中金发表研究报告称，预测蒙牛乳业（02319）上半年收入同比增长14%，上半年息税前利润增长26%，认为公司基本面向好、增速稳健，上调目标价20%至35.6港元，即较7月31日收市价31.8港元，仍有12%的上升空间。
该行指出，增值税下降与产品结构升级，均对蒙牛的毛利率有利，但原奶成本上涨与部分产品降价会造成一定的抵销。蒙牛剥离君乐宝能让公司资本开支更好地聚焦于高增长、高利润率的品类，减少对整体盈利能力的稀释，也将改善蒙牛资产负债率及现金流状况，但剥离后对公司收入减少也将较为明显。
责任编辑：李双双
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