投资开放式基金涉及费用几何 收费共有几种模式

　　开放式基金的良好表现引来了投资者的注目，如何选基金成为他们关心的热点问题。关注基金的表现固然重要，全面衡量基金的费用也不容忽视。那么，开放式基金投资中会涉及到哪些费用？应当如何计算基金的投资成本呢？

　　文/本刊记者 尹娟

　　近期开放式基金的良好业绩表现成为了市场上的一个看点，不少投资者都对基金投资表现出了浓厚的兴趣。基金公司提供的数据也显示，自2月份以来，新开的基金投资账户比以往有了显著的增长。最近就有不少读者致电或是通过邮件的方式咨询基金投资中的一些问题，其中较受关注的就是开放式基金投资中会涉及到哪些费用，应当如何计算基金的投资成本。

　　基金投资涉及七种费用

　　投资有成本，购买基金也是一样。那么在基金的投资过程中，会涉及到哪些费用呢？

　　首先是认(申)购费，认购费和申购费的区别在于，前者是针对在基金发行募集期内购买基金单位时所交纳的手续费，后者是指在基金的存续期内购买基金所需要缴纳的手续费。通常来说，认(申)购费在投资者进行基金投资的时候就要扣除掉。举个例子来说，你拿出10000元准备认购一只新发行的基金，如果认购费率的标准为1.2%，那么10000元的认购额需要扣除掉的认购费就是10000×1.2%＝120元，而余下的9880元则是你投资的净认购额。一般为了鼓励投资者认购新的基金，认购费的比例会低于申购费。在基金的存续期进行投资，需要缴纳的申购费比例就会达到1.5%，同样是10000元的资金，扣除的申购费用为150元，净申购为9850元。

　　还有一项是赎回费。看到基金净值噌噌地向上涨，对于基金投资者来说，当然是一件乐事。很多人也会在基金净值走高的时候，选择赎出基金实现“落袋为安”。不过如果你把基金净值的增长全看作自己的收益，那就错了。这是因为在基金的赎回中还需要扣除掉基金的赎回费。举个例子来说，假如你准备赎回1000份基金，当天的赎回价格为1.2元，赎回费率为0.5%，那么需要扣除掉的赎回费就是1.2×1000×0.5%＝6元。

　　此外的一项费用是基金的转换费，适用于投资者转换自己的基金配置。比如前两年市场环境不景气的情况下，货币市场基金的收益率一枝独秀，很多人都购买了不少货币市场基金；而现在随着股市行情的转变，偏股型的基金则展现出了更多的获利机会，所以很多人都希望把自己的货币基金转换成新的品种。这种情况下，使用基金转换就可以解决基金重新认购时间长、费用高的问题。各家基金公司对不同基金之间转换的费用标准不一，但是总的来说，把申购费用低的基金转换成费用高的基金时都需要扣除掉一定的转换费用。

　　例如一位投资者于某日通过华安网上交易平台将其持有的华安现金富利12000份转换为华安创新(资讯 净值 论坛)，华安现金富利的基金单位资产净值为1元，假设转换申请当日华安创新的基金单位资产净值为1.140元。

　　那么华安现金富利赎回费＝转出份额×华安现金富利当日基金单位资产净值×华安现金富利赎回费率＝12000.00×1.000×0%=0元

　　转出金额＝转出份额×华安现金富利当日基金单位资产净值-赎回费＝12000.00×1.000-0=12000.00元

　　转换费用＝转出金额×基金转换费率＝12000.00×0.6%＝72.00元

　　转入金额＝转出金额-转换费用＝12000.00-72.00＝11928.00元

　　转入份额＝转入金额/华安创新当日单位基金资产净值＝11928.00÷1.140＝10463.16份

　　以上列出的认(申)购费、赎回费、基金转换费都属于直接由投资者来负担的一次性费用，事实上在基金的投资中还有一些费用，例如管理费、托管费等等，货币市场基金和短债基金还要收取一定比例的营销费用。它们虽然不是直接向投资者收取的，却是从基金的总资产中扣除掉，并体现在基金的净值中。因此这些费率的高低，也会对投资者产生一定的影响。所以我们在计算基金投资的成本时，也应该把这些费用考虑在内。

　　收费并非只有一种模式

　　前面我们已经介绍到了基金投资中所涉及到的一些费用，不同的费用，收取的方式也不一样。像认(申)购费、赎回费、转换费这些一次性费用，并不计算在基金的净值之内，而是直接从投资者的账户上扣除，因此我们可以把这些费用理解成为“外扣”的方式。

　　在举例中我们使用的是前端收费的模式，也就是说，无论投资者持有基金的时间多长，费率都是既定的，并且在认(申)购的时候就已经扣除掉相关的费用。现在一些基金公司也推出了后端收费的模式，即认(申)购的时候不扣除费用，而是在赎回基金的时候按照相应的费率进行费用扣除。在这种模式下，认(申)购费用和赎回费率会随着基金持有时间的延长而减少，甚至为零。如南方高增(资讯 净值 论坛)这只基金，采用前端收费的方式，申购的费率为1.5%，但在后端收费的模式下，申购费和赎回费都会随着持有基金的时间增长而减少，到了第五年，无论是申购还是赎回，都不需要缴纳任何费用了。对于长期投资者来说，选择后端收费的模式能在较大程度上减少投资的成本。

表一：南方高增后端收费费率表
持有期限	后端申购费率	赎回费率
一年以内	2.00%	0.50%
满一年不满二年	1.50%	0.40%
满二年不满三年	1.20%	0.30%
满三年不满四年	0.80%	0.20%
满四年不满五年	0.40%	0.10%
满五年以上	0.00%	0.00%

　　而属于“内扣”方式的费用则有管理费、基金托管费、营销费等等，它们是按照“基金资产净值×相应的费率÷当年天数”来按日提取的。

　　其中，管理费主要是支付给基金管理人的报酬，假如某日一只基金的资产净值为60亿元，管理费率为1.5%，那么这只基金当日记提的管理费就为24.65万元，并分摊到每份基金中去，从而对基金净值产生一定的影响。目前市场上，不同风险特征的基金产品管理费提取的比例差异较大，如货币市场基金一般为0.33%，债券基金通常为0.65%左右，股票基金则通常在1%~1.6%之间，而不同基金公司收取的管理费标准亦有所不一。基金托管费则是用于支付给托管机构，负责资金的监督和管理，这项费用的高低主要取决于托管机构。营销费用则是货币市场基金和短债基金所特有的费用，一般的费率标准为0.15%，由于这些基金不收取申购和赎回的费用，所以就需要通过营销费用来弥补发行渠道的成本。

　　虽然在选择基金的时候，我们不能单纯地以价格论英雄，但是不可否认，选择一只表现出色、一次性和持续性费用又低的基金，无疑能够大大地降低投资成本，获得更大的收益空间。

表二：股票型和配置型基金费率一览表
基金 代码	基金简称	管理费率(%)	托管费率(%)	最高申购费率(%)	最高赎回费率(%)	基金 代码	基金简称	管理费率(%)	托管费率(%)
000001	华夏成长	1.5	0.25	1.8	0.5	200001	长城久恒	1.5	0.25
000011	华夏大盘精选	1.5	0.25	1.5	0.5	200002	长城久泰	0.98	0.2
002001	华夏回报	1.5	0.25	1.5	0.5	202001	南方稳健成长	1.5	0.25
002011	华夏红利	1.5	0.25	1.5	0.5	202101	南方宝元	0.75	0.175
020001	国泰金鹰增长	1.5	0.25	1.5	0.5	206001	鹏华行业成长	1.5	0.25
020003	国泰金龙行业	1.5	0.25	1.2	0.2	210001	金鹰成份	1.5	0.25
020005	国泰金马	1.5	0.25	1.5	0.5	213001	宝盈鸿利	1.5	0.25
040001	华安创新	1.5	0.25	1.5	0.5	213002	宝盈区域增长	1.5	0.25
040002	华安中国A股	1	0.2	1.5	0	217001	招商股票基金	1.5	0.25
040004	华安宝利	1.2	0.25	1.2	0.5	217002	招商平衡型基金	1.5	0.25
050001	博时增长	1.5	0.25	1.8	0.8	217005	招商先锋	1.5	0.25
050002	博时裕富	0.98	0.2	1.5	0.5	233001	巨田基础行业	1.5	0.25
050004	博时精选	1.5	0.25	1.5	0.5	240001	宝康消费	1.5	0.25
070001	嘉实成长收益	1.5	0.25	1.5	0.5	240002	宝康灵活	1.3	0.25
070002	嘉实增长	1.5	0.25	1.5	0.5	240004	动力组合	1.5	0.25
070003	嘉实稳健	1.5	0.25	1.5	0.5	240005	华宝策略增长	1.5	0.25
070006	嘉实服务增值行业	1.5	0.25	1.5	0.5	253010	德盛安心成长	1.5	0.25
080001	长盛成长价值	1.5	0.25	1.5	0.5	255010	德盛稳健	1.5	0.25
090001	大成价值增长	1.5	0.25	1.5	0.25	257010	德盛小盘精选	1.5	0.25
090003	大成蓝筹稳健	1.5	0.25	1.5	0.5	257020	德盛精选	1.5	0.25
090004	大成精选	1.5	0.25	1.5	0.5	260101	景优选股票	1.5	0.25
100016	富国动态平衡	1.5	0.25	1.5	0.5	260103	景动力平衡	1.5	0.25
100020	富国天益	1.5	0.25	1.5	0.3	260104	景内需增长	1.5	0.25
100022	富国天瑞	1.5	0.25	1.5	0.6	270001	广发聚富	1.5	0.25
110001	易方达平稳	1.5	0.25	1.5	1	270002	广发稳健增长	1.5	0.25
110002	易方达策略成长	1.5	0.25	1.5	0.5	270005	广发聚丰	1.5	0.25
110003	易方达 50	1.2	0.2	1.5	0.5	288001	中信经典配置	1.5	0.25
110005	易方达积极成长	1.5	0.25	1.5	0.5	288002	红利精选股票基金	1.5	0.25
121001	国投融华	0.75	0.2	0.65	0.5	290002	泰信先行策略	1.5	0.25
121002	国投景气	1.5	0.25	1.5	0.5	310308	申万巴黎精选	1.5	0.25
150103	银泰理财分红	1.5	0.25	1	0.6	310318	申万巴黎盛利强化	1.2	0.25
151001	银河稳健	1.5	0.25	1	0.5	310328	申万巴黎股票	1.5	0.25
151002	银河收益	0.75	0.2	1	0.5	320001	诺安平衡	1.5	0.25
160105	南方积配	1.5	0.25	1.5	0.5	320003	诺安股票	1.5	0.25
160106	南方高增	1.5	0.25	1.5	0.5	340001	兴业混合型	1.3	0.25
160505	博时主题	1.5	0.25	1.5	0.5	350001	天治财富增长	1.5	0.25
160603	鹏华普天收益	1.5	0.2	1.4	0.5	350002	天治优选	1.5	0.25
160605	鹏华中国 50	1.5	0.25	1.5	0.5	360001	光大量化核心	1.5	0.25
160706	嘉实 300	0.5	0.1	1.5	0.5	360005	光大红利股票	1.5	0.25
161005	富国天惠	1.5	0.25	1.5	0.6	375010	上投摩根中国优势	1.5	0.25
161601	融通新蓝筹	1.5	0.25	1.5	0.5	377010	上投摩根股票基金	1.5	0.25
161604	融通深证 100	1	0.2	1.5	0.3	398001	国联优质成长	1.5	0.25
161605	融通蓝筹成长	1.5	0.25	1.6	0.3	398011	国联分红混合基金	1.5	0.25
161606	融通行业景气	1.5	0.25	1.6	0.3	400001	东方龙混合型	1.5	0.25
161607	融通巨潮	1.3	0.2	1.5	0.5	400003	东方精选	1.5	0.25
161706	招商成长	1.5	0.25	1.5	0.5	410001	华富优选	1.5	0.25
161903	万家公用	1.3	0.2	1.5	0.5	420001	天弘精选混合证券基金	1.5	0.25
162102	金鹰中小盘精选	1.5	0.25	1.5	0.5	450001	中国收益	1.38	0.25
162201	湘财合丰成长	1.5	0.25	1.5	0.5	460001	友邦盛世	1.5	0.25
162202	湘财合丰周期	1.5	0.25	1.5	0.5	481001	工银瑞信股票基金	1.5	0.25
162203	湘财合丰稳定	1.5	0.25	1.5	0.5	510081	长盛动态精选	1.5	0.2
162204	湘财荷银行业精选	1.5	0.25	1.5	0.5	519001	银华优选股票基金	1.5	0.25
162205	湘财荷银风险预算	1.4	0.25	1.5	0.5	519003	海富通收益增长	1.5	0.25
162605	景顺鼎益	1.5	0.25	1.5	0.5	519005	海富通股票基金	1.5	0.25
162607	景顺资源	1.5	0.25	1.5	0.5	519008	汇添富精选	1.5	0.25
162703	广发小盘	1.5	0.25	1.5	0.5	519011	海富通精选	1.5	0.25
163302	巨田资源	1.5	0.25	1.5	0.5	519087	新世纪优选分红	1.5	0.25
163402	兴业趋势	1.5	0.25	1.5	0.5	519180	万家 180	1	0.2
163503	天治核心	1.2	0.25	1.5	0.5	519688	交银精选	1.5	0.25
163801	中银中国	1.5	0.25	1.5	0.5	519996	长信银利精选	1.5	0.25
180001	银华优势企业	1.5	0.25	1.5	0.5	530001	建信恒久价值	1.5	0.25
180003	银华精选	1.2	0.25	1.5	0.5	580001	东吴嘉禾优势精选	1.5	0.25

表三：债券型基金费率一览表
基金代码	基金简称	管理费率(%)	托管费率(%)	最高申购费率(%)	最高赎回费率(%)
001001	华夏债券AB	0.6	0.2	1	0
020002	国泰金龙债券	0.6	0.2	1	0.2
050006	博时债券基金	0.45	0.15	0	0
070005	嘉实债券	0.6	0.2	0.8	0.3
090002	大成债券	0.7	0.2	1.5	0.25
100018	富国天利	0.8	0.2	1.2	0.3
110007	易方达月月收益A	0.5	0.15	0	0
110008	易方达月月收益B	0.5	0.15	0	0
160602	鹏华普天债券	0.75	0.2	0.8	0.5
161603	融通债券	0.6	0.2	1.2	0.3
217003	招商债券A	0.6	0.18	0.8	0.05
240003	宝康债券	0.6	0.2	0.8	0.3
510080	长盛债券基金	0.75	0.2	1.5	0.3

表四：保本型基金费率一览表
基金代码	基金简称	管理费率(%)	托管费率(%)	最高申购费率(%)	最高赎回费率(%)
020006	金象保本增值	1.2	0.2	1.5	1.8
070007	嘉实浦安保本	1	0.2	1.2	2
161902	万家保本	1.2	0.2	1.0	2
180002	银华保本增值	1.2	0.2	1.5	1.8
202201	南方避险	1.2	0.2	1	2