来源:券商中国
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很多时候,股票涨起来有点让人措手不及。
今日,低迷数月的香港股市场突然暴起,恒生指数飙涨千点,涨幅达3.9%。市场发生了什么?截至发稿,目前未有任何确定的消息。
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国企指数亦跟随大幅拉升,涨幅达2.52%以上。
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盘面上,金融、地产、零售等一应权重纷纷拉升。港股拉升亦带动了A股和外围股市。受港股大涨影响,今日早盘一直低迷的股市下午亦大幅拉升,上证指数收盘上涨接近1%,并以当日最高低位收报。昨夜低迷的外围主要发达经济体股市期指亦大幅上扬,显示出强烈的做多气氛。香港可能是市场转好的重要变量。
恒指涨幅创年内新高
9月4日,香港恒生指数全日收报26523点,升995点,涨幅达3.9%。国企指数上升252点,涨幅2.52%,报10288点。大市成交额1163.77亿元。
大盘蓝筹股全线大涨。友邦(01299.HK) 收79.4元,上升5.9%;港交所(00388.HK)收248元,上升4.7%;騰訊(00700.HK) 收341.2元,上升3.6%;匯控(00005.HK) 收57.9元,上升3.5%;工行(01398.HK) 收5.07元,上升3%;平安(02318.HK) 收92.2元,上升2.8%;建行(00939.HK)收5.89元,上升2.6%;
地产股暴力拉升。九龍倉置業(01997.HK)收46.3元,上升12.1%;新世界(00017.HK) 收10.6元,上升10.1%;新地(00016.HK)收118.5元,上升9.8%;恆地(00012.HK) 收38.7元,上升8.7%;長實集團(01113.HK)收56.2元,上升8.6%;
零售股亦表现火热。莎莎国际(00178)大涨17.28,六福集团(00590)大涨10.76%。
港股的表现刺激外围市场走强。昨夜大跌的外围股市今日盘前期指普遍造好。
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A股盘中亦受到提振而大幅收高。人民币也受到了提振。
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避险资产黄金则快速下行。
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资金持续流入,估值亦有吸引力
今年六月份以来,香港市场持续处于调整态势当中。8月份港股更是出现全面杀跌的情况,大中小型股均呈显著下跌趋势。恒生大型股累跌6.85%,恒生中型股累跌6.15%,而恒生小型股累跌5.16%。恒生港股通指数范围里,中小型股上月累跌5.79%,小型股累跌5.15%,而整体港股通累跌7.05%。反观A股市场,8月份除沪深300指数累跌0.93%之外,其余所有综合指数均上涨,其中深证成指整月累涨0.42%,中小板累涨1.53%,创业板指累涨2.58%。
不过,在港股杀跌之际,南向资金却成了香港市场最大的依仗。来自广发证券的数据显示,沪深市港股通上月合计有586.41亿港元净流入,持续呈净流入态势,南下资金在港股下跌时主要透过沪市港股通流入。沪市港股通上月累计净流入424.03亿港元(日均净流入19.27亿港元),净流入环比增加312.69亿港元;而深市港股通上月累计净流入162.38亿港元(日均净流入7.38亿港元),环比增加76.84亿港元。
而今年以来8个月,整体港股通累计净流入1496.04亿港元,较18年同期691.45亿港元增加116.36%。沪市港股通今年累计净流入911.49亿港元,较去年同期增加874.89亿港元,而深市港股通今年累计净流入584.60亿港元,较去年同期减少70.25亿港元。进入到9月份,流入香港的资金仍未减少。9月前几个交易日,南向资金全线净流入,净买入资金已达47.66亿港元。
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从估值的情况来看,截至8月底,上证、深证和恒指的PE分别是12.64、25.53和9.27倍,上证和恒指的估值在世界主要股市里排名最低,显示估值相对便宜。近12个月股息率方面,恒指仍是最高,是3.84%,而上证股息率为2.41%,而深证是1.39%。18年深股通净利润同比增-21.56%,沪股通是0.15%,而港股通是2.77%。显示出香港股市存在较大的估值优势。
外围的扰动仍会存在
其实,一直以来香港市场受外围市场的影响最大,只是近期受到自身的一些因素影响而出现调整。随着港股市场的正常化,未来影响市场的变量仍会以外围市场为主。
从国内方面的情况来看,8 月 PMI 数据为 49.5,整体仍在低位徘徊并略低于 7 月的 49.7。宏观经济依然处于较弱水平,并未出现转好的迹象。在岸、离岸人民币前期持续走低,也是港股走弱的一个重要因素。人民币未来的走向亦会影响到港股市场。
从外围市场的情况来看,国外经济数据目前并不太好,美国经济已经亮起了红灯。投资者可能会担心美国股市未来由牛转熊,港股市场跟随下跌。Northman Trader 始创人兼首席策略师亨利克 (Sven Henrich)指出,标普 500 指数中期在 2018 年起营造出扩散三角形,指数形态相对波动,近周跌穿于 2019 年以来营造的上升楔形,发出警戒信号,虽然目前未必实时显示利空, 但预示有可能转跌。
九月份,全球的消息面上可能相对偏淡。周三(9月4日),周三晚间22:00加拿大央行将公布利率决议,预计不会降息。而在9月4日凌晨2:00美联储将公布经济褐皮书,预计仍将为“美国经济仍保持强劲,但贸易摩擦的影响正在加大”的类似言辞,但可能令市场对9月的美联储利率决议产生一定预期变化。市场会关注这次褐皮书发出的信号。此前,由于美国经济数据不行,美联储降息的预期大幅提升。
英国方面,约翰逊警告他的对手,如果他们周三不后退,他将更进一步,并试图解散议会触发大选。虽然英国民众对延期脱欧已经无比厌倦,但如果“无协议脱欧”成为现实,英国将为此付出巨大代价。
至于全球贸易争端,从目前的情况来看,短期之内仍然难以解决。但是,这个因素在一定程度上已经被市场Price in.所以,只要不出现超过市场预期的动作,市场因此而波动的幅度会下降。
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责任编辑:张海营
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