中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金(由信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）转型而来)2018年第四季度报告|保诚_新浪财经

中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金(由信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）转型而来)2018年第四季度报告

　　2018年12月31日

　　基金管理人：中信保诚基金管理有限公司

　　基金托管人：中信银行股份有限公司

　　报告送出日期：2019年01月22日

　　§1重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　自2018年10月12日起, “信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）”转型为“中信保诚惠泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金”，运作方式由原“上市开放式（LOF）”转换为“契约型定期开放式”。自2018年10月12日起，《中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》、《中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》、《中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》生效，原《信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）基金合同》、《信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）托管协议》、《信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）招募说明书》自同一日起失效。信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）报告期自2018年10月1日起至2018年10月11日止，中信保诚惠泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金报告期自2018年10月12日起至12月31日止。

　　§2基金产品概况

　　中信保诚惠泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金

　　注:1.本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的公告。

　　2.自2018年10月12日起，本基金正式实施基金转型，基金名称由“信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）”变更为“中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金”。

　　§2基金产品概况

　　原信诚惠泽债券型证券投资基金(LOF)

　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　中信保诚惠泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注: 1、本基金建仓期自2016年9月9日至2017年3月9日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。2、本基金转型日期为2018年3月10日,截至本报告期末,本基金转型未满一年。

　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　原信诚惠泽债券型证券投资基金(LOF)

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注: 1、本基金建仓期自2016年9月9日至2017年3月9日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　　§4管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

　　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》、《中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　　四季度以来，宏观方面经济下行压力较大：社融数据明显低于预期；投资数据仍偏弱，基建投资虽出现底部企稳迹象，但同比增速仍过低；消费数据持续偏低；在中美贸易战影响下，市场对于出口增速回落的担忧更甚。此外，受到民企今年以来融资不畅，生存困难的影响，政策层面持续推出支持民企融资的宽信用政策，但短期难以明显见效，宽信用效果不显著，实体企业融资需求不佳。12月中央召开了三个重要会议，中央政治局会议、改革开放四十周年纪念大会和中央经济工作会议。从会议内容看，目前政策层对当下经济下行压力及明年经济形势较为担忧，托底经济意图较为明显，强调财政政策加力提效，货币政策基调阐述从前期的“稳健中性”边际调整为稳健，同时加快地方政府专项债务的发行以提速基建投资。可见，目前宏观层面正处于经济自然回落压力和政策对冲的相互博弈期，当下及未来一段时间，我们判断，如果未来经济下行短期内压力加大，则政策推出速度和力度则加快，如果经济短期出现企稳迹象，则政策推出力度减小或者暂时不推。所以未来债券市场走势，则主要根据当时经济下行压力和稳经济政策力度两者孰大孰小而定。

　　海外方面，近期风险有所增大，投资者风险偏好明显降低。美股持续大跌，跌幅较深，原油价格大幅持续回落，源于海外市场担忧美国明年需求不足。此外，美债近期涨幅较大，美国十年期国债收益率回落明显，目前和两年期国债利差不足20BP，期限利差近乎抹平。如果海外市场继续风险放大，则长端有进一步回落的风险，则美国期限利差面临倒挂风险。

　　结合以上国内和国外情况，我们判断短期全球宏观风险上升迹象明显，全球债券收益率下行，在此背景下，国内收益率也有继续下行需求。但是，国内政策面目前对经济下行的关注度提升，同时不断推出稳经济政策，未来左右市场的主要因素将是经济下行的宏观风险加大和稳经济政策出台的力度之间博弈。

　　此外1月4日央行再次宣布降准1个点，旨在支持实体经济融资，托底经济增速下滑。结合最近地方政府专项债提前发行等政策的陆续出台，最近需警惕“宽信用”政策对市场情绪面的压制。

　　展望2019年一季度，我们判断大方向上长端利率仍有进一步下行的空间。但受短期“宽信用“政策的影响，短期市场有一定调整的风险，同时利率波动将幅度加大。资金面方面，临近年底，同时1月临近春节，我们认为资金面边际较平时有所收紧，资金价格中枢抬升，但在经济下行压力较大背景下，大概率为短期现象。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内,原信诚惠泽债券型证券投资基金(LOF)(2018-10-1至2018-10-11)基金份额净值增长率为0.24%，同期业绩比较基准收益率为0.24%，基金净值增长率与业绩比较基准持平。中信保诚惠泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金(2018-10-12至2018-12-31)基金份额净值增长率为1.96%，同期业绩比较基准收益率为1.83%，基金超越业绩比较基准0.13%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元或持有人数少于两百人的情形。

　　§5投资组合报告

　　中信保诚惠泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有境内投资股票。

　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

　　5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　本基金本报告期末未持有境内投资股票。

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期内未进行贵金属投资。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期内未进行股指期货投资。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金投资范围不包括股指期货投资。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本期国债期货投资政策

　　本基金投资范围不包括国债期货投资。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期内未进行国债期货投资。

　　5.10.3 本期国债期货投资评价

　　本基金投资范围不包括国债期货投资。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

　　本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

　　本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

　　5.11.3 其他资产构成

　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5 报告期末股票中存在流通受限情况的说明

　　5.11.5.1 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末未持有股票投资,不存在流通受限情况.

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§5投资组合报告

　　原信诚惠泽债券型证券投资基金(LOF)

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有境内投资股票。

　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

　　5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　本基金本报告期末未持有境内投资股票。

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期内未进行贵金属投资。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期内未进行股指期货投资。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本期国债期货投资政策

　　本基金投资范围不包括国债期货投资。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期内未进行国债期货投资。

　　5.10.3 本期国债期货投资评价

　　本基金投资范围不包括国债期货投资。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

　　本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

　　本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

　　5.11.3 其他资产构成

　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5 报告期末股票中存在流通受限情况的说明

　　5.11.5.1 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末未持有股票投资,不存在流通受限情况。

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　§6基金中基金

　　6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　　6.2 当期交易及持有基金产生的费用

　　6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

　　§7开放式基金份额变动

　　中信保诚惠泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金

　　单位：份

　　§7开放式基金份额变动

　　原信诚惠泽债券型证券投资基金(LOF)

　　单位：份

　　§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　中信保诚惠泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金

　　8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　原信诚惠泽债券型证券投资基金(LOF)

　　8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　§9报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

　　中信保诚惠泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金

　　无

　　§9报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

　　原信诚惠泽债券型证券投资基金(LOF)

　　§10影响投资者决策的其他重要信息

　　10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　　10.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　本报告期内，本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，大会投票表决起止时间为自2018年8月3日起，至2018年8月31日17：00止（以表决票收件人收到表决票时间为准）。本次会议于2018年9月3日表决通过了《关于信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）转型有关事项的议案》，会议详情请见2018年9月4日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本基金管理人网站发布的《中信保诚基金管理有限公司关于信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。根据上述议案，本基金管理人于2018年10月10日发布了《信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）实施转型及基金名称变更公告》，并于2018年10月12日发布了《信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）份额转换结果暨中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金合同生效公告》，自2018年10月12日起，本基金正式实施基金转型，基金名称由“信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）”变更为“中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金”。自2018年10月12日起，《中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》、《中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》、《中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》生效，原《信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）基金合同》、《信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）托管协议》、《信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）招募说明书》自同一日起失效。

　　§11备查文件目录

　　11.1备查文件目录

　　1、（原）信诚惠泽债券型证券投资基金相关批准文件

　　2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程

　　3、（原）信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）基金合同

　　4、（原）信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）招募说明书

　　5、中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同

　　6、中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书

　　7、本报告期内按照规定披露的各项公告

　　11.2存放地点

　　中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。

　　11.3查阅方式