百度Q2财报详解:收入、利润超预期 止住上季亏损趋势

　　原标题：百度Q2财报详解：收入、利润超预期 止住上季亏损趋势

　　百度仍处于投入期。

　　北京时间8月20日早间消息，百度（BIDU.Nasdaq）于今日美股盘后公布了第二季度未经审计的财报。财报显示，截至6月30日，百度二季度总营收263亿元（约合38.4亿美元），同比增长1%，环比增长9%，超出分析师257.68亿元的预期。

　　百度当季经调整营业利润为19.6亿元，市场预期为7.489亿元。

　　百度当日收盘报104.22美元，上涨7.78%。受财报提振，百度盘后大涨10%。截至北京时间7：14分，百度盘后涨9.05%。

　　净利润大跌但止亏

　　尽管总收入和营业利润超出市场预期，但百度部分指标仍处下跌状态。

　　百度二季度营业收入为2.33亿元（约合3400万美元），同比大跌96%。营业利润率为1%，去年同期为21%，上一季度为-4%。

　　其中，百度核心营业收入为21亿元（约合3.07亿美元），同比下跌69%，百度核心营业利润率为11%，去年同期为34%，上一季度为6%。

　　Non-GAAP下百度营业收入为20亿元（约合2.85亿美元），同比下跌70%，营业利润率为7%，去年同期为25%，上一季度为2%。百度核心Non-GAAP下营业收入为35亿元（约合5.08亿美元），同比下跌55%，营业利润率为18%，去年同期为39%，上一季度为12%。

　　百度当季净利润为24亿元（约合3.51亿美元），同比下跌62%，不过，尽管下跌幅度较大，百度止住了上季度的亏损趋势，净利润率为9%。上季度百度净亏损3.27亿元。

　　百度核心净利润为37亿元（约合5.43亿美元），同比下跌54%，百度核心净利润率为19%。

　　截至6月30日，百度自由现金流为56亿元（8.17亿美元），不包括爱奇艺在内，百度自由现金流为49亿元（约合7.1亿美元）。上季度百度自由现金流为负13.12亿元。

　　细分指标表现不一

　　总营收超出预期，但百度各项收入指标仍表现不一。

　　百度本季度网络营销收入193亿元（约合28亿美元），同比下降9%。

　　其它收入为71亿元（约合10.3亿美元），同比增长44%。百度方面称，其它收入增长主要是受爱奇艺会员服务、云计算和智能设备增长的推动。

　　百度核心业务收入195亿元（约合28.5亿美元），同比下降2%，环比增12%。在网络游戏、金融服务和汽车/物流等高端领域，百度核心营销服务能力表现疲软。

　　爱奇艺本季收入71亿元（约合10.4亿美元），同比增长15%。其中爱奇艺会员服务同比增长38%，但在线广告收入同比下降16%。

　　成本方面，百度当季内容成本为58亿元（约合8.47亿美元），同比增长12%。成本增加的原因主要是爱奇艺内容投资的增加。

　　由于流量获取成本上升，以及百度向线下数字屏幕等领域的扩张，百度当季流量获取成本为34亿元（约合4.99亿美元），同比增长27%。

　　当季带宽成本为20亿元（约合2.98亿美元），同比增长32%，主要由于来自信息流、视频和云服务需求的持续增长。

　　其他收入成本（包括折旧、运营成本、销售税、附加费及基于股票的补偿）为48亿元（约合7.03亿美元），同比增长89%。百度方面称，该成本高速增长的原因主要是智能家居设备销售成本上升，以及折旧费用上升。

　　销售、一般及行政费用为52亿元（约合7.64亿美元），同比增长16%，主要是渠道及促销营销投入增长，及人员相关费用的增长。

　　百度当季研发费用为47亿元（约合6.9亿美元），同比增长17%。

　　仍处投入期

　　从百度二季度各项指标可看出，受宏观经济环境、互联网广告行业竞争加剧等影响，百度仍面临颇多挑战。当前百度仍处于扩张移动生态、以投入换增长的状态。

　　“百度正在为内容和服务商提供一个横跨手机、智能家居和汽车等不同平台的分发渠道，我们认为这将是一个巨大的、令人兴奋的新机遇。”百度董事长兼CEO李彦宏称。

　　数据显示，6月份百度APP日活用户达1.88亿，同比增长27%；智能小程序月活用户达2.7亿，环比增长49%；小度助手势头强劲，累计激活设备数超过4亿台，同比增长4.5倍，每月语音查询超过36亿次，同比增长7.5倍。

　　在8月8日的媒体沟通会上，百度App总经理平晓黎接受采访表示，百度App日活用户超过1.9亿。

　　平晓黎向包括21世纪经济报道在内的媒体表示，百度App已经形成了“搜索+信息流”两大流量引擎和“百家号+智能小程序”两大生态的立体化布局。据平晓黎透露，截止至今年五月，百家号已经有内容创作者200万，头部机构覆盖95%，中央部委及重点政府机构覆盖87%，原创内容占比同比去年提升135%。截止至7月初，百度智能小程序入驻数量突破了15万，月活跃用户数量达到了2.5亿，合作的第三方服务商超过200家，覆盖了271个细分领域。

　　同时，作为百度内容生态重要成员，爱奇艺的用户规模保持了持续增长，截至6月，会员数达到1.005亿，同比增长50%。

　　在AI领域，百度保持了快速的增长并逐步扩大商业化成果。Canalys和Strategy Analytics公布的数据显示，小度智能音箱连续两个季度成为中国市场第一名，并与亚马逊、谷歌一起位列全球市场前三名。

　　中国一汽已于6月量产下线了搭载Apollo的自动驾驶出租车，百度在湖南长沙的中国首批自动驾驶出租车计划稳步推进；截至6月份，百度Apollo测试车队的行驶里程超200万公里，覆盖13个城市。截至7月，百度在中国共获得100张自动驾驶路测牌照，是排名第二公司的5倍。

　　2019年上半年，百度AI开放平台被广泛应用，开发者增至130万。百度的深度学习平台飞桨的开发者下载量在2019年第二季度环比增加了45%。

　　此外，百度智能云的变现价值逐渐展现。全球权威咨询机构IDC正式发布《中国公有云服务市场（2018下半年）跟踪》报告显示，百度智能云营收增速超410%。

　　在百度网络营销营收增长乏力、近几个季度百度核心运营利润不稳定以及目前的宏观条件下，百度更需要依赖快速增长的百度智能云业务及高投入的AI业务的变现能力，AI商业化任重道远。

责任编辑：李园