招行财报：去年净利润增14.84%，料2019年整体贷款增幅与2018年持平

3月22日晚，招商银行发布2018年度业绩显示，全年实现营业净收入2484.44亿元，同比增长12.40%；实现归属于该行股东的净利润805.60亿元，同比增长14.84%。

其中净利息收入的占比为64.56%，非利息净收入的占比为35.44%，较上年增加0.97个百分点。归属于本行股东的平均总资产收益率(ROAA)和归属于该行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.24%和16.57%，同比分别提高0.09和0.03个百分点。

其中，2018年，招行实现实现净利息收入1603.84亿元，同比增长10.72%；实现非利息净收入880.60亿元，同比增长15.59%，剔除新金融工具准则影响，同比增长3.67%。非利息收入中，净手续费及佣金收入664.80亿元，同比增长3.85%。

分析招行资产负债表，去年末资产总额67457.29亿元，较上年末增长7.12%，主要是由于贷款和垫款、债券投资等增长。其中，贷款和垫款总额3.93万亿元，较上年末增长10.32%。

该行投资类资产（即投资证券及其他金融资产）总额变化不大，但结构变化较大。投资类资产去年末1.69万亿元，同比增长5.63%。

值得注意的是，招行在此次财报中提出“银行3.0”理念。

“新一轮科技革命则可能从根本上颠覆银行的商业模式，”招商银行行长田惠宇在致辞中表示，“过去十年，传统金融机构已惘然目睹了金融科技重新定义零售业务的全过程，从支付延伸到存贷款、财富管理，传统银行的资金中介、信息中介职能已受到深刻冲击，信用中介作用亦面临威胁。随着社会发展从消费互联网向产业互联网深入，金融科技重新定义公司金融和资产管理也迫在眉睫。”

分析招行2018年业绩，营业净收入2484.44亿元，同比增长12.40%，

值得注意的是，招行对2019年利率走势的判断。此前，招行2018年净利息收益率2.64%，同比上升14个基点，主要得益于货币政策的影响和公司经营策略的调整，原因包括央行四次降准、支持高收益资产投放，改善利率定价水平等。

招行表示，2019年，经济运行仍将承压，有效融资需求特别是企业有效融资需求总体保持弱势，同时，央行仍将维持流动性合理充裕，市场利率存在进一步下降的空间，商业银行生息资产有效增长及收益率保持稳定仍将面临一定压力，且企业和居民无风险收益率预期仍处于高位，存款成本仍有上行动力。

因此，招行净利息收益率也将面临一定收窄压力。将坚持贯彻「轻型银行」战略，做好形势及政策的预判，强化资产负债前瞻性、灵活性管理，进一步优化资产负债结构，提高风险定价管理能力，力争将净利息收益率保持在较优水平。

对于非利息收入，招行表示，2018年非利息净收入增长的主要原因包括：一是受新金融工具准则实施影响；二是受益于居民财富不断增长，代理基金、代理信托计划等财富管理业务收入稳步提升；三是顺应消费金融发展趋势，信用卡业务收入实现稳健增长；四是市场收益率、汇率波动拉动债券估值、汇兑损益增长。

2019年，受宏观经济继续下行、国际形势复杂多变、资管转型等因素影响，非利息净收入增长将面临较大压力。招行表示，将采取三方面措施，一是推动财富管理业务持续增长，深入推进零售数字化转型，聚焦重点，强化场景拓展，促进MAU快速增长；二是完善客户服务体系，从基础结算出发，实现贸易融资恢复性增长，抓住票据业务市场机会、把握托管业务的结构性机会；三是推动公司非利息业务进一步回归本源。

对于2019年资产投放计划，招行表示，2019年企业有效融资需求仍将保持低位，优质资产来源预计进一步收缩，同时，货币政策仍将延续合理充裕基调，市场利率总体将保持低位，企业直接融资对公司贷款的替代效应也将更为明显，预计该行公司贷款增速较2018年小幅放缓。结合宏观形势判断合理设置贷款增速，预计整体贷款增幅与2018年基本持平。

招行表示，境内公司房地产广义口径风险业务余额4845.47亿元（含实有及或有信贷、债券投资、自营及理财非标投资等业务），较年初增加380.80亿元。预计2019年，房地产行业风险主要集中在部分去库存速度慢的三、四线城市，以及个别高杠杆、中小房地产企业，公司对此已及时调整授信管控政策，预计在宏观环境及产业政策无重大变化的情况下，公司房地产领域资产质量将保持相对平稳。

在备受关注的资产管理业务方面，截至2018年末，招行理财产品余额（不含结构性存款）1.96万亿元，同口径较上年末增长4.60%。符合资管新规净值管理要求的净值型产品占理财产品余额的14.04%。

投资方面，截至2018年末，理财资金投资债券的余额为12571.12亿元，债券类资产投资占比较上年末提高7.36个百分点。债权类资产方面，大力支持资产证券化等标准化资产投资，理财资金投资资产证券化产品的余额为2181.50亿元；同时严格依据监管指引在额度限制内开展非标债权投资，理财资金投资非标资产的余额为1558.56亿元，非标债权资产质量保持稳定。

招行表示，已向中国银保监会正式递交了关于理财子公司筹建的全套行政许可材料，正在等待筹建批覆。同时也在内部推进各项转型工作，保障向理财子公司的平稳过渡。

截至报告期末，招行不良贷款余额536.05亿元，较上年末减少37.88亿元；不良贷款率1.36%，较上年末下降0.25个百分点；不良贷款拨备覆盖率358.18%，较上年末提高96.07个百分点；贷款拨备率4.88%，较上年末上升0.66个百分点。

此外，关注类贷款占比1.51%，较上年末下降0.09个百分点；次级类、损失类贷款占比均较上年末下降0.14个百分点。

其中，在零售信贷业务方面，招行表示，稳健发展自住需求的住房按揭贷款，积极发展支持民营经济的小微贷款，稳健投放信用卡贷款，期末零售贷款占比上升1.01个百分点至51.09%。截至报告期末，零售贷款不良额158.47亿元，较上年末减少0.24亿元；不良率0.79%，较上年末下降0.10个百分点，其中，信用卡贷款不良率为1.11%，与上年末持平。

公司贷款方面，2018年加大中长期固定资产贷款投放，期末固定资产贷款占比11.97%，较上年末提高0.81个百分点。截至报告期末，本集团公司贷款不良率2.13%，较上年末下降0.37个百分点，其中，流动资金贷款、固定资产贷款及其他对公贷款不良额、不良率均实现双降；贸易融资受规模下降，以及个别大户不良生成影响，期末不良率1.57%，较上年末提高0.62个百分点。

公司贷款的具体行业方面，受个别产能过剩大户不良生成影响，租赁和商务服务业，水利、环境和公共设施管理业，制造业不良贷款率较年初分别上升0.32、0.23、0.09个百分点；其余行业不良贷款率较年初均下降。

此次财报中，招行再次强调金融科技银行的定位。

根据财报，2018年，「招商银行」和「掌上生活」两大App的月活跃用户(MAU)达8104.67万，较上年末增长47.24%5，两大App分别有27.11%和44.21%的流量来自非金融服务。两大App已成为客户经营的主要平台，借记卡在线获客占比17.89%，信用卡数据获客占比61.21%。

田惠宇表示，中国银行业大致经历了两个发展阶段。首先是以规模取胜的1.0阶段：在经济高速增长的黄金时代，存款决定资产和规模，规模决定收入和利润，银行高度依赖资本驱动，面多了加水、水多再加面，业务模式单一粗放，盈利能力和市场竞争高度同质化。

在经济步入“新常态”后，中国银行业开始进入以结构和质量取胜的2.0阶段：银行盈利能力、市值不再完全取决于资产规模，资产质量和收入结构发挥了更重要的作用；客户和资产结构决定银行资产质量，并进一步影响利润；内生资本能力逐渐形成，银行逐步以客户服务的专业能力为驱动，走上集约化、内涵式发展道路，差异化竞争开始起步。

他认为，科技变革的滚滚洪流，势必将中国银行业推入以新商业模式取胜的3.0阶段。移动互联时代，科技主导商业模式、大数据决定客户服务能力，商业逻辑已由「小而美」转为“大而美”。只有足够庞大的客户数量，才能承载科技的高投入和高风险，才能形成足够价值的数据量。所以，招行将围绕客户体验、面向金融科技，重新审视银行经营管理的一切，全面开启数字化转型。

数字化转型包括四方面，一是，从客户转向用户，重新定义银行服务对象和经营思维。招行拓展服务边界，跳出以银行账户为核心的客户体系，延伸到II、III类账户，以及没有绑定银行账户的App用户，着力构建互联网漏斗形用户体系。招行要以用户体验为导向，持续强化把月活跃用户(MAU)作为北极星指标的经营理念，牵引整个招行从业务发展到组织体系、管理方式、服务模式，再到思维、理念、文化和价值观的全方位数字化转型。

二是，从银行卡转向App，重新定义银行服务边界。随着客户行为习惯的迁移，App已成为银行与客户交互的主阵地。24年前，招行顺应客户需求，创新推出「一卡通」，率先消灭存折；2018年，招行率先实现网点「全面无卡化」，打响「消灭银行卡」战役。银行卡只是一个产品，App却是一个平台，承载了整个生态。目前「招商银行」「掌上生活」两大App分别已有27%和44%的流量来自非金融服务。自建场景和外拓场景已初见成效，两大App已有15个MAU超千万的自场景，还初步搭建了包括地铁、公交、停车场等便民出行类场景的用户生态体系，一切才刚刚开始。

三是，从交易思维转向客户旅程，重新定义银行服务逻辑和客户体验。交易思维是商家立场，服务旅程才是客户立场。打造最佳客户体验银行必须从客户立场出发，全流程设身处地感知并改变银行的产品逻辑、服务方式和交互设计。为此，无论零售金融还是公司金融，都建立了用户体验监测体系，实时感受客户的感受，并快速反馈改进。要搭建强大的数字化业务中台，力求以智能化方式向在线客户服务平台和一线客户经理赋能，从根本上提升客户体验。

四是，从集中转向开放，重新定义银行科技基础和企业文化。科技是商业银行的基础支撑，我们对标金融科技公司，建立开放式的IT架构，全面提升科技基础能力的研发和应用。金融科技的最底层是文化，招行建立容错机制，支持异想天开的创新，鼓励「小鬼当家」，包容「异端邪说」，力求改变传统银行科层制文化，使招商银行更加身轻如燕。

（编辑：周鹏峰）