华泰柏瑞基金和富国基金的旗下基金增仓最为明显，短短5天时间，旗下基金增仓幅度超过3个百分点。

部分二级债基吸金明显，基金经理提升权益资产配置比例。在股市反弹、债市平稳的环境下，部分二级债基年内规模增长明显，有的新发二级债基甚至采取大额限购措施。不少二级债基基金经理表示，当前权益市场仍处低估区域，未来上行空间较大，债市总体机会大于风险，从资产配置角度来说，可以适当提升股票、可转债比例，并配置中高等级信用债作为底仓。

人事变更

嘉实战略配售混合基金经理张琦离任，由其余两位共同管理。嘉实基金旗下嘉实战略配售混合（501189）发布基金经理变更公告，因个人原因，基金经理张琦离任，离任日期9月17日，此后此只基金由刘宁、王鑫晨共同管理。

天弘策略精选变更基金经理，陈国光接任李宁。9月17日，天弘基金发布关于调整天弘策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理的公告，增聘陈国光为新任基金经理，与于洋共同管理本基金，原基金经理李宁则于9月17日离任，离任原因为“工作需要”。

招商战略配售基金经理张韵离任，吴亮谷补位。9月16日，招商3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）发布公告称，该产品的基金经理张韵离任，同时新增吴亮谷为新任基金经理。

基金产品

年内12只新基金合同未能生效 。据记者统计，截至9月16日，今年以来有12只基金募集失败，其中8只为债券型基金，占比近七成。在这些债基中，纯债基金占到6只，还有1只定开债和1只中短债。从公司情况来看，以中小型公募居多，也不乏行业排名前十的大型基金公司。 

多只低费率ETF规模未见爆发。在基金公司纷纷降低旗下ETF费率的同时，ETF也迎来前所未有的高速发展，今年前8个月，ETF场内流通份额增长了785.85亿份。然而，行业在整体增长的同时，多只降费的ETF规模并未迎来高速增长，部分低费率ETF甚至规模缩水。

原油类基金大涨，机构密切跟踪伺机而动。受国际油价上涨影响，9月16日，嘉实原油、华宝油气、诺安油气等多只原油相关基金大涨。部分机构认为，供给端短期受影响，利好油价，但后续影响将取决于沙特油田的复产速度，仍需要密切跟踪。

规模暴涨和缩水并存，次新股票ETF呈现“冰与火”。Wind数据显示，今年以来，ETF合计发行规模495.26亿元，而去年同期共发行23只，规模却达到698.78亿元。相较而言，今年新发产品数量增长较多，几乎为去年三倍，但是总规模减少了29%。在平均发行规模同比下降的情况下，今年发行的ETF在上市后又大多出现份额缩水。数据显示，在今年上市交易的45只基金中，仅6只基金份额出现增长。

油气类 QDII 基金站上风口。受沙特油田遇袭影响，本周一国际油价反应剧烈。数据显示，目前投向石油领导的QDII基金共有7只，包括南方原油、易方达原油、嘉实原油、诺安油气、华安标普全球石油、广发道琼斯美国石油、华宝标普油气，从投资标的来看，前4只基金是基金中基金，主要投资于公募基金的比例最低为60%或者80%，后3只基金主要跟踪美国股票市场上的石油类指数。

私募动态

深圳乐瑞成为第四家私募资产配置类管理人。根据中国证券投资基金业协会信息，深圳乐瑞全球管理有限公司日前在协会备案成为私募资产配置类管理人，成为第四家备案成为该类型管理人的机构。在深圳乐瑞全球管理有限公司之前，已有中国银河投资管理有限公司、浙江玉皇山南投资管理有限公司、珠海横琴金晟硕业投资管理有限公司等三家机构备案成为私募资产配置类管理人。

私募：触顶几率有限，择股仍是关键。经过中秋节前一周的偏强震荡后，周一（9月16日），沪指在3000点上方依然延续近几个交易日的高位盘整格局。而在此背景下，目前多数一线私募机构对于市场的研判，依旧趋于积极。多家私募机构表示，市场逐步触顶的可能性仍然有限，个股结构性机会可期。

澜潾基金三项违规遭责令改正，私募产品承诺最低收益。据证监会网站消息，广东证监局对珠海横琴澜潾基金管理有限公司采取责令改正措施的决定。经查，发现澜潾基金存在在基金合同或认购确认书中向投资者承诺最低收益等三项问题。中国证监会及其派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施。

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