银行停止对地王放贷是明智之举

　　文/新浪财经金融e观察（微信公众号：sinaeguancha）专栏作家 莫开伟

　　显然，只有坚定不移地控制对地王放贷，才会使银行不被房地产信贷行为绑架，不致在房地产贷款中越陷越深，最后到难以自拔境地而加剧房地产信贷危机。

　　最近，据澎湃新闻网透露，某股份制商业银行近期下发文件显示，对房地产业信贷明显收紧，要求对房地产加强前端融资管理，对全国前20名的房企，融资比例不超过土地成本的60%，其他房企则不超过50%，原则上不介入2015年三季度以后拿地且土地成本过高的项目。同时，文件要求严格控制商办项目的信贷发放。

　　应该说，商业银行对房地产业做出如此信贷规定，是十分明智之举，值得会社会对其肯定，并为之喝彩：首先，商业银行此举，虽有点火中取栗之险，并会对自身房地产信贷安全带来一定影响，但总比一味对房地产放贷而吹大房地产业泡沫要好得多，至少不会在短期内让房地产随波逐流而陷入狂热亢奋状态，也无疑对房地产非理性发展起到了浇一瓢冷水作用，可打破房企一味购地等待升值的企图和幻想。

　　其次，虽然可暂时对银行信贷回报产生不利影响，但从长远看，停止对地王放贷却又是“两害相权取其轻”的无奈选择；只要银行不介入地王，就会打消房企高价地块后继续从银行获得开发贷款，或者合作方通过融资进行股权并购的幻想，大大减少参与地王开发的可能性。

　　显然，只有坚定不移地控制对地王放贷，才会使银行不被房地产信贷行为绑架，不致在房地产贷款中越陷越深，最后到难以自拔境地而加剧房地产信贷危机。再次，停止对地王放贷，全国民众也会从心底对银行说声谢谢，因为地王一旦失去了银行信贷支持，就不会在土地市场的竞拍中失去理智而“挥金如土”，从而不断推高土地溢价而导致房价不断高企，使更多购房消费者免遭高房价之苦，也不致使民众幸福感被剥夺。

　　而且，地王不惜高价掠地行为扰乱了土地市场公平竞价，易诱发土地市场非理性行为。只有停止对地王贷款，才会使中国土地价格保持均衡合理价格水平，这既可确保房地产健康发展，也可保证土地市场竞争良好秩序。

　　最后，停止对地王贷款对地方政府来说能起到警醒作用，因为信贷收紧会使地王不断减少，也让地方政府充分认识到靠地王支撑的土地市场的繁荣终将不可持续，会促使地方政府加速完善土地出让市场行为规范，防止土地价格非理性上涨，最终使地方政府调整好涉及土地各方利益分配，减轻对土地财政过分依赖。

　　而且，尤其令人感到欣慰的是，停止或控制对地王贷款的作用，也获得相应监管部门认同。如近日证监会在召开内部会议上亦表示，开发商通过再融资补充流动资金将受到严格限制，再融资所募资金只能用于房地产建设，而不能用于拍地和偿还银行贷款，这对上市房企企图通过再融资手段即通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资、获得低成本资金用于参与土地市场竞拍而抬高地价将起到有效抑制作用。

　　正因为商业银行停止对地王贷款起到如此大的作用，但仅靠单一商业银行行动，这种作用将十分微弱和有限。正如一些房企坦言：个别银行改变政策并不可怕，可怕的是监管层对于层出不穷地王现状的态度转变。而且，目前开发商申请融资的渠道很多，单个银行调整贷款政策，对房地产行业影响不大，但是无疑会增加房企的融资成本。

　　因此，从全国范围看，要控制更多非理性“地王”诞生，各商业银行应协调统一行动步伐，在充分预估房地产风险的基础上，全面收缩对房地产贷款或授信；而形成这样的金融效应，最终还得银行监管当局对房地产问题重视，转变对地王看法，出台过硬的抑制地王诞生的房地产信贷新规，才会改变所有银行金融机构对于房地产信贷预期，收紧内控，最终全面提高房企拿地成本和风险，使“地王”真正销声匿迹。

　　(本文作者介绍：知名财经评论人、中国地方金融研究院研究员)