机构扎堆科创板打新 林园投资违规顶格申购
时代周报记者 宁鹏 发自上海
7月22日,科创板正式挂牌交易,首批25家公司交易活跃,甚至有多只股票触发了临时停牌机制。
值得注意的是,在此前的网下配售过程中,林园投资等私募为了提高科创板打新中签率,采用顶格申购的方式违规申购。
“违规申购的原因是公司相关人员对业务不熟悉,没看到这个规定。”林园回复时代周报记者称。
公募基金获配47.91%
据统计,科创板首批25家企业合计发行27.82亿股,募集资金总额达370.18亿元,超额募集的资金超过预计发行规模19.07%。
某公募基金投研人士告诉时代周报记者,首批科创板新股的质地,颇受业界期待,超募并不意外。
由于科创板企业不受23倍市盈率红线的限制,首批企业的市盈率情况颇受关注。首批25家科创板企业发行市盈率处于18.82―170.75倍的区间,平均值为53.40倍、中值为46.15倍。除中国通号(5.750, 0.02, 0.35%)外,其余企业市盈率均高于23倍。其中22家企业的发行市盈率都要高于行业近一月的静态市盈率。
值得注意的是,按照中微公司(189.690, 1.19, 0.63%)的发行价,市盈率已达170倍,股价暴涨之后,其高市盈率能否持续亦引发投资者关注。实际上,由于交易制度的差别,科创板股票的股价波动较大,8只股票因涨跌幅较开盘价超过30%,触及临时停牌。
从配售情况来看,25家企业网下配售募资总额达209.72亿元,占发行总额的56.56%,有效获配比例的中值为0.30%;网上配售金额为105.72亿元,占发行总额的 28.56%,中签率中值为0.0533%。
公募基金堪称网下配售的“王者”,获配金额达126.65亿元,占网下配售总额47.91%。此外,一般法人、阳光私募、保险公司获配市值比均超过5%。其中,阳光私募、保险公司占比分别达到5.93%和4.68%。
总体来看,公募基金对科创板打新的参与热情较高,共108家基金公司参与首批25家科创板企业网下配售。从获配金额的排名来看,获得科创板新股配售金额排名前五的公募基金公司分别为富国、鹏华、南方、国泰及博时,分别获得价值为6.90亿元、6.29亿元、5.67亿元、5.36亿元及4.71亿元的科创板新股配售。
从公募基金参与科创板打新的产品数量来看,108 家公募基金共调用1492只基金产品参与网下配售。
规模影响打新收益
北京某基金公司基金经理告诉时代周报记者,首批在科创板上市交易的容量有限,对整个行业而言,直接投资科创板带来的收益相对较小。
数据显示,首批25家科创板新上市企业中,募资资金大于15亿元的只有5家,超过20亿元的只有2家,仅占总数的8%。首批25家公司平均募资金额为14.81亿元,剔除中国通号这一巨无霸之后,平均募资规模为11.04亿元,整体而言募集资金规模较小。
相比之前“打新”在A股被当成低风险的投资,科创板打新或许会有所不同。太平洋(3.920, -0.02, -0.51%)证券研报指出,科创板在新股上市头5个交易日,既无开盘价限制,也无日涨跌幅限制。因此,在科创板上市首日不会出现开盘“秒停”的现象,也不会出现上市后“多个涨停板”的“新股幻象” 。
鉴于基金产品规模的千差万别,单只基金产品获配市值占基金规模,或许更能体现科创板涨跌与基金收益的相关性。在全部基金产品中,获配市值占基金规模的平均值约为0.79%,最高占比可达8.18%。其中排名前三的基金产品分别为信达澳银新起点定期开放灵活配置混合型证券投资基金、华富灵活配置混合型证券投资基金、长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金。
上投摩根科技前沿基金基金经理李德辉认为,科创板无疑是2019年中国资本市场最重要的制度创新,也很有可能成为未来20年中国资本市场最重要的制度创新之一。
多家私募违规申购
科创板网下投资者的分类与主板不同,在科创板分类下保险资金、企业年金被分为 A 类,QFII被分为B类,大部分私募和全部自然人则无缘C类。新分类下,配售比例仍然要满足A≥B≥C的要求。然而,据安信证券研究中心统计,根据首批25家的配售情况,大部分新股配售时A类、B 类、C 类配售比例间的差距不大。
据首批科创板中签率和网下配售公示,共有约1600只公募基金参与了科创板打新获得配售,其中3只产品打中全部25只新股。值得关注的是,在C类投资者申购一栏,林园投资等竟出现了几十只产品顶格申购的现象。
中国通号网下配售结果显示,林园投资旗下30只产品全部顶格申购2亿股,报价均为6.05元/股,获得2536.49万股新股筹码,获配市值1.48亿元;九章投资旗下18只全部顶格申购,报价区间为5.93―6.03元/股,获得1521.89万股新股筹码,获配市值9000万元。两家私募分别占中国通号网下配售总数的1.4%、0.8%。
值得注意的是,中国通号最终发行价为5.85元。从报价上看,林园投资旗下的30只私募基金的报价均为6.05元/股,每只均顶格申购2亿股,因此上述产品的合计总资金规模应达到363亿元。而九章投资旗下的18只私募基金,报价区间为5.93―6.03元/股,以最低报价计算,上述产品的合计规模也应达到213亿元。综合中基协数据以及私募排排网数据,这两家私募机构均未跻身“百亿俱乐部”,拟申购金额均超过了基金的总规模,属于“违规”申购。
根据证券业协会发布的《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》第十五条规定,网下投资者在参与科创板首发股票网下询价时,不得存在:未合理确定拟申购数量,拟申购金额超过配售对象总资产或资金规模。
根据相关规则,C类投资者参与科创板网下打新的资金无需提前缴款、冻结,这也使得部分私募为了获得更多的配额而顶格申购,提高中签率,申购金额大大超过自己实际资产规模。不过,违规顶格申购对其他参与打新的机构有所不公。据悉,证券业协会已经针对上述情况展开调查。
对于事件的进展,林园对时代周报记者表示,“现在我们也不知道该如何处理,反正款是已经缴了,到了这个阶段 ,不缴款也是违规。”
责任编辑:张宁


关注公众号查看全文
新浪挖掘基
关注基金圈子,
就是要“浪”!
微信公众号
扫一扫 关注我
热门推荐
51岁男子找17岁女孩代孕前已离异 收起51岁男子找17岁女孩代孕前已离异
- 2025年03月27日
- 00:31
- APP专享
- 扒圈小记
34,385
华为智驾大师赛冠军开智驾出车祸?官方回应:协助进行事故处理和医疗安置,提醒用户规范使用智驾功能
- 2025年03月27日
- 02:19
- APP专享
- 扒圈小记
11,932
央行副行长宣昌能:将根据国内外经济金融形势择机降准降息
- 2025年03月27日
- 06:58
- APP专享
- 北京时间
4,534

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 14:39:21
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:23:30
【3月限时vip活动】3月板块轮动加快,哪些赛道机会更好?数字江恩《股知道VIP》48小时VIP课程2元(原价8元),月课限时特价979元(原价1088元)。活动截止3月31日。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 10:07:58
【南向资金今日净买入逾41亿港元 泡泡玛特获净买入居前】南向资金今日净买入41.42亿港元,其中,泡泡玛特、阿里巴巴-W分别合计获净买入约7.25亿港元、3.64亿港元;盈富基金遭净卖出约14.42亿港元。 -
数字江恩今天 09:33:02
明日看3366-3386之间的选择,若先站上3386,那么2-b还可以延伸一点空间;反之,若先跌破3366,则立即确认2-c回踩开始。这里也不用过于担心,2-c确立后,能否跌破3340还两说了,而且哪怕跌破也空间非常有限。第二浪回踩有望在未来三个交易日内结束。 -
数字江恩今天 09:32:57
看5分钟图,今日的脉冲受阻与图上的3297-3341红色轮谷线。截止今日,3340的2-b结构反弹了54个点,和本人预期的50-60个点相吻合,时间也算合适。正常来说,2-b可以结束了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:32:44
板块上,今日化工板块继续炒作涨价概念,活跃度第一。光刻机、芯片、新能源、医药医疗也算是局部炒作,总的来说,都是局部炒作,市场没有明显热点。 -
数字江恩今天 09:32:38
A股两市今日成交4965 + 6942 = 11907 亿人民币,相对昨日成交金额略微提升,但成交量下跌。大盘今日低开后脉冲拉起新高,然后全天缓缓回调了约一半拉升幅度。个股方面,红盘个股略微超过了1/3,大幅下跌个股家数86家,和大幅上涨个股家数91家相当。 -
数字江恩今天 09:32:30
2-c回踩呼之欲出 -
趋势领涨今天 09:32:07
沪深北三大交易所年内的发行上市审核全线启动。3月26日,北交所召开年内首场上市委会议,四川西南交大铁路发展股份有限公司过会。有业内人士称,目前IPO申报不需要预沟通,发行人和中介机构可视情况进行申报。另有投行人士表示:“IPO申报数量后续将增加,但市场是否回暖还要再观察。”他认为,判断IPO是否常态化,应综合申报受理、发行上市等整体情况考量。这个是下午大盘回落的原因吗?这叫带病工作! -
北京红竹今天 07:59:00
3、短线有增仓2个组合,基本上长线组合没变化,好几天没有交易了,静等大级别调整之后的布局。短线组合昨天是55%的仓位,酱油股大跌没给机会出来,还在持有,早上跌停又买了一只算力10%的仓位,下午差点干到涨停吃个地天板,仓位就上到了65%。大级别末端只能发挥短线的作用,因为不格局,随时可以撤,这里长线和ETF没办法布局,长线需要格局的。