王卫华：资产管理投资能力与数据、算法、算力都相关

　　新浪资管讯 7月16日，由京东数科主办的第一届资管科技行业高峰论坛在京举办，中国人寿资产管理有限公司投资总监王卫华出席会议并参与了“新动能-驱动行业进化的资管科技”圆桌论坛。他表示，资产管理投资能力与数据、算法、算力相关，但是不要对金融科技在投资管理能力方面过于乐观，为什么这么说呢？首先就是我们中国这个市场才30年的历史，数据首先非常短，而且质量并不高，对于量化模型不要过于盲目的乐观，我想我们这个团队首先还是基于量化基本面，把底层的数据弄得更扎实，清理的更干净。

　　以下为发言实录：

　　黄勃南：首先第一个问题，问一下保险行业的王总。刚才陈总的演讲里面提到了互联网理财现在是10万亿的规模，大家知道其实王总这边的国寿资产就是几万亿，所以王总作为国寿资产投资的配置及量化投资负责，您怎么看待金融科技对保险领域的发展和趋势呢？

　　王卫华：首先我对京东数科刚刚徐总的介绍，你们这么一个庞大的计划，这么一个前中后台整合的系统，我是表示敬佩的。因为过去十年，我们注意到，大家可能都关注到Vanguard、Blackrock之AUM飞速的增长，同时Blackrock的阿拉丁系统不仅是内部用得好，而且给客户赋能，争取客户，这是一个很好的工具，国内很多机构也在做尝试。作为保险资管，尤其是大型的资管需要这么一个比较完善的系统，不仅是我们自己，我们的前中后台有一个有效的管理，同时也希望有一天能给我们的客户赋能，这个一定是在积极做尝试的。但是现实中，比如说就拿我们的投资管理，我们的股票、债券，可能现在市场中还没有一个能够完整的把它整合在一起的组合管理和资产配置的系统，还要依赖我们自己的独立开发，这是现状。另外还有很多的挑战，比如说股票的指数化投资、Smart 贝塔，甚至主动的量化管理当中，我们的数据质量很不好。我们现在尝试用一些另类的数据，包括ESG的数据识别财务造假，这个效果已经在体现了，未来这个领域也会飞速的发展。我先抛砖引玉。

　　黄勃南：回过头来问王总，包括上次跟您交流，我们也看到您这边有一个专门的智能投资部，说明您其实在金融科技这块也有自己的布局。所以想问一下国寿这边对于金融科技具体的规划。

　　王卫华：从资产管理投资能力讲，其实与你的数据、与你的算法、算力都相关。但是我感觉首先不要对金融科技在投资管理能力方面过于乐观，为什么这么说呢？首先就是我们中国这个市场才30年的历史，数据首先非常短，而且质量并不高，现在是面临百年未有之变局，我们记得2008年金融危机的时候高盛最有名的一个量化基金最后全部清盘了，我们现在也有这个情况，对于量化模型不要过于盲目的乐观，我想我们这个团队首先还是基于量化基本面，把底层的数据弄得更扎实，清理的更干净。同时也借鉴这些另类数据，刚才我提到了ESG在识别财务造假，你现有的模型没法识别，现金都给你造假，但是用ESG，用负面新闻实际上可以更好的识别。另外这些算法，比如说AI、神经网络算法，我们也在尝试应用，它在高频上比如说当天或者每日每周的更新上确实效果还是不错的，但是拉长，我们还是不希望它成为一个黑箱。所以这个领域值得很好的探讨，最核心的还是把数据整合好，大数据、另类数据充分的挖掘，其实我们做更好的研究，把这些模型、这些算法，能给它更有效的算法推出来。

责任编辑：赵子牛