科创板定价盘点杭可科技:市盈率38.43倍超募5.78亿_新浪财经

　　新浪财经讯距科创板7月22日正式开市还有7个交易日，市场各方对第一批上市企业展开热烈讨论。

　　昨日晚间，首批科创板的最后7家公司——瀚川智能、嘉元科技、交控科技、天宜上佳、沃尔德、航天宏图、方邦股份均陆续公布了发行价。至此，25家科创板首批公司发行价全部敲定。按照2018年度扣非前归母净利润计算，对应发行后市盈率这一口径，平均市盈率为37.77倍。

　　科创板新股定价突破了以往以23倍市盈率为上限的定价模式，以市场化定价为主导，参照同类上市公司市盈率水平，这导致科创板个股平均定价远高于此前主板、创业板等个股的定价。

　　据统计，25家科创板公司的总体募资金额为370.17亿元，比原先预期募集资金总和310.89亿元，多了59.28亿元。对比最新数据来看，多数公司确定的发行价所对应的募集资金超过原先计划的资金需求。

　　以下为即将登录科创板的首批公司之杭可科技信息盘点：

　　公司致力于各类可充电电池，特别是锂离子电池的后处理系统的设计、研发、生产与销售，目前在充放电机、内阻测试仪等后处理系统核心设备的研发、生产方面拥有核心技术和能力，并能提供锂离子电池生产线后处理系统整体解决方案。

　　杭可科技：发行价27.43元/股

　　网上申购代码：787006

　　市盈率：38.43倍（按2018年扣非前归母净利润除以发行后总股本计算，下同）

　　公司原计划募集资金数额为5.47亿元，分别投向“锂离子电池智能生产线制造扩建项目”和“研发中心建设项目”。天准科技此次募集资金数额为11.25亿元，超过原计划募集资金数额。

　　申购时间：7月3日

　　顶格申购：申购数量最高不得超过7500股顶格申购需要7.5万元市值

　　国泰君安：发行市盈率对应2019业绩为25-30倍建议询价区间22-26元

　　国泰君安研报称，比对A股同类行业上市公司估值水平，国泰君安预测杭可科技的发行市盈率对应2019业绩为25-30倍，对应合理定价区间20.32-24.39元，考虑到公司优质的客户结构和盈利能力，预计市场会给予一定溢价，建议询价区间22-26元。

　　东吴证券：杭可科技对应每股价格合理区间为23.7-26.2元

　　给予公司PE估值为25-28倍，预计2019年净利润为3.8亿，对应市值区间为95-106亿元；给予PS估值为6-7倍，预计2019年收入为15.0亿，对应市值区间为90-105亿元。由于两种估值方法得到的市值区间较为接近，故选取重叠部分作为最终的参考市值区间，即为95-105亿元。按照最新招股说明书，公司本次拟公开发行股票不超过4100万股，不低于发行后总股本的10%，据此测算对应每股价格合理区间为23.7-26.2元。