紫晶存储IPO蒙阴影：产品销售堪忧 动产抵押未披露

　　来源：投行财事

　　日前，广东紫晶信息存储技术股份有限公司（以下简称：紫晶存储）回复了科创板第三轮问询，距离上市又进了一步。不过，侃财君翻阅招股书发现，公司产品销售堪忧，并且在报告期内，一笔高达8440.71万元的动产抵押未在招股书披露，涉嫌信息披露违规，这给IPO路蒙上阴影。

　　根据招股书介绍，公司是国内领先的光存储科技企业，面向大数据时代冷热数据分层存储背景下的光磁电混合存储的应用需求，以及政府、军工等领域对自主可控和数据存储安全提升的需求，开展光存储介质、光存储设备，以及基于光存储技术的数据智能分层存储及信息技术解决方案的研发、设计、开发、生产、销售和服务。

　　招股书显示，2016年-2018年，公司实现营业收入分别为1.49亿元、3.13亿元和4.02亿元，净利润分别为3307.83万元、5363.85万元和10493.12万元。公司选择科创板上市的标准是预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

　　在产能利用方面，报告期内，公司消费级产能均为1200万张，产量分别为1036.23万张、982.02万张和749.55万张，销量为975.71万张、933.62万张和548.73万张，产能利用率分别为86.35%、81.84%和62.46%，产销率分别为94.16%、95.07%和73.21%。

　　来源：招股书

　　从上面的数据可以发现，公司近两年的消费级产品销量一直处于下滑趋势，特别是在2018年更为明显，产能利用率仅有62.46%。

　　除了销量下滑外，公司前五大客户也非常不稳定，每年变动较大，每年前五大客户都不一样，好像并没有稳定的客户，而且公司还比较依赖前五大客户，报告期内公司前五大客户销售金额占营业收入比例分别为72.36%、67.68%和57.35%，占比集中度相对较高。

　　值得注意的是，2017年公司第一大客户为广东优世联合控股集团股份有限公司（以下简称：优世联合），销售金额为10691.87万元，而根据朗源股份发布的公告显示，2017年度，优世联合全年营收仅为7150.27万元。

　　来源：招股书

　　也就是说，公司当年卖给优世联合10691.87万元的产品，优世联合只卖出了7150.27万元，还有3541.6万元的产品没有卖出去。

　　此外，侃财君通过天眼查查询发现，公司在2016年11月有一笔高达8440.71万元的动产抵押登记，抵押权人是恒丰银行股份有限公司西安分行，公司抵押物为60套机器设备。

　　来源：天眼查

　　而侃财君翻阅招股书的时候，发现公司并未披露这笔动产抵押登记，或涉嫌信息披露违规，这对于一家高科技的公司来说，确属不应该。

　　对了，2016-2018年，公司员工人数据分别为113人、161人和173人，而公司官网介绍，公司拥有雇员210余人，不知道这40余人在哪里，当然这也是很多企业的通病，喜欢把公司员工人数说多报一些，这样能体现公司的规模更大。

　　目前来看，公司的科创板之路能否顺利，仍然是个未知数。

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责任编辑：陈悠然 SF104