《胜算在握》大华继显叶国邦：荐买中国龙工、粤丰环保

原标题：《胜算在握》大华继显叶国邦：荐买中国龙工、粤丰环保 来源：经济通

大华继显叶国邦：荐买中国龙工、粤丰环保

　　中国龙工（０３３３９）：集团主营销售重型机械设备，为内地装载机市场市占率最高的公司。受惠于良好的成本控制及持续研发，过去十多年在行业高低潮期间，均能保持毛利率于２３％以上。由于钢材价格年初至今已累跌６﹒４％，成本回落预期可令今年毛利率录得按年上升。
　　集团自２０１６年开始维持净现金状态，亦在应收账收款问题上一直谨慎，故上市以来维持稳定的净经营现金流，加上管理层预视短期资本开支计划有限，因此集团大有机会可持续其慷慨的派息政策。目前股价对应股息率逾９﹒４厘，高息率估值在低息环境下吸引力提升，而监于重型机械同业已陆续发盈喜，有利行业气氛在中期业绩前维持高涨。
　　中国龙工的２０１９年预测市盈率约为５﹒６倍，估值不算进取。技术走势上，其ＭＡＣＤ呈牛差并进一步迈向０的水平，１４天ＲＳＩ重回５０以上的强势区域，同时１０天平均线正开始上扬。建议现价收集，首目标价２﹒４５元，止蚀价１﹒７５元。（建议时股价：２﹒０９元）

　　粤丰环保（０１３８１）：集团主营垃圾焚烧发电业务，旗下项目主要位于广东地区，占自身日均处理量约５７％。月初广东省正式出台「推进粤港澳大湾区建设三年行动计划」，当中就优化能源结构的层面，计划加快可再生能源利用，预计有利业务集中在广东的粤丰环保之发展。
　　年初以来，集团作出一连串的项目收购，涉及日均处理量共６５００吨，相当于至３月底止营运中项目处理能力的２０％。而在其２２个垃圾焚烧发电项目中，尚余９个项目正按计划进行，与收购项目一并提供增长能见度。展望未来，基于集团与中银粤财及粤财国际于２０１７年订立的战略合作协议，粤财合作方将全力协助粤丰环保取得广东省内的垃圾焚烧发电项目，未来有望持续扩大市场份额及巩固其领先地位。
　　集团目前股价相当于２０１９年预测市盈率约１１倍，低于过去３年平均值的１１﹒９倍，估值不算进取。技术走势上，其股价现已重上各主要平均线之上，ＭＡＣＤ呈牛差且位于０以上，上扬的１０天及２０天平均线正提供回调支持。建议４２元买入，首目标价４﹒３５元，止蚀价３﹒８元。（建议时股价：４﹒０８元）《大华继显（香港）策略师　叶国邦》
（笔者为证监会持牌人士，并无持有上述股份的任何权益。）

　　　　　　　　　　　　一中证券彭启明：荐买三一国际、中远海能

　　三一国际（００６３１）：集团在中国国内从事制造及销售一系列掘进机、矿用运输车辆等等。即使在中美谈判下，国内外对挖掘机器的需求亦无减少。可多留意周边市场走势如稀有金属出口与产量，在过去一年重型机械的订有所复苏。股价在七月初开始转强，一步步向上推进，相信短期会有较佳表现。目标价３﹒５５元，买入价３﹒２０元，止蚀价３﹒０２元。（本周一建议时股价：３﹒２元）

　　中远海能（０１１３８）：主要从事国内外的沿海原油及成品、国际液化天然气和国际化学品运输。原油为重要资源，透过海运方法达到高效能而低成本的方法。近日伊朗局世紧张，相信有助中国运油船接单，走势上，上周升破下降轨道现突破迹像，相信若大市稳定之下将跑赢大市。目标价５﹒１５元，买入价４﹒６７元，止蚀价４﹒４元。（本周一建议时股价：４﹒６７元）《中证券董事总经理　彭启明》（笔者持有之股份权益）