万能险承诺保底收益 挑战定期储蓄

　　虽然各类分红险正遭遇新一轮退保潮，但同样兼顾投资和保障双重功能，而拥有保底利率的万能寿险则持续热销势头。继去年底首款万能寿险在湘面市后，今年以来，包括泰康、平安、新华在内的多家公司相继将各自的万能险推上银行柜台。在万能险收益率纷纷看涨的同时，新亮相的“银保版”万能险与传统“个险版”万能险在保底利率、身故保障等方面出现较大差别。

　　万能险不仅具有保障功能，而且大多承诺在5年内给予每年2.5%左右的保底收益，少数产品的平均收益(折换成年利率)甚至高达3%以上，成为人民币理财产品的有力竞争对手。但面对“诱人”收益，泰康保险专家李险峰提醒，投保人不能简单将其“保底年收益率”与银行同期存款利率做比较，其收益仅就“个人账户”资金而言，而不是所缴保费。

　　“银保版”万能险手续更简便

　　以平安万能险为例，最先推出的万能寿险主要由代理人的个险渠道销售，而“稳赢一生”万能险则通过银行柜台代销。虽然两者的年保证利率均为1.75%，且保底收益上不封顶，同样具有设立独立账户、管理费用公开、月度结算利息等功能，但“银保版”万能险条款和计算方式极为复杂的“个险版”相比，手续简易了许多。

　　与通过代理人销售的万能险相比，“银保版”投保手续更简便，通常投保人只需到银行填妥保单，并一次性缴纳保险费即可，无需核保、体检等复杂过程。但保险专家称，“银保版”万能险的保障却相应减少，“个险版”拥有的意外医疗费补偿、意外伤残、意外身故等多个保障项目均被“瘦身”省略，而更突出其投资功能。

　　据了解，“个险版”万能险在交纳保费时，投保人每年交不交保费、交多少保费都是不固定的，而不少“银保版”万能险却要求保费一次性交清。此外，保障内容也不同。比如某公司“银保版”万能险注明，被保险人因疾病或意外伤害导致身故，只按身故时保单价值的110%给付身故保险金。而“个险版”万能险则保障功能相对突出，可以附加意外医疗费用补偿、住院医疗等多个保障项目。

　　回报率挑战定期储蓄收益

　　目前任意一款万能险都承诺“保底收益率”。据记者了解，万能险的热销与其近半年来的回报率较高有关。以湖南地区销量较好的一款万能险产品为例，自去年10月份开始至今年3月份，每月公布的年结算利率多数稳定在3.25%的水平。比如，最早上市的平安万能险的保底年利率为1.75%，但其收益每月结算一次，利息自动滚进本金；新华“得意理财”的最低保证利率甚至达到了保监会规定的上限2.5%。

　　目前，银行5年期定期存款的年利率是3.60%，扣除20%的利息税后，实际年收益率为2.88%。而万能险的保底收益率为1.75%到2.5%，还享有额外投资收益，并以复利计息和免征利息税。目前万能寿险的实际收益率表现都超过了保底年利率。专家估算，按照2.5%左右的保底年利率计算，一个万能险客户只要在5年内不退保，其5年利率累计可达13%左右。收益将不输于同期储蓄，还能获得一定的身故保障。

　　但不要将该类产品的“保底年利率”与存款利率做简单比较。保险专家称，与存款“生”息不同，万能险的收益，来自扣除费用及保障成本后的保费进入单独账户的部分，而缴费初期万能险费用相对较高。比如，平安的初始费用为5万元以下部分7.25%、5万元以上部分6.75%，各公司收费年限也有不同，有5年或者10年以上的。

　　50岁以上人群不宜投保

　　万能险的主要优势在于交费灵活、保额可调整、保单价值领取方便等方面。但万能险在给消费者方便的同时，条款规定也相对于其他险种要更为苛刻。比如，在缴纳所有的费用里，除了保障费用，要被扣除的包括初始费用、账户手续费、账户管理费等相关费用，在投保该险种头几年的整体收益不会高。此外，万能险费率计算方式和传统保险产品不同，年龄越大费用支出越高。

　　由于万能险前期交纳的费用比重比较大，甚至是趸交，因此很适合那些收入不稳定的人。有了钱就买几份，一方面对今后有一个保障，另一方面，既然能生钱，多多少少生一些也是好的。但50岁以上的老年人并不宜购买万能险。专家认为，万能险属于长期投资才能见收益的险种，短期投资很难见到收益。据了解，根据一些万能险产品说明，通常保单生效10年内，投保人都要向保险公司支付相当金额的初始费。第一年交得最多，初始费往往占所交保费的65%～70%，前三年比例相对较大，第五年后才相对较小。

　　专家提醒，投保人在签订万能险保单之前，要向代理人询问清楚保单账户需要扣除的费用项目，才能明了用于投资赚取收益的钱有多少。鉴于万能险产品设计的复杂性，多数代理人都解释不清这项产品，或者掩饰费用支出的项目，市民最好要谨慎签单。