融通通利系列证券投资基金之融通债券投资基金 2018年第4季度报告_新浪财经

融通通利系列证券投资基金之融通债券投资基金 2018年第4季度报告

　　2018年12月31日

　　基金管理人：融通基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期：2019年1月22日

　　§1 重要提示

　　融通通利系列证券投资基金由融通债券投资基金、融通深证100指数证券投资基金和融通蓝筹成长证券投资基金共同构成。本报告为融通通利系列证券投资基金之子基金融通债券投资基金（以下简称“本基金”）2018年第4季度报告。

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

　　2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　融通债券A/B

　　融通债券C

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：本基金A类基金份额业绩比较基准项目分段计算，其中：2009年12月31日(含此日)之前采用“银行间债券综合指数”，2010年1月1日起至2015年9月30日(含此日)采用“中信标普全债指数收益率”，2015年10月1日起采用新基准“中债综合全价（总值）指数收益率”；本基金C类基金份额业绩比较基准项目分段计算，其中：2012年2月20日(含此日)之前采用“中信标普全债指数收益率”，2015年10月1日起采用新基准“中债综合全价（总值）指数收益率”。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金报告期内未发生异常交易。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　四季度以来,利率债收益率大幅下行，央行在节后意外降准1%为货币市场资金的宽松打下基调，回购利率波动性明显下降。此外，预期中的宽信用政策迟迟未见效，10月份和11月份连续两月公布的社融都较去年大幅下降，导致市场投资者调整“宽信用”预期，从而推动债券利率快速下行，收益率曲线明显平坦化，市场对经济下行压力增大的担忧开始提升。

　　本基金组合在四季度随着规模增长，逐渐配置了长久期利率债和高等级信用债，整体杠杆水平有所下降。

　　展望2019年，我们认为必须降低实体经济融资成本才能修复企业资产负债表，稳定融资需求，从而使经济企稳。今年以来中债隐含AA评级的5年期中票利率始终维持在5%以上，叠加PPI涨幅大幅下降，实际利率持续维持在高位，不利于企业融资需求恢复。对比2015年10月—2016年8月份，5年期隐含评级AA中票的利率跌破5%并持续近1年时间后，社融才有所恢复。在这个时间段，其利率均值水平在4.4%附近，目前5年期隐含评级AA中票利率仍然在5%上方，仍有下行空间。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末融通债券A/B基金份额净值为1.226元，本报告期基金份额净值增长率为4.27%；截至本报告期末融通债券C基金份额净值为1.199元，本报告期基金份额净值增长率为4.11%；同期业绩比较基准收益率为1.99%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。