证券板块：大小券商全体积极备战新业务

　　民族证券 宋健

　　中信证券以74.91元非定向增发3.5亿股，募集资金250亿，用于补充资本金。点评：公司此次增发是为了今后开展一系列新业务做资金上的准备。公司开展新业务已经全面铺开。本次募集资金250亿将全部用于增加公司资本金，去年公司净资本105亿，增发后大大增加了资本规模，提高公司的抗风险能力及国际竞争力；增加证券承销准备金，增强承销业务实力；增强固定收益型业务；开展权证与衍生产品业务；择机收购证券类相关资产等。证券行业的国际化进程日益提速，而行业已经确立以净资本为核心的监管机制，中信证券借助上市券商的优势，借助资本运作，与国际大型证券公司的差距将有所缩小，竞争实力增强。中信证券将出资8.31亿设立一家全资的专业子公司，开展对拟上市公司的股权投资业务。另一方面，中信证券中信证券将出资1亿元全资收购金牛期货。

　　招商证券上市冲剌。点评：2006年8月，招商证券完成了IPO前的最后一次增资扩股，注册资本增至32.27亿元截至去年年底，招商证券净资产为40亿元，位居第三位，净资本，招商证券为35.34亿元，排在第二位，仅次于中信。2007年，上半年公司实现净利润24.15亿元，列券商半年报第6位。

　　长江证券增资长江期货。点评：在股指期货渐行渐近之时，具有优质券商背景的期货公司获准增资扩股，显示了监管层扶植其发展的态度，也使业界对此类期货公司成为股指期货业务的主力充满期待。

　　公用科技"吸进"广发证券15%股权。

　　华泰证券有效客户逼近200万。

　　东北证券下周一挂牌。点评：S锦六陆停牌超过7个月，复牌的日期终于确定。至此，S锦六陆成为券商成功借壳上市的又一案例。根据股改方案，S锦六陆原流通股股东每10股实际获得12股。之前借壳成功的有海通证券，国金证券，但国金证券借壳的成都建设尚未更名。未来还有国元证券、广发证券、首创证券相继借壳上市。

　　一、 行业动态

　　1、中信证券以74.91元非定向增发3.5亿股，募集资金250亿，用于补充资本金

　　公司将发行不超过3.5亿股，发行价格为74.91元。中信证券将设立全资子公司开展券商直接投资业务，初始出资额拟为8.31亿元。

　　点评：公司此次增发是为了今后开展一系列新业务做资金上的准备。公司开展新业务已经全面铺开。本次募集资金250亿将全部用于增加公司资本金，去年公司净资本105亿，增发后大大增加了资本规模，提高公司的抗风险能力及国际竞争力；增加证券承销准备金，增强承销业务实力；增强固定收益型业务；开展权证与衍生产品业务；择机收购证券类相关资产；经有关部门批准的其它创新类业务等。

　　证券行业的国际化进程日益提速，而行业已经确立以净资本为核心的监管机制，中信证券借助上市券商的优势，借助资本运作，与国际大型证券公司的差距将有所缩小，竞争实力增强。

　　中信证券将出资8.31亿设立一家全资的专业子公司，开展对拟上市公司的股权投资业务。另一方面，中信证券中信证券将出资1亿元全资收购金牛期货。

　　2、招商证券上市冲剌

　　招商证券脱颖而出,将成为06以来首家实施IPO的证券公司。

　　点评：2006年8月，招商证券完成了IPO前的最后一次增资扩股，注册资本增至32.27亿元截至去年年底，招商证券净资产为40亿元，位居第三位，净资本，招商证券为35.34亿元，排在第二位，仅次于中信。2007年，上半年公司实现净利润24.15亿元，列券商半年报第6位。

　　3、光大证券上市方案获股东会通过

　　光大证券将公开发行5.2亿股A股，尚需报证监会批准。

　　点评：光大证券IPO进程比较阳光化，从上市意向，到股东会决议都高调进行。光大证券2007年上半年净利润21亿，净资本58亿，每股收益0.72元，如果按36元的发行价发行，募集资金将超过200亿，募集资金用于充实资本金。

　　4、长江证券增资长江期货

　　中国证监会日前已核准长江期货注册资本由3000万元变更为1亿元，并通过股权变更成为长江证券持有100%股权的全资子公司。

　　点评：在股指期货渐行渐近之时，具有优质券商背景的期货公司获准增资扩股，显示了监管层扶植其发展的态度，也使业界对此类期货公司成为股指期货业务的主力充满期待。

　　5、公用科技"吸进"广发证券15%股权

　　公用科技公告：公司拟换股吸收合并公司控股股东中山公用事业集团，其中包括公用集团拥有的广发证券的15%股权。

　　6、东北证券下周一挂牌

　　S锦六陆今日公告，公司股权分置改革方案实施完毕，

　　点评：S锦六陆停牌超过7个月，复牌的日期终于确定。至此，S锦六陆成为券商成功借壳上市的又一案例。根据股改方案，S锦六陆原流通股股东每10股实际获得12股。之前借壳成功的有海通证券，国金证券，但国金证券借壳的成都建设尚未更名。未来还有国元证券、广发证券、首创证券相继借壳上市。