来源:XYQUANT
预测标的:上证50指数/上证50ETF预测分值:7分(情绪偏乐观)
目标日期:2019.4.26(周五)
简明观点:期权市场数据表明波动率风险溢价维持中性,认购期权隐含波动率斜率维持乐观,波动率期限结构表现乐观,其边际变化指标转向谨慎,认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标则转向乐观区域,整体而言期权市场情绪偏乐观。
风险提示:择时模型结论基于历史数据,在市场环境转变时模型存在失效的风险。
1、市场回顾
上个交易日期权市场数据表明波动率风险溢价维持中性,认购期权隐含波动率斜率维持乐观,波动率期限结构及其边际变化指标表现乐观,认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标则转向中性区域,整体而言期权市场情绪偏乐观。从标的日内走势来看,早盘维持窄幅震荡走势,午盘盘中开始快速下挫,最终标的全天下跌1.52%,50指数下跌1.57%,标的走势低于水晶球指数的预期。
2、短期判断
截止到周四市场收盘,兴业期权水晶球择时指数转向7分(情绪偏乐观),期权市场数据表明波动率风险溢价维持中性,认购期权隐含波动率斜率维持乐观,波动率期限结构表现乐观,其边际变化指标转向谨慎,认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标则转向乐观区域,整体而言期权市场情绪偏乐观。
附表注:文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。证券研究报告:《市场情绪偏乐观——兴业期权水晶球预测日报20190425》对外发布时间:2019年4月25日
报告发布机构:兴业证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)本报告分析师 :
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