理财产品难“翘尾”： 春节将至 节日特供"产品"遇冷

　　春节将至 理财产品难“翘尾”

　　北京商报

　　记者 崔启斌 宋亦桐

　　临近春节，按照惯例，银行理财产品会出现“量价齐飞”的情况。1月20日，北京商报记者注意到，与往年不同的是，春节前夕，理财市场不仅翘尾行情难以重现，以往抢手的“节日特供”产品也风光不再。1月20日，中国理财网在售的1578款产品中，仅有9款产品为“春节专属”理财产品。分析人士预测，从大趋势来看，受央行降准、公开市场逆回购操作等货币政策影响，市场利率大概率会继续走低，未来理财产品收益率也会继续下降。

　　银行理财“风光不再”

　　北京商报记者走访北京地区银行网点发现，理财产品收益率并未因春节而掀起一波行情。在某国有大行网点，仅有少数用户咨询理财产品的销售情况。据该银行销售人员介绍，目前理财产品的收益率普遍在4.3%左右，和往常一样，新客户会高一点，能达到4.4%。

　　而另一家股份制银行的网点则更为冷清，据这家股份制银行客服经理介绍，目前暂时没有推出“春节特供”产品，未来可能会推出，但收益率变动应该不会太大。

　　春节前夕，理财市场不仅翘尾行情难以重现，以往抢手的“节日特供”产品也遭受了冷遇。北京商报记者查询中国理财网发现，1月20日在售的1578款产品中，仅有9款产品为“春节专属”理财产品，从推出产品的银行分类来看，国有大行中，仅有农业银行位列其中，此外还有长治潞州农商行、徽商银行等部分农商行参与。

　　与以往“春节特供”银行理财产品动辄高达6%的收益率相比，这9款理财产品降温明显，大部分产品的预期最高收益率在4.7%左右。其中农业银行推出的“春节专享产品”收益率最高，达到5%。长治潞州农商行推出的一款非净值型“春节贺岁专属”产品收益率最低，为4.4%。

　　从收益率来看，近一个月银行理财收益率波动很小，均在4.4%-4.42%之间，融360监测的数据显示，1月11日-17日银行理财产品发行量共2328款，较前一周减少了163款；平均预期年化收益率为4.41%，较前一周上升了0.01个百分点；从产品收益类型来看，保证收益类产品112款，平均预期收益率为4.13%，保本浮动收益类产品459款，平均预期收益率为4.05%，非保本浮动收益类产品1645款，平均预期收益率为4.54%。

　　互联网“宝宝”重回2时代

　　除了银行理财外，互联网“宝宝”类货币基金产品的表现也不尽如人意。据融360监测数据显示，上周78只互联网“宝宝”产品的平均7日年化收益率为2.87%，较前一周大幅下跌了0.15个百分点，创近两个月新低。

　　事实上，自2018年以来，互联网“宝宝”收益率就持续下跌，从2018年初4.5%左右一路跌至3%以下。受年末流动性收紧影响，互联网“宝宝”收益率重回3%以上。不过，好景不长，上周互联网“宝宝”收益率再度回归“2时代”。

　　从不同类型销售平台来看，银行系“宝宝”平均7日年化收益率为3%，位居榜首，第三方支付系“宝宝”平均7日年化收益率为2.9%，位列第二位，基金系“宝宝”和代销系“宝宝”收益率处于后两位。在所有统计的78只互联网“宝宝”产品中，共对接了127只货币基金，7日年化收益率在3%-4%之间的货基有51只，2%-3%之间的货基有72只，2%以下的货基有4只。

　　北京商报记者注意到，余额宝的整体收益率偏低，在对接的14只货币基金中，目前仅有1只产品7日年化收益率在3%以上，其他13只均在3%以下。

　　融360理财分析师刘银平介绍，受年末流动性收紧影响，互联网“宝宝”收益率连续三周位于3%以上，元旦之后资金面趋于宽松，互联网“宝宝”收益率再次跌破3%，在市场预期之中。

　　可能进一步下降

　　业内人士指出，随着2018年年终考核时点的结束，银行对资金的需求已放缓，理财产品收益率下滑是必然的趋势。央行降准、公开市场净投放等操作，也会造成理财产品收益率“不给力”。

　　据了解，为应对年末资金面的短期需求，继1月15日降准后，央行再度发放流动性“红包”。1月16日，央行发布公告称，目前仍处于税期高峰，银行体系流动性总量下行较快，为维护银行体系流动性合理充裕，当日开展5700亿元逆回购操作。综合来看，央行通过降准以及逆回购操作，春节前将向市场释放超2万亿元流动性。

　　多位专业人士分析认为，本次降准属于预期之内，在时间点上，临近春节资金紧张，又逢证监会再次开启IPO，市场资金紧张局势将会更加严峻，央行此时降准将有助于直接缓解市场资金紧张的局面，未来市场利率下降也是大势所趋。此前，银行理财产品收益率在2018年年末迎来一波反弹。降准的到来是否会终结银行理财产品的翘尾行情？ 刘银平表示，银行理财收益翘尾行情并非是被降准终结。实际上，元旦前后一周银行理财收益率已经开始回落，降准则会导致银行理财收益加速走低。

　　刘银平补充称，收益下跌最主要的原因是流动性宽松，市场利率不断走低。元旦过后，上海银行间同业拆放利率（Shibor）及国债逆回购利率均大幅回落，银行渡过了年终资金最紧张的节点。

　　“从大趋势上看，受央行降准、公开市场逆回购操作等货币政策影响，市场利率大概率会继续走低，银行理财收益率也会继续下降，但是春节前这两周银行资金面会略微偏紧，理财收益率可能会相对稳定。而互联网‘宝宝’收益率仍有进一步下降的空间，不过跌幅或有所收窄。 ”刘银平进一步表示，元旦前后，互联网“宝宝”收益波动较大，建议大家在选择“宝宝”产品的时候，可以综合考察产品近3个月、6个月、1年的收益率。

责任编辑：张译文