北上资金史上最暴力单月卖出！5月净卖537亿创历史新高，贵州茅台等惨遭抛售
5月31日，A股以震荡调整之势结束了本月最后一天的交易。
截至收盘，上证综指跌0.24%收报2898.7点；深成指跌0.23%收报8922.69点；创业板指跌0.11%收报1483.66点。个股方面，下跌数量略多于上涨数量。
当日，北上资金的净流出之势再度延续。据Wind数据显示，5月31日北上资金成交净卖出5.49亿元，其中沪股通净卖出5.08亿元，深股通净卖出0.41亿元。
值得一提的是，从月度净买卖额来看，5月以来北上资金合计净卖出额高达536.73亿元，创造了A股市场与港股市场互联互通以来，北上资金单月净卖出的最高纪录。其中，沪股通合计净卖出339.23亿元，深股通合计净卖出197.5亿元。
以下是5月北上资金净卖出的具体情况：
北上资金单月净卖出额刷历史新高
记者统计发现，自互联互通以来，北上资金共有10次呈现单月净卖出。
除了今年5月狂卖536.73亿以外，北上资金单月净卖出额排在历史第二位的是2015年7月，该月净卖出314.94亿元；排在第三位的是今年4月，该月净卖出179.97亿元。
以下是历史上北上资金单月净卖出的情况：
在上述北上资金单月净卖出最高的三个月中，上证综指的月度跌幅分别为5.84%（2019年5月）、14.34%（2017年7月）和0.4%（2019年4月）。值得一提的是，在2017年7月和2019年5月的首个交易日，沪指均下跌了5%以上，其中2015年7月1日沪指暴跌5.23%，而2019年5月6日沪指暴跌5.58%。
以下是2015年7月和2019年5月的沪指日K走势图，对比发现，这两个月的走势颇有相似之处：
2015年7月：
2019年5月：
北上资金持有贵州茅台市值缩水近200亿
具体到个股来看，此前备受外资青睐的众多白马股在5月遭到了北上资金的抛售。
以沪股通个股来看，5月（截至5月30日）北上资金持股市值下降最多的前十大个股依次是贵州茅台、中国平安、恒瑞医药、兴业银行、上海机场、伊利股份、上汽集团、福耀玻璃、中国建筑和中信证券，这些个股的北上资金持有市值均缩水10亿以上。其中，贵州茅台的北上资金持有市值在5月缩水了193.87亿元。
以下是上述个股今年5月北上资金持有变化情况：
若仅从持股数量变化来看，遭减持数量最多的是前十只沪股通个股分别是中国建筑、中国银行、中国铝业、工商银行、民生银行、兴业银行、光大银行、农业银行、交通银行和宝钢股份，其中前4只个股5月遭北上资金减持数量均上亿股。
5月31日，有私募受访者向记者表示，“白马股的特征是市值大、流动性好，因此在市场出现流动性紧张的变化之时，这类个股也容易遭到资金的抛售。而且本身部分白马股前期涨幅明显，北上资金出于获利了结目的率先卖出这类标的也正常。”
三大因素触发北上资金“卖卖卖”
从整体的角度而言，综合各方分析来看，北上资金5月“卖卖卖”的背后，离不开三大关键因素：
第一，冲突再起；
第二，5月人民币汇率贬值明显；
第三，A股与美股市场均现调整。
联讯证券日前分析指出，近期北上资金加速流出A股，究其主要原因，或在于外资对国内基本面尚未企稳以及人民币汇率贬值的担忧升级。但另一方面，A股国际化步伐正在加速，MSCI、富时罗素以及标普道琼斯指数在2019年纷纷扩容或新纳入A股。有机构认为，以上三个指数预计将为A股带来超2000亿元人民币的被动配置型资金，叠加主动配置型资金之后，中长期增量资金相当可观。
不过，联讯证券亦提到，不可否认的是，主动型配置资金的流入规模和节奏仍会受各种因素扰动。考虑到北上资金被视作A股的“风向标”，现阶段其操作动向值得紧密关注。
机构看好外资长期流入大趋势
实际上，尽管4、5月份北上资金凶猛流出，但机构普遍看好外资长期流入A股的大趋势。
日前，瑞银中国证券业务主管房东明针对MSCI纳A因子首次扩容评论称，“我们预计MSCI将A股的纳入因子从5%上调到20%可在今年为A 股市场带来700 亿美元的资金净流入。我们预期如果中国进一步开放和发展市场（例如允许在境内外交易所推出股指期货和其他衍生品），MSCI将进一步提升A股的权重。 “
房东明向记者表示，“2018年，境外投资者持有全部A股约6.7%，未来随着A 股在MSCI指数中权重的增加， 该比例未来有望进一步上升。从韩国和台湾地区的经验来看，A股可能还需数年才能实现“完全纳入”，但我们预计随着时间推移，A股将从‘散户市’变为‘机构市’。”
其进一步谈到， “个股方面，北上资金流向显示境外投资者青睐市值大、流动性强的个股，其特点是ROE高且盈利确定性高。行业方面，海外投资者明显一直都偏好食品饮料和耐用消费品板块。”
责任编辑：陈志杰
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