原中国保监会副主席魏迎宁详解银保产品销售误区

　　2019年1月15日，《金融理财》杂志社、易趣传媒联合北京农商银行于北京·京都信苑饭店举办了“2018年度第九届中国金融创新与发展论坛暨‘金貔貅奖’颁奖盛典”。在会上，大会主席、原中国保监会副主席魏迎宁作了精彩的致辞。

大会主席、原中国保监会副主席魏迎宁

　　他指出，近年来资产管理业务快速发展，在满足居民和企业投融资需求，改善社会融资结构等方面确实发挥了积极作用，但是也存在部分业务发展不规范、刚性兑付、规避监管等问题。而资管新规的落地，将使资产管理业务得到规范。此外，成立资产管理全资子公司，对银行来讲，也是一个很大的机遇。

　　回溯四大资管公司成立初衷

　　经济在发展，社会在发展，科技在发展，社会的需求也在不断地变化，作为金融机构，其责任就是要为实体经济服务，为民生服务，所以，在新的产品、新的商业模式不断出现之时，金融机构也要不断变革，从而适应环境，以求得发展。

　　那么，金融机构和金融产品怎么分类呢？按照传统的金融理论，金融产品和金融机构的分类，应该是银行证券保险信托，好像并没有资产管理这一说法。特别是早期，不仅没有资产管理这种金融产品，也没有资产管理这样的金融机构。

　　直到上世纪90年代末，华融、长城、东方、信达等四家资产管理公司相继成立后，才有“资产管理”。

　　那么，为什么要成立资产管理公司呢？其主要就是收购工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大银行剥离的不良资产，然后将这些不良资产进行处置，使四大国有银行资本不足，剥离不良资产改制上市，由此成立资产管理公司。

　　2003年中国人保和中国人寿改制上市，并将不良资产剥离使之留在集团母公司，他们也设立了资产管理公司。

　　不过，此资产管理公司和四大资产管理公司做的事情是不一样的。此资产管理公司是受托运用保险资金，因为原来保险资金的运用是由一个部门去主管，后来进行公司化改革，进行资金运作变成了资产管理公司。   

　　但是，近年来，却有不少金融机构从事着受托理财的资产管理业务，也设立了一些资产管理公司。由此，资产管理业务得到了迅速发展，在满足居民和企业投融资需求、改善社会融资结构等方面发挥了积极作用。但同时，也存在部分业务发展不规范、刚性兑付、规避监管等问题。

　　比如，银行发行理财产品，很多人表示其性质既不是存款，也不是保险，既不是证券，也不是信托。因为，如果说它是存款，它不保证保本，也不负责刚性兑付；如果说它是信托，但信托产品是要由信托公司经营，银行属于超范畴。银行理财产品与投资者之间的法律关系，其实有些不清楚。不过要注意的是，实际上目前为止银行理财产品都是刚性兑付的。

　　资管业务将规范化

　　不同金融机构所从事的资产管理业务由不同的监管部门进行监管，标准规则也不统一，所以存在一些问题。

　　为此，2018年4月，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局等部门联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下称资管新规）。

　　资管新规不仅明确了资产管理业务的概念，也明确了资产管理业务的基本原则，并指出不得承诺保本、收益，出现兑付困难的时候，金融机构不得以任何形式垫资兑付。

　　对于什么叫资管产品，资管新规指出，银行的非保本理财产品和其他金融机构，包括信托证券等发行的资管产品叫作资管产品，其不能刚性兑付，也不能承诺收益。

　　银行是我国金融机构中规模最大资产最多，机构最多的，银行开展资产管理业务应该是有巨大的优势。下一步，银行将成立资产管理子公司，这也将是一大机遇。因为这意味着银行可以合法化地开展资产管理业务了，而且使资管产品与银行业务相隔离。这样，既解决了与投资者之间法律关系不清楚的尴尬以及刚性兑付等问题，也能够使资产业务规范的发展起来。

　　详解银保产品销售误区

　　关于银保合作，要知道银行与保险公司的业务关系向来比较密切。不论是银行代理销售保险还是保险的资金一部分存银行、银行与保险公司共享客户资源，都由来已久。

　　2000年至今，银行作为保险兼业代理，占据了保险销售额的40%左右。特别是最近十多年出现了股权融资后，银行投资设立保险公司也已有好几家。多家银行系的保险公司，由于有股东银行的支持配合，发展势头较好，扩展业务也较快。

　　从产品来说，银行储蓄、银行理财产品、人寿保险产品，这三者之间有其相似之处，都有投资理财功能，都可以作为投资理财工具，并有一定的代替性。、

　　但从性质上来说，实际上述三种产品并不一样，法律关系以及在收益保证风险承担方面也是不一样的。银行储蓄应该说是没有风险的，除非银行破产，而且银行破产还有储蓄保险帮着解决，投资者几乎没有风险；而银行理财不保证兑付，投资者承担风险；人寿保险产品则多数是有保底收益，比如分红产品有保底，但分红是不保证的。

　　所以，从销售渠道来说，银行理财产品和银行储蓄的销售渠道都是银行，人寿保险的重要销售渠道也是银行。因此，在销售中银行工作人员应该把这三类产品向存款人、投资者解释清楚，避免误导，要保护消费者合法权益。

　　如今，随着银保监会的成立，银行和保险统一监管，对于防范风险、保护消费者合法权益十分有利。

责任编辑：贾振飞