国债期货震荡收涨 10年期主力合约T1806涨0.03%

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　　新浪期货讯 3月21日，国债期货震荡收涨，10年期主力合约T1806涨0.03%。今日国债期货小幅高开，随后震荡终日。截至下午收盘，10年期国债期货主力合约T1806涨0.03%，5年期主力合约TF1806涨0.04%。

　　3月21日Shibor

　　隔夜Shibor报2.559%，上涨0.1个基点；

　　1周期Shibor报2.858%，下跌0.3个基点；

　　2周期Shibor报3.836%，上涨0.9个基点；

　　1个月Shibor报4.5042%，下跌0.51个基点；

　　3个月Shibor报4.6751%，下跌0.99个基点；

　　6个月Shibor报4.7185%，下跌1.55个基点；

　　9个月Shibor报4.7285%，下跌0.33个基点；

　　1年期Shibor报4.7418%，较上日持平。

　　3月21日央行净回笼400亿元

　　央行今日不展开公开市场操作，因今日有400亿元逆回购到期，当日实现净回笼400亿元。

　　债市有望保持偏强震荡格局

　　1月下旬以来，国内债市收益率经历一轮幅度较大、持续较久的下行行情，与之对应，市场资金面始终保持平稳偏松的态势，持续之久超出预期。宽松的资金面在这一轮债市上涨过程中扮演了至关重要的角色。

　　站在当下，虽然资金面仍维持平稳，但货币市场利率已经结束下行，随着季末来临，上行在加大，债市行情的维系逐渐转向“预期差”。

　　有交易员表示，与其说宽松的资金面引发了昨日债市上涨，不如说是资金面“预期差”造就的行情，因为昨日货币市场利率反而出现一定反弹，债市之所以上涨，很大程度上在于先前市场认为月中资金面会收紧，但月中短期流动性实际比较充裕。

　　进一步看，年初以来资金面持续宽松，已引起了对货币政策边际放松的猜想。在季末前期，市场资金面继续保持宽松，难免刺激这种情绪。

　　有市场人士表示，今年货币政策确有可能出现一定微调，一是去年底以来，部分经济指标出现一定趋弱迹象，市场对经济稳中趋缓有一定预期；二是金融去杠杆政策进入落实阶段，需要货币政策相应调整，以平滑监管对市场的影响；三是贸易纠纷增多，外部不确定性上升。而3、4月份将是确认货币政策取向的重要窗口。

　　分析人士认为，随着季末临近，市场不确定性加大，倘若资金面收紧，叠加供给压力释放，中长端收益率可能再度上行，但如果资金面维持超预期表现，确认货币政策回归真正中性，收益率则存在进一步下行空间。

责任编辑：牛鹏飞