国债期货午盘收跌 10年期主力合约T1806跌0.02%

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　　新浪期货讯 2月13日，国债期货午盘收跌，10年期主力合约T1806跌0.02%。今日国债期货小幅高开，随后一路震荡走跌。截至中午收盘，10年期国债期货主力合约T1806跌0.02%，5年期主力合约TF涨0.02%。

　　央行释放流动性 进行3930亿元MLF操作

　　央行进行3930亿元MLF操作。考虑到春节后第一个工作日银行体系流动性将受到税期、中期借贷便利（MLF）到期、临时准备金动用（CRA）部分到期和法定存款准备金缴存等因素影响，人民银行加强预调微调，于2018年2月13日开展MLF操作3930亿元均为一年期，利率3.25%。

　　2月13日Shibor涨跌不一

　　隔夜Shibor报2.587%，上涨0.2个基点；

　　1周期Shibor报2.928%，上涨1个基点；

　　2周期Shibor报3.948%，上涨2.9个基点；

　　1个月Shibor报4.0705%，下跌0.45个基点；

　　3个月Shibor报4.7006%，上涨0.46个基点，刷新近一周来高位；

　　6个月Shibor报4.7287%，上涨0.18个基点；

　　9个月shibor报4.7312%，与上一日持平；

　　1年期Shibor报4.7456%，与上一日持平。

　　节后关注两点

　　市场人士认为，近期债市波动趋缓，主要得益于资金面超预期宽松及风险偏好变化。往后看，节前资金面波幅可控，货币市场利率小幅上涨，不会影响大势，风险情绪最高亢的阶段也已过去，中短期债券市场风险不大。

　　从往年情况来看，春节前2至12天是市场资金面最为紧张的阶段，但得益于CRA机制的支持，这一阶段正在有序度过。未来一两日，由于跨节因素，市场资金面虽然可能出现一定的收紧，但是出现大幅波动的可能性较小，不会对债券市场造成太大冲击。

　　与此同时，在经过近期股票市场波动之后，风险资产上涨势头受到抑制，风险偏好下降，也有利于债券资产。

　　鉴于市场资金面平稳，消息面相对平淡，不少机构认为，债券市场有望保持平稳运行态势，收益率上行的风险有限。

　　往后看，长假期间海外市场波动和资金面变化最受市场关注。目前海外债市维持弱势，随着再通胀预期继续发酵和美联储3月加息的影响提前，长假期间海外债市波动增添了节后国内债市面临的不确定性。好在前期较大的内外利差提供了一定缓冲，年初以来国内债市相对抗跌。资金面方面，节后CRA到期构成挑战，但央行相关人士表示，由于金融机构CRA到期节奏与现金回笼大体匹配，二者可以基本对冲。同时，节前节后人民银行将继续灵活搭配工具组合，维护流动性合理稳定。因此，今年春节前后流动性波动可能弱于往年。

　　总的来看，目前债市难言趋势性机会，但过节票息收益相对确定，机构仍建议持有为主。

责任编辑：牛鹏飞