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见习记者 戴磊
这几天，各大网站的理财频道异常热闹，有关“钱怎么生钱”的求助帖格外多，理财师们也纷纷在媒体上亮相支招。理财本就是今年的热门话题，而促其升温的则是银监会的一纸新规。11月1日，《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》正式实施，为了规范行业、降低风险，理财产品的起点金额将提高到人民币五万
元、外币五千美元(或等值外币)以上。理财领域新一轮竞争将上演。五万元的限制一时间引发了诸多讨论，这道门槛究竟拦住了谁？
五万元的门槛首先针对银行而设。将中资银行这几年推出的人民币理财产品列表，不难发现，工农中建四家国有商业银行早就跨过了五万元这道门槛，其产品的起售金额大多为五万、十万和五十万。其他中小银行产品起点则高低不一，但低于五万的产品占主流。此外，在条例颁布之前，外资银行的理财门槛基本也在五万之上。单从新产品开发上看，一些中小银行的任务更重，新规定对他们的影响更大。11月刚到，各种新品已陆续问世，和以往产品相比，他们仅在起点金额上有所区别。光大银行阳光理财“B计划”2005年第九期起点金额为五万元，以往均为一万，预期年收益率则不变。交通银行推出的外汇理财产品名为“通宝天天盈”，其起售金额从一千美元上调至五千。新品前景如何，不妨拭目以待。
五万元的门槛也拦住了一批顾客。有银行人士指出，对于高端理财来说，五万元算不上一道门槛，新规定对高端客户基本没有影响。不过，有数据显示，目前在购买银行理财产品的投资者中，投资金额在5万元以上的客户仅占30%，其余70%都将被银监会的新规定挡在门外。上个月，很多银行抓紧时间，推出了跨月销售的理财产品，仅中信实业银行就有三种产品选择了10月20日到11月8日的档期，意图分得低端市场最后一杯羹。一位顾客告诉记者：“对于我这样的普通收入者来说，五万不是一个小数字。如果银行理财没有足够的吸引力，我不会把这么一大笔钱交给它。”面对低端客户和低端产品占主流的国内市场，银行还要在吸引顾客跨过五万元这道槛上做文章。
产品这道门槛已经是个老话题了。其实，提高理财产品质量是一个需要长期关注的问题，而门槛的抬高使其变得愈加紧迫。理财频道开辟了一个理财产品排行榜，每周更新一次，由网友选出他们最青睐的产品。浏览近十期榜单，银行产品中惟有招商银行“外汇通”理财计划金卡系列曾经上榜。其他时候，“叱咤”榜单的基本都是基金和信托类产品。在新规出台后，很多理财师建议，小额投资者不必拘泥于银行理财，可以将目光转向债券、黄金、保险和基金市场。这让银行系理财产品更显尴尬。
业内人士指出，五万元的门槛短期内确实给银行和消费者带来了某些不便。中小银行需要重新开发产品，制定营销策略；一些小额投资者不得不望五万元而止步，转战其他投资渠道。但放眼长远，这符合商业银行理财业务的发展趋势：研究客户需要，为其制定“一对一”的财务规划。而眼下，理财产品是为了“揽储”而设，其最大的卖点是比储蓄收益高上多少多少。
在开发理财市场的问题上，银行确有自己的难处。银行人士指出，由于缺少优良的投资产品，银行手中的人民币资金没有合适的投资途径，这制约了人民币理财业务的发展。很多专家学者也持相同意见：中国资本市场不发达，投资产品少，加之利率管制，导致储蓄率偏高，这在很大程度上抑制了银行开发理财产品的积极性。不过，根据美国一家咨询公司的统计，到2009年，中国理财市场的规模将是现在的两倍，达到1606万亿美元。面对如此庞大的市场，银行理财产品理应有广阔的发展空间。
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