钢铁行业：关注大型企业以应对行业风险

　　国都证券 段振军

　　1、近期钢铁价格继续上涨，行业继续呈现景气。

　　2、今年一季度生产粗钢11470.41万吨，同比增长22.34%；生铁10852.14万吨，同比增长19.7%；钢材(含重复材，下同)12634.42万吨，同比增长26.23%，呈高增长态势；一季度出口钢材1412.8万吨，同比增长125.3%；钢坯178.19万吨，同比增长98.07%，出口也呈高增长态势。我国目前轿车面板、高牌号的无取向、特殊不锈钢、取向硅钢需要进口。

　　3、近期可能出台对初级产品螺纹钢、线材加征5%-10%关税的政策，对低端产品未来价格有负面影响。未来也有可能出台进口

　　4、钢铁投资策略是继续关注龙头的钢铁企业，武钢股份(取向硅钢技术拥有者)、宝钢股份(汽车板占有率50%)、鞍钢股份(高端板材+集团铁矿石资源)。

　　6、预测武钢股份、鞍钢股份、宝钢股份2007年业绩为0.84、1.75、1元/股，继续给予推荐A的评级。