赫美集团“晃点”英雄互娱？100亿并购案一拍两散_新浪财经

个人养老投资新时代，40家养老目标基金PK，你会选择哪一家？【寻2019基金业引领者】

　　来源 | 定增并购圈

　　作者 | 青柏

　　愚人节刚过，赫美集团就发给大家一个惊天大瓜。

　　赫美集团相信各位圈友不会很陌生，之前它一波花式控壳、洗壳、借壳手法玩的丝毫不拖泥带水，想来带给圈友不少思路，

　　犹记得3月1日，当英雄互娱股东汉桥机器厂、王磊、迪诺投资与赫美集团签订股份转让协议时，市场一片叫好。

　　此前，赫美集团因资金链紧张、债务缠身、巨额商誉压顶等“命悬一线”，二级市场也陷入低迷。2018年度公司实现营业总收入19.38亿元，比上年同期下降19.60%，归属于上市公司股东的净利润-13.88亿元，比上年同期下降1064.01%。

　　正因为此，在重组方案中，借壳方英雄互娱更为强势，要求赫美集团控股股东必须先设立结构化债务重组基金，并由上市公司高管控制的基金作为GP，债权人以债权出资作为优先级LP，引入战略投资人作为中间级LP。

　　债务重组基金的主要资产为受让的上市公司控股股东所持有的上市公司29.9%的股权，受让日为此次吸收合并借壳交易新股发行上市之日。

　　这也就意味着，债务重组基金的运营，关系到借壳的成功与否。参考《这波操作666！控壳、洗壳、借壳一气呵成！30亿市值网红票解困之路．．．》

　　尽管如此，英雄互娱欲借壳的消息仍如一声春雷，不仅掀起了一番游戏股复活热潮，也给垂危的赫美集团注入一阵强心剂，3月份以来，赫美集团累计出现10个涨停板，股价上涨142%。

　　然而！

　　今天（4月2日）中午，赫美集团发布公告称，公司当日收到迪诺投资发出的终止通知，因各方于2019年3月1日签订的《股份转让协议》中的核心交易条件未能满足及达成一致意见，迪诺投资决定单方终止《股份转让协议》，同时公司与英雄互娱于2019年3月1日签署的《深圳赫美集团股份有限公司与英雄互娱科技股份有限公司之吸收合并协议》也一并自动终止。

　　自动终止．．．．．终止．．．．．．．止

　　受此消息影响，赫美集团午后闪崩跌停，收报14.97元，该股早盘一度涨超6%。

　　值得一提的是，自宣布重组以来，赫美集团股价已飙涨逾一倍。。。

　　毫无疑问这是投资者们对于这次炫技的最终评分。

　　英雄互娱为何终止借壳？

　　为什么会这样？凭什么？

　　难道之前那个绝妙的idea，不是从你们聪明绝顶的小脑瓜子里生出来的？就这么放弃了。。

　　在赫美集团发布的公告中称，本次重大资产重组终止的主要原因是各方于2019 年3月1日签订的《汉桥机器厂有限公司、王磊、天津迪诺投资管理有限公司与深圳赫美集团股份有限公司关于深圳赫美集团股份有限公司之股份转让协议》（以下简称“《股份转让协议》”）中的核心交易条件未能满足及达成一致意见，迪诺投资决定单方面终止《股份转让协议》。

　　又因为在本次交易中，发行股份吸收合并与股权转让互为条件，所以《吸收合并协议》一并自动终止。

　　本次借壳交易宣告失败。

　　在英雄互娱的公告中，披露了更多交易终止的细节。

　　公告显示，4月2日，英雄互娱收到控股股东迪诺投资通知：赫美集团的第一大股东汉桥机器、赫美集团董事长王磊、迪诺投资和赫美集团于2019年3月1日签署了《股份转让协议》。彼时，各方约定：

　　1、汉桥机器作为赫美集团的第一大股东，为推进重组上市交易自愿向迪诺投资支付2亿元的偿债保证金，王磊承担连带保证责任。

　　2、在重组上市预案披露后的 10个工作日内，赫美集团应终止赫美集团及其子公司惠州浩宁达科技有限公司与武汉信用小额贷款股份有限公司签订的《委托贷款最高额保证合同》项下的担保责任。

　　3、如汉桥机器、赫美集团、王磊未履行包括上述约定在内的相关约定，迪诺投资有权单方面终止《股份转让协议》。

　　协议签署后，迪诺投资对汉桥机器及王磊支付偿债保障金的时间、金额给予了一定的宽限。

　　但截至4月2日，汉桥机器及王磊仍未向迪诺投资足额支付2亿元的偿债保证金，且赫美集团仍未向迪诺投资提供依据证明其和子公司已终止在《委托贷款最高额保证合同》项下的担保责任。从维护全体股东及公司利益的角度出发，迪诺投资经审慎研究，决定终止与汉桥机器、王磊与赫美集团的本次交易。

　　归根结底，就是没有支付2亿的偿债保证金。