理财子公司净资本管理征求意见 净资本不低于5亿且不低于净资产40%

原标题：理财子公司净资本管理征求意见 净资本不低于5亿且不低于净资产40%

《商业银行理财子公司管理办法》正式落地9个月后，与之配套的《商业银行理财子公司净资本管理办法》征求意见稿终于来了。

9月20日，银保监会就《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)(征求意见稿)》(下称《净资本管理办法》)向社会公开征求意见。

监管标准

根据《净资本管理办法》，理财子公司净资本管理应当符合两方面标准：一是净资本不得低于5亿元，且不得低于净资产的40%;二是净资本不得低于风险资本，确保理财子公司保持足够的净资本水平。

据悉，2010年以来，原银监会发布实施了《信托公司净资本管理办法》，证监会也先后发布了证券公司、基金管理公司子公司等多项净资本监管制度。因此，对理财子公司实施净资本管理，有利于与同类资管机构监管要求保持一致，确保公平竞争。

银保监会表示，《净资本管理办法》是《理财子公司办法》的配套监管制度，充分借鉴了同类资管机构的净资本监管要求，并根据资管新规、理财新规提出的新要求和商业银行理财子公司的特点进行了适当调整，通过净资本约束，引导其根据自身实力开展业务，避免追求盲目扩张，促进理财子公司规范健康发展。

计算要求

《净资本管理办法》中也给出了净资本计算公式，即净资本=净资产-∑(应收账款余额×扣减比例)-∑(其他资产余额×扣减比例)-或有负债调整项目+/-国务院银行业监督管理机构认定的其他调整项目。

据银保监会有关部门负责人表示，理财子公司净资本计算表的项目设定及扣减比例，主要参照了基金管理公司子公司、证券公司、信托公司等同类资管机构的相关监管规定，具体包括：应收账款扣减、其他资产扣减、或有负债扣减和监管认定的其他调整项目等。

同时，风险资本的计算公式为：风险资本=∑(自有资金投资的各类资产余额×风险系数)+∑(理财资金投资的各类资产余额×风险系数)+∑(其他各项业务余额×风险系数)。

该负责人解释称，风险系数是指对于理财子公司的自有资金投资、理财业务及其他业务，依照国务院银行业监督管理机构规定，对各类资产赋予的相应权重。理财资金投资资产为按照穿透原则确定的底层资产(公募证券投资基金除外)。

“风险系数具体数值参考了同类资管机构的系数设定，并结合理财子公司实际情况对部分风险系数进行了相应调整。”该负责人表示。

责任归属

根据《净资本管理办法》，理财子公司董事会承担本公司净资本管理的最终责任，高级管理层负责组织实施净资本管理工作，至少每季度将净资本管理情况向董事会书面报告一次。

同时，理财子公司应当定期报送净资本监管报表，并对相关报表的真实性、准确性、完整性负责。

“理财子公司净资本、净资本与净资产的比例、净资本与风险资本的比例等指标与上个报告期末相比变化超过20%或不符合监管标准的，应当向银行业监督管理机构书面报告，并说明原因。”该负责人进一步表示。

信息披露方面，理财子公司应及时报告相关监管指标出现的重大变化，在年度报告中披露净资本管理情况。

对于不符合净资本管理要求的理财子公司，银行业监督管理机构可以根据法律法规采取相关监管措施。

银保监会表示，将根据各界反馈意见，对《净资本管理办法》进一步修改完善并适时发布实施。下一步，银保监会还将持续做好配套制度建设，不断完善理财业务监管框架。

(国际金融报记者 范佳慧)