机构纷纷看好科技投资主线 三大股指窄幅震荡科技板块延续强势

原标题：机构纷纷看好科技投资主线 三大股指窄幅震荡科技板块延续强势 来源：中投投资咨询网

三大股指早盘窄幅震荡，截至发稿，沪指涨0.1%，创业板指涨0.05%，半导体板块异动，国民技术（维权）直线封板，崇达技术、北京君正、润欣科技纷纷走强。

政策利好释放，四大逻辑坚定科技主线

分析机构认为，科技股19日的爆发并非“昙花一现”，后市依然看好科技股走势，坚定看好A股市场的科技投资主线。

民生证券研报指出，受益于物联网、云计算、大数据、AI、5G等技术发展带来的需求扩张，科技行业将长期处于景气周期。从四个方面的逻辑来看，坚定看好科技主线。首先从技术周期看，科技股将迎来新的盈利向上周期。5G掀起的换机潮将使消费电子产业链处于长期景气周期。6月台积电营收增速显著提升，全球半导体行业经过2年下降周期后迎来景气向上拐点。数字货币市场2019年重新活跃也有利于半导体行业景气回升。

其次从业绩弹性看，成长股困境反弹弹性更大，下半年业绩有望显著改善。压制2018年科技成长行业业绩的商誉减值问题已大幅缓解。截至2019年第一季度，科技板块净资产收益率(ROE)及净利增速均已大幅回落至历史低位。考虑到科技行业景气度持续提升，二季度净利增速显著改善，基数低、弹性大的科技成长板块有望下半年实现业绩触底反弹。

第三从交易层面看，成长板块的交易阻力较小。主动管理型公募基金对申万小盘股指数成分股的配置比例跌至2012年以来最低，主动管理型公募基金对创业板以及成长型行业的配置比例回落至2013年水平。

第四从预期差看，非核心资产关注度处于较低水平，2016年以来有分析师覆盖及被至少10家机构覆盖的公司占比持续下降，在TMT行业内部，公募基金的持仓集中度也达到历史较高水平，大量科技股市场关注度较低，选股的收益或较可观。

华泰证券表示，市场积极信号进一步增多，结构性机会积极可为。当前A股估值处于历史较低位置，内外部环境边际改善对A股估值形成支撑。配置上继续推荐科技股，可重点关注华为产业链及半导体产业链。(中国证券报)

政策利好深圳本地公司，公募基金战略布局科技股

谈及A股大涨后市场的走向，多家基金公司认为，市场短期反弹的高度仍取决于政策是否持续发力、改革举措能否加快落地等，不过，考虑到A股估值在相对低位，科技股的投资机会更被看好。

金信深圳成长基金经理唐雷认为，“8·19”行情不会是一日游，目前整个市场处在阶段性的底部区域，是战略建仓科技板块的好时机。

招商基金认为，A股近期持续调整，对于诸多利空已有所消化，此前已显现出相对于全球市场的韧性，未来若托底和改革政策继续推进，则市场风险偏好的提升仍有空间。中期来看，随着全球债券收益率的走低和人民币汇率的趋稳，权益市场对于国内外长线资金的配置性价比正在逐渐显现。

浦银安盛基金表示，市场积极信号增多，对A股估值形成支撑。当前A股市场处在历史估值底部区域，内外部环境的边际改善是当前布局价值股的良机，重点关注消费、医药、5G概念、消费电子、农业、光伏等行业的投资机会。

寇文红称：“短期内，先行示范区政策对A股市场构成利好，周一深圳本地股大涨，电子、通信、计算机、传媒等行业领涨，另外，最近两周，投资者预期5G手机将开始放量，资金开始涌入TMT行业。长期看，随着有关措施的落实，或将使相关行业长期受益。”

安信基金也表示，从结构上看，有关政策利好深圳的上市公司，看好五大行业，一是5G、人工智能行业，二是数字文化产业和创意文化产业，三是数字货币研究与移动支付等创新应用，四是通信、医疗器械产业，五是海洋产业。

展望后市，多家公募坚定看好科技股。博时基金表示，预计A股短期或将维持偏强态势，市场将保持活跃，结构性机会主要在于业绩驱动的科技行业，以及政策驱动的金融和环保行业等。

广发基金表示，利好的领域和行业可以从三个角度进行挖掘，一是科技和高端制造相关行业，包括5G、人工智能、网络空间科学与技术、生命信息与生物医药等；二是金融开放和供给侧改革条线；三是深圳基础设施建设与升级条线，包括机场、港口、铁路、公路、航运等传统基础设施的改善以及互联网、智慧城市、网络安全所涉及的通信、计算机等信息基础设施的升级。(证券时报)

博时基金：A股走出独立上涨行情，后市可关注结构性机会

博时基金宏观策略部分析称，近期尽管全球股市动荡加剧，A股仍走出了独立的上涨行情。导致A股特立独行的原因，从海外因素看，主要是外部局势扰动方面有一定缓和；从国内因素看，中国经济保持了一定韧性，央行完善LRP机制以降低实体经济融资成本，中央支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区，对国内资本市场释放了一定的政策利好。从A股自身看，部分板块个股的中报业绩超出预期，提振了投资者信心。

鉴于以上理由，博时基金认为，A股短期或将维持偏强态势，市场将保持活跃，结构性机会主要在于业绩驱动的科技行业，以及政策驱动的金融和环保行业等。