什么是养老目标基金

　　来源：暮乐族

　　原标题：什么是养老目标基金

　　养老目标基金咱们可以分成两类：“目标日期型”和 “目标风险型”。

　　二者的区别在于，一个以退休时间维度（如2045、2050年）去规划，一个以风险偏好维度（高中低）去规划。

　　目标日期型：适合具有较强养老意愿及明确退休年份规划的投资者，产品名称一般以具体的退休时间进行命名，基金中的权益资产比例，会随着退休年份的临近而减少，前高后低。所以要尽量确保长期持有（接近退休年份），以避免前期仓位较高时，市场短期波动带来的回撤影响。

　　目标风险型：适合缺乏投资精力，但风险偏好相对明确的投资者，基金在运作过程中，投资组合的权益资产比例基本固定，能在较长时间内保持与投资者风险承受能力相匹配。所以这种类型的养老目标基金，对投资人的最低持有年限要求更低一些。

　　1、养老目标基金有哪些特点和优势？

　　（1）采用基金中基金（FOF）形式运作，通过在大类资产配置和基金经理两个层面分散风险，力求稳健；

　　（2）以养老为目标，合理控制投资组合波动风险，力争获得长期收益；

　　（3）为了更好的投资效果，产品会设置封闭期或最短持有期限（一般来说不短于一年），避免短期频繁申购赎回对基金投资策略及业绩产生影响；

　　（4）政策鼓励基金管理人对养老目标基金设置基金费率的优惠，让利于民，支持投资者进行长期养老投资。

　　2、如何选择优秀的养老基金管理公司

　　（1）是否有丰富的产品线：养老目标基金以FOF的形式运作，如果公司内部可以提供较为完备的主动、被动产品管理线，则可以为养老目标基金的运作提供丰富、费用低廉的底层资产。

　　（2）是否有完备的资产配置体系：养老目标基金作为一项长期投资，资产配置是其中十分重要的组成部分。

　　（3）是否有优秀的人才团队管理：优秀的投资和研究团队是养老投资漫漫长路上不可多得的舵手，也是养老投资得以实现良好管理的坚强后盾。

　　3、什么是个人税收递延型养老保险/基金？

　　税收递延是政府给予养老第三支柱商业养老金的政策红利支持，最明显的好处就是税收优惠。从工资中投入商业养老金的部分可以暂时免征个人所得税（还可以通过投资产生收益），等到退休时再按退休的税率进行缴纳，由于届时收入已经降低，预计随着个税起征点的逐步提高，按税制应该会远低于现在所缴纳的税款。

　　目前，以商业养老保险账户购买个人税收递延型养老保险已经在上海、福建、苏州工业园区等地试点实施。预计最快将在2019年，公募的养老目标基金，也有望纳入到税收递延的政策红利范围。

　　4、养老目标基金有没有风险？

　　（1）市场波动风险：养老目标基金投资于股票型、混合型等多类型基金，间接投资于股票、债券等市场，当相应的证券市场发生剧烈的波动时，自身难免会受到一定程度的影响。因此监管层对养老目标基金设置了一定的赎回时间限制，也是在鼓励投资者长期持有。

　　（2）流动性风险：买入养老目标基金的份额在锁定期内不能赎回，投资者可能会面临急需用钱而无法取出资金的情况。建议在买入养老基金前做好资金的安排，最好用未来1-5年内用不上的“闲钱”投资，真正作为自己的退休金进行储备。

　　5、不同年龄段的投资者该如何选择适合自己的养老目标基金？

　　无论是投资目标日期基金还是目标风险基金，都应基于投资者生命周期的原理，越是临近退休，越要降低基金资产的波动性。

　　目标日期基金，是按时间维度制定的资产配置下滑曲线，随着退休时间临近，通过模型自动降低权益类占比，投资者可以根据退休时间进行选择。

　　目标风险基金，主要通过固化的投资纪律和风险等级，设置有进取、成长、平衡、稳健、保守等不同风险档位，与投资者的风险偏好长期匹配。对于处于青壮年时期、离退休时间较远的投资者，选择相对高风险的目标风险基金效果更好。而对于退休时间临近、更注重资产保值稳定的投资者，建议选择偏“稳健”或“保守”的目标风险基金。

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责任编辑：陶然