万能险热卖中藏猫腻 投资者要细看四大不足

　 来源：新浪保险论坛 网友：

理财福

   转自：江苏商报

　　6月底，信诚人寿银保版“一诺千金”综合理财计划仅推出两天时间就销售了128万元；7月中旬，太平人寿“太平盈利多理财保障计划”一上柜，就迎来了一个星期销售四五百万 的业绩；近期，信诚人寿推出“三连宝”个险版投资组合产品、平安寿险也将推出新款银保万能险……在经历了投连险误导危机，分红险退保灾情后，投资型保险产品在今年再度抬头。万能保险真的“万能”吗？

　　万能险何以“咸鱼翻身”

　　今年以来，随着代理人和银行代理两个销售渠道的热捧，再加上保险公司的热情推荐，贴着灵活、稳健标签的万能险在这个炎热的盛夏刷出一浪高过一浪的高温纪录。

　　记者从一些保险公司了解到，在销售的所有保险产品中，万能险的比例已经占到30%，有的甚至更高。“去年底，我还在为万能险保单上落满的灰担心，现在，它居然变身成烫手的山芋。”南京一家寿险公司有着十多年销售经验的代理人告诉记者，“万能险今年的走俏并非偶然。央行发布的《全国城镇储户问卷调查》显示，尽管加息，60%的市民仍认为现时存款利率低，在通货膨胀预期和储蓄利率低下的情况下，市民除了购买国债的意愿上升外，投资储蓄和投资股市的意愿进一步回落。”

　　同时有数据显示，央行对贷款基准利率上调以后，有64%的老百姓表示自己正考虑寻找稳健的专业新型理财方式。万能险之所以能在今年发威，“最重要的因素是它更像是一个储蓄产品而不是投资产品。”南京一银行代理人员告诉记者，“它的出现恰好满足了对个人经济前景充满疑虑的普通居民的心理预期。”它的“保险保障+保底收益”，承诺保底收益超过银行存款利息，如此吸引人的条件使得诸多寻求稳健投资理财渠道的人们趋之若鹜。紧接着，不仅个人代理人热衷于销售万能险，银行也纷纷加足了“马力”。

　　南京市场几乎所有推出万能险的保险公司都把产品摆上了银行的柜台。太平洋寿险、平安等去年就已“试水”。今年以来，太平、信诚、泰康、新华等也争先“下海”。万能险几乎是和投连险同时代诞生的投资型保险产品。当时投连险正当红，万能险一度不显山露水。随后，投连险爆发严重的信任危机，引发全国性的退保风潮，也波及到包括万能险在内的整个投资型保险产品。但是今年，由于一段时期以来，股市低迷、房市微妙，市民投资理财渠道狭窄，而“万能险”以四平八稳的保底收益加上可能的高收益，赢得了市场的认可。

　　记者拿万能险的收益与储蓄作了一番比较。以定期存款为例，银行5年期定期存款的年利率是3.60%，扣除20%的利息税后，实际年收益率为2.88%。而保险公司万能险的保底收益一般为年收益2.5%，同时保险公司还提供一个分红率。如近期保险公司公布的年收益率中，平安保险的“智富人生A、B”为3.3%，友邦保险的“智尊宝A、B、C”为3.2%，收益率都达到3%以上，均超过同期存款利率。这样的坐拥高收益，兼获保障的好事，谁不愿意插一杠子？

　　细数万能险四大不足

　　万能险真的像保险公司讲的那样天花乱坠吗？

　　记者近日通过多方调查采访发现，万能险的实际收益率并不如公布的那般美好，在简单数字背后隐藏着不少“猫腻”。投资者不能只相信表面数字，要弄清楚万能险的收益结构和资金分配方式，这样才能理性地购买。

　　“上不封顶”空间并不大——保险公司在对万能险收益给出的上不封顶的承诺，其实空间并不大。从目前看，保险资金运用渠道仍然比较狭窄，提高收益的空间也就很小。可以与之对比的是基金管理公司，虽然投资渠道更加广泛，政策限制也少些，但在股市低迷的情况下，真正能给投资者带来高额回报的却寥寥无几。

　　收益率有折扣——保险公司在投资之前会从保单账户中扣除一笔费用，用来支付代理人的佣金和保险公司的运营成本等。其中，不仅仅有风险保险费和初始费用，万能险投保人还需要向保险公司支付保单管理费、贷款账户管理费、附加险保险费，有的公司还要收取部分领取手续费和退保手续费。这些项目从投保人的保费中一一扣除之后，剩下的才是用于投资的钱。 客户必须要弄清楚进入个人投资账户的资金比例，然后根据公布的收益率测算整体收益率，再判断是否购买。

　　以客户购买10000元某万能产品为例，5000元以下部分，第一年初始费用为60%，剩余40%进入投资账户；超过5000元部分在第一年扣除初始费用10%后，全部进入投资账户。实际上，第一年进入个人投资账户的资金为6500元，保险公司还会根据客户的保险金额，定期从投资账户中扣除一定的保障成本，可见其收益率是打了折扣的。

　　相比之下，消费者在银行的投资账户，能拿到全部钱的回报率，例如，把10000元的钱放进银行，其利率就是这10000元的回报率，无论何时，都不是在本金扣除了部分费用后而产生的利率。在一个扣除了大量费用而另一个没有扣除费用的金融产品之间，简单地把它们的收益率放在一起呈现给消费者，就会给人以混淆视听的感觉，让消费者误以为全部保险费能直接产生高于银行的回报率。而现在许多保险代理人、保险公司宣传材料，在介绍万能产品时，也经常将保险的收益率和银行利率进行直接对比，而忽略了基数的概念，客观上对客户是一种误导。

　　提钱要付手续费——万能寿险虽然与一般投资类保险产品、国债、人民币

理财产品等相比，流动性比较强，但是又不如活期存款和

货币基金。通常，保险公司都会允许保户从投资账户里支取现金，但必须保留约定的最低金额。客户可以按照一定的程序，从个人投资账户中提取部分资金，而并不影响账户剩余部分资金的实际收益。但是值得注意的是，有些公司会向投保人收取一定的支取现金手续费。如平安一年内2次免费，第3次开始收20元。

　　老年人购买不划算——由于保险公司在客户将基本保险费交足之后，要先扣除风险保险费，与传统保单的费率计算方式不同。人的年纪越大，当然越有可能出现风险，因此要交纳的风险保险费也就越多。倘若投保人每年要缴保费1万元，保额为20万元。在33岁时，要从所交的1万元保费中扣除风险保险费252元，在58岁时，要扣2494元，在75岁时，要扣12110元。专家提醒，投保人在面对每年渐增的风险保险费时，可以选择在认为风险保险费过高的年龄之前就终止保单。同时，还可以将万能险的保额设定得尽量小些，用其他种类的保险来弥补不足的基本保障额度。

　　“银保版”“个险版”也有不同

　　记者了解到，今年保险公司推出的大多是专门针对银行销售开发的简易万能保险，如太平人寿的“盈利多”、平安寿险的“稳赢一生”，这些“银保版”万能险与过去通过代理人销售的“万能险”，即“个险版”万能险相比是不同的。银保版保额相对固定，投保手续更简便，产品通俗易懂，易于银行柜员讲解和消费者理解，通常投保人只需到银行填妥保单，并一次性缴纳保险费即可，不需要经过核保、体检等等复杂的过程。

　　由于“银保版”万能险产品的设计相对简易，保障功能也就随之减少了。如“个险版”拥有的意外医疗费补偿、意外伤残、意外身故等多个保障项目都被缩水，而更突出它的投资功能。据了解，“个险版”万能险在交纳保费时，投保人每年交不交保费、交多少保费都是不固定的，而不少“银保版”万能险却要求保费一次性交清，即所谓“趸缴”。一般而言，“个险版”万能险的保障功能相对突出，可以附加意外医疗费用补偿、住院医疗等多个保障项目。但最近新推的“银保版”也多了保障功能，如太平人寿“盈利多”，50岁以下客户可以选择附加重大疾病保险，无须体检即可享受10年18种大病保障及大病住院医疗费用报销等超值保障。

　　据保险专家介绍，保险公司每月公布的万能险收益只包括投保者所缴的保费中投资部分，而不是向保费支出的全部。对于万能保险产品，消费者应明确交费比例，选择适合自己的产品。消费者购买万能保险后，还要掌握自己的保单状况，及时缴纳保费，避免因保单现金价值不足而影响合同效力。市民在购买万能型保险产品的时候，不要一味要求“高收益”，应当更注重保险产品的条款，看懂条款再选择。

　　有关部门告诫消费者：在购买保险之前，一定要认真阅读产品说明书，详细了解产品的保险责任、不保障的内容等事项，理解保险合同双方的权利和义务。同时，还要警惕保险市场中的误导宣传和保险营销员的“黑嘴”行为。