云与AI难熨平主业下行波动 百度二季度业绩同比仍降6成

原标题：云与AI难熨平主业下行波动 百度二季度业绩同比仍降6成 来源：金融投资报

■ 本报记者 刘庆华

百度（美股证券代码：BIDU）二季度财报喜忧参半。财报显示，二季度百度营收和净利润略超分析师预期，且环比扭亏为盈，出现暂时企稳的迹象。忧的是，其单季净利润同比下滑幅度仍然达到6成以上。在传统主业广告业务继续同比下滑背景下，云与AI等业务有所发力，但仍难以完全熨平其业绩下行波动。

广告业务同比下滑

财报显示，百度第二季度总营收为263.26亿元，同比增长1%；净利润为24.12亿元，同比下滑62%。

与去年历史同期相比，百度业绩仍然疲弱。数据显示，到今年二季度，百度净利润已连续三个季度同比下滑。2018年第四季度和2019年第一季度，净利润同比下滑幅度分别为49.96%和104.89%，其中，今年一季度出现亏损，净利润为-3.27亿元。

但环比而言，在经历了惨淡的2019年第一季度及百度高层的动荡后，百度这个季度的业绩出现了短期触底企稳迹象。尤其是在一季度亏损的情况下，二季度实现盈利，环比净利大增。

或许正是受此提振，在公布财报当天美股中概股集体上涨背景下，百度盘后股价上涨约8%。不过，随着其业绩近一年来整体下行，百度股价也由去年5月创下的阶段性高点284.22美元降至8月19日的最新收盘价104.22美元，以人民币计算，期间其市值蒸发了173亿元。

就主营业务而言仍然不乐观。目前百度营收主要来源仍然是广告业务，二季度实现网络营销收入192.37亿元，占总收入的比例为73%。近年来随着百度其它业务的兴起，广告业务占比逐渐下滑。自2018年3季度以来这一比例持续位于80%以下。占比较大的广告业务持续下滑，仍然使其业绩承压。二季度，百度网络营销收入同比下降9%。

百度二季度其他收入为71亿元人民币，同比增长44%，主要得益于爱奇艺会员服务、云计算和智能设备的强劲增长。

此外，百度预计2019年第三季度的收入将在269亿-285亿元人民币之间，同比增长-5%至1%。

AI业务等对冲主业下行

在当前宏观环境条件下，由于广告业务的不景气，百度将更多的依赖快速增长的AI业务、云业务的落地来拓宽收入渠道，以熨平广告业务的下行波动。

财报显示，载有百度DuerOS的智能设备已经累计激活超过4亿台，同比增长4.5倍；每月语音查询超过36亿次，同比增长7.5倍。今年上半年，百度的人工智能开放平台被广泛的应用，开发者数量增长37%至130万。

百度智能音箱出货量再次国内居首。据8月15日Strategy Analytics智能音箱和屏幕(SSS)研究服务发布的研究报告显示，2019年二季度智能音箱的全球销量持续飙升，达到3030万台，同比翻倍。其中百度小度智能音箱出货量470万台居全球第三，超过阿里巴巴和小米，排名国内第一。

另外，百度智能小程序的月活用户达到2.7亿，环比增长49%。百度董事长兼CEO李彦宏在内部信中表示，智能小程序帮助其构建起一个新的内容和服务生态。智能小程序在当下小程序之战中的成功突围，也促进了百度APP明显的提升。6月末，百度App日活跃用户达到1.88亿，同比增长27%。

作为百度AI战略的组成部分之一，自动驾使也颇受关注。财报显示，截至二季度末，百度Apollo测试车队的行驶里程超200万公里，覆盖13个城市。截至7月末，百度在中国共获得204张自动驾驶路测牌照，是排名第二公司的5倍。

不过，自动驾驶现在无疑仍然是“烧钱”的游戏，“钞票粉碎机”这一称号不是随便取的。自动驾驶公司Cruise去年成功为母公司损失了7.28亿美元，比2017年增加16%。头牌玩家Waymo据说每年要“烧”掉10亿美元以上。