李至斌：我国金融业总的来讲服务范围在不断拓宽

李至斌

　　新浪财经讯 12月1日消息，由新华社瞭望智库、新华社《财经国家周刊》共同主办的“第三届（2018）新金融高峰论坛”于12月1日在北京举行。主题为“大变革之下的金融业高质量发展”。中国证监会打击非法证券期货活动局局长李至斌出席论坛并发表演讲。

　　李至斌表示，近几年来，随着互联网、大数据这些技术的进步，互联网金融各类新的业态不断出现，传统的金融机构融合新技术实现转型升级。我国金融业总的来讲服务范围不断拓宽，刚才讲了普惠金融的话题，长尾理论，好多服务的范围在不断地拓宽，服务的质量在提高，但是同时也伴生了一些问题和风险。

　　以下为发言实录：

　　李至斌：尊敬的各位来宾，大家下午好！

　　近几年来，随着互联网、大数据这些技术的进步，互联网金融各类新的业态不断出现，传统的金融机构融合新技术实现转型升级。我国金融业总的来讲服务范围不断拓宽，刚才讲了普惠金融的话题，长尾理论，好多服务的范围在不断地拓宽，服务的质量在提高，但是同时也伴生了一些问题和风险。在党中央、国务院坚强领导下，为期两年多的互联网金融风险专项整治取得了积极的成效，目前还在继续进行过程中，对互联网金融各类新金融的业态，我们需要严守底线、规范引导、服务实体、防空风险。下面我简单向大家报告一下证监会组织开展股权众筹风险专项整治、清理整顿各类交易场所和打击非法证券期货活动的有关情况。

　　第一，股权众筹风险专项整治成效显著。股权众筹是近10年来从欧美兴起的一种新型的直接融资方式，是小微初创企业通过互联网平台进行公开小额股权融资的活动，是随着互联网技术进步而出现的一项重要的制度创新。2011年股权众筹融资平台在我们国家开始出现，2014年、2015年平台的数量迅速增加，大量的融资项目上线，投资热度比较高，但是也逐渐暴露出一些问题和风险，比如说误导性的违法宣传，发布虚假标语，甚至出现非法融资、非法发行股票、金融诈骗等犯罪活动。2016年4月份按照党中央、国务院的统一部署，及其投融资活动进行了集中整治。两年多来一些互联网融资平台得到了规范，也有一些平台选择了观望，或者转型退出，目前受到《证券法》《股票公开发行核准》的限制，真正的股权众筹融资在国内还没有开展，目前仍在运营的互联网平台实际上从事的是互联网非公开股权融资活动，主要集中在北京、上海、广东、浙江这样一些互联网比较发达的地区。互联网非公开股权融资通常也有最低的投资门槛限制，并且单个项目的投资者人数不得超过200人，通过专项整治各地有效出清了风险机构和问题平台，互联网股权融资领域总体风险可控。大家知道互联网金融有多个业态，刚才前一个专场谈到P2P，证券领域股权众筹也是很重要的业态。另外互联网支付、互联网资产管理这些不同的业态，今天来参会的都是从事新金融领域的人士，所以为大家总结一下，这个领域目前总体发展状况、风险状况还是呈现出一定的差异性。股权融资有利于拓宽小微企业的融资渠道，推动“大众创业 万众创新”，2012年美国出台了JOBS法案（也叫初创期企业推动法案），这个法案的出台为股权众筹打开了空间，随后英国、法国、意大利、德国这些欧洲国家也都随即修法，或者出台新的相关法规。从长远看，中国要搞股权众筹还在修订法律，夯实股权众筹的法律基础，近几年股权众筹风险专项整治取得成效，为股权众筹的推出营造了良好的市场环境，目前证监会也正在制定《完善股权众筹试点管理办法》，准备先行开展股权众筹的试点，建立小额投融资的制度，缓解小微初创企业的融资难题，推动创新创业高质量发展。试点工作将充分吸取P2P网贷这些互联网金融业态的经验教训，在履行相关程序后，稳步推进，我们也会与立法机关尽快修订《证券法》，为股权众筹留出发展空间。这是我向大家报告的第一个方面的情况。

　　第二，各类交易场所清整的长效机制初步建立。

　　前几年各类交易场所和网上的交易平台曾经是乱象丛生，风险很大，一些交易平台假借政府信用，以贵金属、原油、邮币卡或其他大宗商品作为炒作的符号，组织数十倍甚至上百倍的杠杆进行联席集中竞争价交易，诱导大量不具备风险承受能力的人参与，通过对赌、欺诈手段，肆意侵害社会工种的利益，一些金融资产类交易场所未经批准开展信贷、票据、理财等金融产品交易，有的从事吸存、放贷、资管这些金融业务，有的还利用互联网平台销售金融产品，将私募产品公募化，游离于监管体制外，一些交易场所脱实向虚，以新金融、金融创之名从事非法集资、非法证券期货、金融诈骗等违法犯罪活动，扰乱金融秩序，危害社会稳定。

　　今天这个论坛的题目叫新金融，所以我想大家作为新金融的从业人士，对金融方面的相关的法律法规的规定，相关的市场准入的要求，合规意识一定要有，还是要有这根弦，一定不要陷入非法金融、违法违规的这样一种状态，这个也是目前法律不允许的。从2017年初开始，证监会牵头的清理整顿各类交易场所部际联席会议，协调督导各地区、各部门开展集中整治，有效地遏制了交易场所违法违规风险漫溢的势头。一是贵金属、原油、邮币卡等违规交易基本停止。二是数百家交易场所关停，两万多家交易场所的会员、代理商、授权服务机构被撤销或者转型退出。三是违法犯罪得到查处，各地公安机关立案1100多起，抓获犯罪嫌疑人2000多名。四是长效监管机制初步建立，一批运作规范的交易场所开始发挥服务实体经济的作用，全国34家区域性股权市场经过整治规范，为12万家小微企业提供贴身的金融服务，累计实现各类融资8300多亿元，帮助一批小微企业发展壮大。

　　当然，清理整顿工作仍然存在一些遗留问题和风险，部分交易场所风险处置任务依然繁重，违法违规的交易活动滋生的土壤还存在，涉及交易场所的信访投诉也还不少，因此部际联席会议正在督导建立长效监管机制，坚决防止违法违规的问题死灰复燃，推动各类交易场所走上合规发展道路。一是稳妥处置遗留问题和风险，金融资产类的交易场所，目前全国一共是70多家，也是很多地方都还希望继续设置这一类的交易场所，所以金融资产类交易场所现在明确，严格限定业务范围，分类化解存量风险，要加强中央和地方监管协作，防止监管空白和套利，而用1-2年的时间逐步化解风险，大宗商品类交易场所要立足于商品现货和当地的资源优势，在汇集信息、发现价格、便利交易、促进流转等方面更好地满足上下游客户的需求，交易客户主要限定为行业内的企业。不要诱导个人投资者参与投机交易。二是严格控制交易场所的数量，这个交易场所是有规模效应的，从全球范围来看，也明显地表现出整合的趋势，各省级人民政府要审慎批设新的交易场所，切实推动交易场所按类别有序整合，原则上一个类别一家，现有的交易场所要分类处置到位，该规范的切实规范，该关闭的坚决关闭，该整合的稳步整合，该转型的限期转型，这是总体要求，因为从目前的情况看，我们国内各类交易场所数量太多。整合工作没有做完的，原则上不得新设交易场所。这是部际联席会议今年9月份召开的专题会议，明确了这个意见。第三个方面是加强监管指导，各行业主管部门要加强本行业交易场所的规则制定和业务指导，统一业务的监管标准，深化央地协同，健全监管机制，各地区要落实属地监管责任，制定完善监管规则，健全清理整顿和日常监管的工作机制，对违法违规的活动保持高压态势，坚决防止违法违规的问题死灰复燃，要夯实交易场所制定监管责任，完善投资者适当性管理，严守合规底线，维护金融安全和社会稳定。四是支持合规发展，各地区在清理整顿违法违规交易场所的通知可以结合当地的产业优势和实体经济的需求，出台相关的政策措施，引导支持合规运行，具有产业基础的交易场所健康发展，营造交易场所规范发展的良好环境。

　　第三个方面情况是持续严厉打击非法证券期货活动。近年来一些不法分子披着新金融的外衣，不断地变换花样从事各种非法证券期货活动，非法证券期货活动涉及面广，欺骗性强，危害性大，严重危害金融安全和社会稳定，打击非法证券期货活动是维护国家法制尊严，保护投资者合法利益，促进资本市场健康发展的必然要求，是打好防范化解重大金融风险攻坚战的重要。今年以来，证监会系统共摸牌涉非案件线索是1194次，移送案件线索169件，出具性质认定意见145件，配合公安机关办理了多起重大违法案件。目前证监会正在组织开展非法证券投资咨询的专项整治行动，努力切断涉非信息网络的传播渠道，现在已经查处了一批股市的黑手和网络大咖，协调处置了两万多个违规的微博账户，四万多篇违规的文章，对八千多个微信群和五万多个QQ群限制功能，初步净化市场环境。同时，证监会也是大力开展防非的宣传教育，提升投资者的辨识能力，证监会网站非法证券期货活动警示栏已经陆续警示非法境外股票买卖，场外各种期权、网络直播平台、非法投资交易等风险，请大家加以关注和宣传，尽可能让投资者避免上当受骗。

　　今年证监会系统组织防非宣传教育活动525场，发送手册45万个，单页95万张，刊登防非广告1448万次，发送提醒短信1亿多条，向广大投资者解释非法证券期货活动风险，借此机会提醒广大投资者，发现非法证券期货活动或者受到侵害可以向证证监会举报，或者尽快到公安机关报案。下一步证监会将会同地方政府及有关部门继续保持高压打击态势，努力将关口前移，不断压缩非法证券期货活动空间，维护资本市场秩序，切实保护投资者利益。

　　中国经济发展到今天，现在中央提出来防范化解风险三年攻坚战，这个是非常英明的决定，经过前期经济的高速增长，金融领域货币投放这块大家可以看到，包括金融机构的规模，包括地方政府的债务，这块应该讲是膨胀很快的，感觉最直观的是房价，可能对我们股票市场这几年种种因素的影响在往下走。

　　我的感觉，采取降杠杆、防风险的这些措施，肯定会给我们的企业，包括我们的金融机构带来阵痛性，但实际上有利于风险的出清、有利于优化整个企业的结构，有利于提高整个金融的竞争性，优胜劣汰。如果没有这样一个机制、没有这样一个过程，随着时间的推移，你的风险越积越大，那个是很风险的。如果没有这种及时的进行处理，危机可能就爆发了。所以中国股市，目前大家看到的，实际上已经下来很多了，在全球范围来看，我觉得应该讲还是处于相对比较低的位置，投资价值已经开始凸显，我看境外资金现在反而是很多很看好，所以不仅要看到风险的一面，我觉得有的时候也要看到其中的机会，所以防风险大家还是要正确的应对。

　　金融资产交易所确实是一个热点，我刚才讲了，目前全国是70多家，但是好多省市没有的还想设，感觉好像就是个金字招牌，能够做不少事，尤其在整顿金融机构、防范金融风险大的背景下，好多正规的合法的金融机构难以开展的一些业务，突然发现有这么一个通道可以通过金融资产交易所来做，所以应该讲，虽然说从去年我们开始清理整顿回头看，对各类交易场所都采取了一些整治措施，其中金融资产交易所也是重要的整顿对象。这两年存量风险得到一定的化解，但是我们从目前摸排的情况看，金融资产交易所的问题还是比较严重的。所以前期我们部际联席会议专门召开了一个专题会，邀请了央行包括银保监会，发改委财政部这些部门，他们都是我们部际联席会的成员单位，开了一个会，其中一个议题就是谈到金融资产交易场所的风险处置，总体就是，交易场所是地方监管的范畴，因为现在中国的金融监管，总体上这两年发生了变化，以前都是中央统筹，现在是中央一块、地方一块。目前各地的地方金融监管局近期也都在纷纷挂牌，我们金融资产交易所，因为属于地方金融监管的范畴，严格限定业务范畴，主要是限定地方金融产品的交易，限定地方金融机构它的股权的转让，限定地方资产管理公司它的不良资产的一些交易，目前我们想限定业务范围是明确这么一个范围。因为现在已经有了很多了，我们把方向给你指出来，哪些你可以做，把这条线划出来，哪些你是不能做的，明确一个方向，明确一个红线。

　　同时对现有的风险我们实际上也是经过分析分为几大类，要稳步的进行处理，一类就是交易类的业务，现在金融资产交易场所的业务大概分成三类：第一，是交易类的业务，交易类业务如果说刚才我们划定范围内的金融产品交易，OK，你继续做，如果超出这个范围的金融产品，我们“一行两会”监管范围内的金融产品交易，如果没有得到“一行两会”的批准你就不能做，就停了，这个也没有什么风险，交易嘛。第二个，有些债券类的业务是有底层的资产对应的，或者有担保、有质押的，这类的业务我们明确要求，到期你就停了，就别续做了，这个也不会有太大的风险，如果有真实的地压、质押、担保，不会有大的风险。第三，资金池的，如果说没有这些真实的资产对应的，就要控制增量，存量的逐步化解，我们明确是两年之内逐步化解风险，这是金融资产交易所。另外，70多家现在数量多，有的是一个省就六七家太多，大家生存困难，整个交易场所都面临这个问题，地方给了批文，家数又多，同样的业务吃不饱，金融资产交易所现在就是一个省一家，明确了我们的政策就是这么一个基本政策。

　　长效监管我们是这么理解，关键要建有效的制度机制，不能让已经出现的问题再死灰复燃，不能在同一个问题上跌倒几次，因为今天的主题是新金融，新金融里面很多都是创新的东西，以前实际上是制度没有覆盖到，监管没有覆盖到，所以产生了很多的风险，互联网金融专项整治我想就是这么来的，新金融本身对监管就是一个挑战，所以建立长效机制我觉得首先要完善制度，完善机制，覆盖到，明确什么是合法的，什么是合规的，同时制度建立以后，监管不能留空白，无论是中央监管还是地方监管要加强协同，不能留下空白。这样的话，一旦发现业态出现问题，尽早、尽小把这个问题解决掉，不要让它弄得很大，最后难以收拾，我觉得长效机制我是这么理解的。

　　我倒相信随着防范化解风险三年攻坚战，2019年总体风险状况可能会好一些，风险这个因素取决于很多方面，包括外在的因素，美联储加息了，资金都往美国跑这个可能也会带来一些问题，包括我们的货币政策、财政政策。另外金融机构金融业最关键的还是实体，实体好了，企业日子好过了，贷款好还了，业绩提升了，风险自然就降低了。所以这个也取决于大的宏观环境。随着这两年防范化解攻坚战可能会好转，我觉得比较容易出现问题的还是流动性风险，包括刚才我谈到的金融交易场所，企业因为这一块是不能保证的，产品到期了，还不了了，风险就爆发了。本身也是在变化之中，随着整个经济形势，随着整个宏观政策，整个外部环境都在变化之中，希望中国风险状况在这三年之中能够逐步化解。

　　新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。

责任编辑：陈鑫