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星凯培力势掀大炒风

2016年11月03日09:55    作者:贺升  (0)+1 我有话说

  文/新浪港股专栏作家 贺升 微信公众号(xlgg-sina)

  过往经验告诉我们,幕后不愿意让散户入场参予,要狠狠地用沽盘质低,赶走散户离场,通常都是股价会继续大升的讯号。现在,星凯出现了这个讯号,值得趁低吸纳,料回报可观。

  虽然昨日港股下挫337点左右至22810点水平报收,但是总成交额仅546.5亿元,表明抛售压力不大。目前,围绕著的市场焦点主要是美国总统选择,以及深港通的正式推出时间表,甚至乎MSCI于本月14日开会,会否就纳入A股作出评论。无论如何,中国10月份PMI升至2014年7月以来高位,显示中国经济已经企稳及进入新的拐点,对股市可起积极作用,而外围央行实施负利率政策,将增添香港股市的吸引力,中国推出沪港通及深港通更有利国内投资者买港股保值,对抗人民币的贬值势头。

  换言之,香港股市受惠于欧洲国家及日本的负利率政策,国内投资者南下买港股保本兼投资的大趋势,以及美国资金虎视眈眈港股超低市盈率的吸引力,贺升预期香港恒指受惠于几路资金追捧,潜在调整空间不大,相反连串利好消息正在发酵,故此港股的上升潜力更值得期待。

  目前,港股正上演一场低残小型股的修复性大反弹,好像昨日提及的德泰新能源(00559.HK),股价已经衝上0.40元水平,走势相当凌厉,买盘进取程度创出新高。参考买盘毫不惧怕高位扫货的心理压力,相信德泰新能源的上升目标会比现价高得多,而昨日其总成交量增至1.977亿股,涉及交易资金达7725万元,表现此股镬气旺盛,股价仍能延续爆发性升浪。

  在半新股方面,培力控股(01498.HK)在2015年7月以每股5.98元上市,其后股价一直潜水,为幕后提供绝佳的趁低收集机会。直至今年10月18日,培力的股价开始展开反扑式升浪,当日股价上升2仙至3.17元,总成交量为51.9万股;19日,股价显著抽升0.16元至3.33元,惟成交量只不过是80.7万股,街货尽落强者手中的情况明显。最近一个多星期,培力的股价反覆向上攀升,昨日股价则以4.14元收市,总成交量仅153.3万股,街货极疏,抛售压力轻微,参考其股价于短短两个星期,已经由3.1元水平升至4.1元水平则可见一斑。目前的情况来看,估计培力的股价很快便可重返5.98元的上市价,潜在上升空间吸引。

  除了培力外,贺升认为星凯控股(01166.HK)也相当值得留意。首先,星凯的管理层底子较不受市场欢迎,更没有持股超过5%而成为主要股东,但是有一点值得大家思想一下,既然管理层不是主要股东,每次股东会重选董事,周礼谦都能连任,试问管理层不受市场欢迎,股东会又能够通过支持他连任,股份投票人士来自何方神圣呢?根据资料,周礼谦现为星凯的董事会主席、执行董事兼董事总经理,其也为星凯的创办人,于1996年11月起已经开始担当公司执行董事职位。另外,家族成员周锦华于1986年加入星凯,现担任董事会副主席,执行董事。最后,周氏家族另一成员周志豪,现在担任公司执行董事。从董事袍金来看,周礼谦年薪598万元,周锦华年薪143.8万元,周志豪年薪为46.8万元,至于非周氏的成员之刘东阳,年薪仅54万。从上述情况来看,有理由估计周礼谦可能是公司的隐形幕后股东,否则怎可能在该位置坐稳几十年,兼收取可观的年薪呢?

  从成本方面来看,凯星的最大持仓为金利丰证券,现在持有星凯11.26亿股,佔公司总发行股份的57.45%。能够拆解金利丰证券的持仓,应可使幕后炒作手法现形,也能洞悉股价潜在的上升空间。翻本资料,2015年4月初,星凯控股宣布每10股合併为1股,然后每持有1股合併股份供5股,每股供0.20元。于合併后,金利丰证券持有星凯共1754万股,理论上供完股后,金利丰应持有1.05亿股,但事实上供完股后,金利丰持股量为4.19亿股,则大超额供股,总共参予了4.015亿股供股股份,不计原始股份,新增供股股份的成本为每股0.20元。

  根据港交所中央结算系统持股纪录,2015年7月29日,金利丰证券突然新增2.26亿股星凯的持仓量,使其总持股量增至6.43亿元,每股新增成本为0.29元。2015年11月23日,金利丰证券又再突然新增2.71亿股星凯的持仓量,使其总持股量增至9.15亿股,每股新增成本为0.325元。2016年5月12日,金利丰证券进一步新增2.62亿股星凯的持仓量,使其总持股量增至11.75亿股,每股新增成本为0.255元。综合上述金利丰多次购入星凯股份所涉及的3.01亿元资金后,估计于金利丰持有的星凯股份,每股平均持货成本为0.26元。作为一隻经营了两年多的壳股来看,按昨日的0.38元收市价来看,现价仅较幕后投资成本高46%,这绝非符合幕后退场的心意。况且,星凯的总发行股份为19.6亿股,现在市值仅7.5亿元左右,再参考现在公司每股帐面资产淨值为0.722元来看,相信日后卖壳或变身都会以此为标准。

  前日,凯星的股价一度抽高至0.475元,盘路上可见当时有小量投资者入场投机炒卖,故此幕后立即推出沽盘,质低股价,目标已将散户赶出场,不让他们参予。过往经验告诉我们,幕后不愿意让散户入场参予,要狠狠地用沽盘质低,赶走散户离场,通常都是股价会继续大升的讯号。现在,星凯出现了这个讯号,值得趁低吸纳,料回报可观。

  (本文作者介绍:港股分析员、著名专栏作家以及前经济日报投资版首席记者。)

责任编辑:刘耀东

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