李扬表示，金融供给侧结构性改革的目标是通过金融结构的调整，通过金融产品和金融服务的创新，提高劳动力、土地和资本的配置效率，推进技术进步和体制技术创新，助力发挥市场在资源配置中的决定性作用，助力提升潜在增长率，助力更好的满足广大人民群众的需要。[详情]
李扬表示，我们要做到“管住人、看住钱、扎牢制度防火墙”；运营现代科技手段和支付结算机制，适时动态监管线上线下、国际国内的资金流向流量，将所有资金流动都置于金融监管机构的监管视野之内。[详情]
李扬在演讲中表示，要加快金融市场基础设施建设，稳步推进金融业关键信息基础设施国产化。[详情]
王忠民表示，必须把所有的资管系统的设计，必须把所有的投资顾问，必须把所有的投资服务全部导流到一个根本的逻辑，你有没有算法，比别人更优，才可以拿出来说我为你的财富服务的时候，我让你有确定性的风险场景可以挣钱。[详情]
王忠民表示，金融领域之中，信息不对称的收益远离我们而去，目前主要看算法逻辑。主要看谁的“算法”逻辑最优，且能保持同类中，一直保持住算法最优才能保持竞争优势。[详情]
陈生强表示，在过去的几年中，相比于支付、信贷等领域，金融机构在资管领域的金融科技应用并不够，只在线上获客、智能投顾等领域有所尝试，而在投资端例如信息采集、风险定价、投资决策和信用中介等核心领域的应用严重不足。[详情]
陈生强认为，金融科技开始进入下半场，金融机构将不局限于上半场对互联网流量的追逐，金融科技要实现从纯线上到线上线下相融合，从弱金融到强金融的转变。[详情]
杨明辉表示，新金融生态圈本质是以金融科技为手段，高效连接客户、产品与数据。在金融科技的驱动下，中国的证券行业正在积极探索与实践，从传统单一的通道业务模式向全业务链条财富管理转型。[详情]
杨明辉认为，新金融生态圈，本质是以金融科技为手段，高效连接客户、产品与数据，更精准地实现风险评估、价值发现和交易撮合。近年来，云计算、大数据、人工智能、区块链等技术的应用全方位地赋能金融行业，给资产管理和财富管理带来深刻的变革。[详情]
徐叶润指出，经过了五到六个月的积累和开发，我们逐渐进入了JT²的阶段，2.0会提供什么服务，最终目标是想建立一个生态。[详情]
T²如何形成一个生态，这里面有两种模式，第一种模式，作为一个平台型的输出，JT²本身作为一个平台，它可以落到金融机构里面，运用金融机构本身的客户资源开拓它的服务功能，这是一种模式，另外一种模式，JT²作为生态，他有更多的市场参与者加入到JT²的开发功能服务方面，这里面就形成了一个生态，我们有更多的金融公司和金融机构参与到JT²里面整个开发的环境。[详情]
谢平指出，后资管新规时代，理财产品发行减少，同业理财下降，保本理财下降，净值型理财会增加。同时，理财收益率下降，券商资管规模将继续下降[详情]
资产管理投资能力与数据、算法、算力相关，但是不要对金融科技在投资管理能力方面过于乐观，为什么这么说呢？首先就是我们中国这个市场才30年的历史，数据首先非常短，而且质量并不高，对于量化模型不要过于盲目的乐观，我想我们这个团队首先还是基于量化基本面，把底层的数据弄得更扎实，清理的更干净。[详情]
科技在金融当中的应用越来越成为一种主流的应用体系。我们越来越希望用科技来拓宽自己的投资能力范围，提高自己在投资上的准确率和效率。这样能更好地为我们的投资人提供低成本、快捷，以及更加方便的综合性的投资解决方案。[详情]
虽然数据很重要，但是对数据的理解，对数据逻辑的解读，以及数据背后如何应用更加重要。假设我们原来的技术好比是在地球上有一个望远镜，现在因为有大数据和人工智能技术的赋能，我们可以把探索视野延展到太空领域，就好比拥有了哈勃空间望远镜一样。技术升级了，但是最终重要的仍是，我们会把目光聚焦在哪块空域进行探索。[详情]
证券行业发展将近30年的历程来看，现在进入了科技3.0的阶段。在每一次中国证券行业转折转型的关键时刻，我们都能看到科技在里面起到了驱动器以及催化剂的重要的作用。我们1.0的阶段可以理解为是电子化交易，银行转账的阶段。科技2.0的阶段是以移动互联网为代表的科技驱动业务的阶段，现在我们已经进入科技3.0的阶段。[详情]
从实践看，科技与信托的关系，将从“面向、依靠、服务”升级至“融合、支撑、引领”，是这样的一个理念，路要一步一步的去走。[详情]
第一场圆桌论坛以“新动能——驱动行业进化的资管科技”为主题，中国人寿资产管理有限公司投资总监王卫华、华夏基金管理有限公司总经理李一梅、华鑫证券有限责任公司总裁陈海东以及华能贵诚信托有限公司总经理孙磊等嘉宾出席发言。京东数字科技资管事业部资管平台负责人黄勃南主持。[详情]
资管机构需要从过去单纯的产品销售模式转变成满足投资者场景化的长期资产配置需求的模式，关键是运用金融科技的理念和方法，根据不同客户的需求制定差异化的资产配置方案，所谓的差异化的资产配置方案需要“千人千面”，专属化、智能化、全天候。我们为客户提供的资产配置方案，是一个动态的，是跟踪客户全生命周期的。[详情]
宝宝类产品对资管行业有重大意义的。从两个方面。第一个方面就是宝宝类产品的增长实现了客户的迁移，从线下移到线上，为后面的非货基产品的销售提供了一个基础。第二方面，货币基金产品确实改变了生活，改变了人们的投资习惯。[详情]
从目前的存量、监管的导向来说，货币基金不会再回到从前既有高流动性又有高收益的状态。但同时，货币基金将会处于一个合理的状态，给老百姓提供流动性管理的工具，但又不至于收益那么高，吸引资金和打乱整个资产配置的节奏。[详情]
第二场圆桌论坛以“新渠道——产品VS用户哪个更重要”为主题，建信基金管理有限公司总裁张军红、鹏华基金管理有限公司总裁邓召明、前海开源基金管理有限公司总经理蔡颖以及招商基金管理有限公司常务副总经理钟文岳等嘉宾出席发言。京东数字科技财富管理事业部副总经理王苏宁主持。[详情]
金融科技对于资管的影响不限于在营销或者在客户流量端的基本的接入，还可以更多的把整个资管这个产业嵌入到金融科技当中，对它进行全产业链的武装。金融科技作为一个非常重要的未来储备，可以使风险管理、风险识别以及资产定价更为精确。[详情]
银行理财子公司的成立，它是一个进步，它是不按照净值管理的东西变成净值化管理，充分说明了对我们公募基金20年以来在大众理财方面的净值化管理所取得的成绩，它的透明、它的专业度充分的肯定，这是一点。第二点，既使是理财子公司成立，还有很多方面不确定的因素，以及它还有个漫长的成长过程。即使它未来成长，肯定还是有不到之处的。所以说它最终还是会进行发展，然后在市场上寻找新的管理。[详情]
新浪财经讯 7月16日下午，“金融科技下半场——第一届资管科技行业高峰论坛”在北京国贸大饭店群贤宴会厅举行。本次高峰论坛的主题是“开启金融科技的钥匙--资管与科技的完美结合”。就“资管与科技”等相关问题，采访了前海开源基金总经理蔡颖，她表示，资管行业的核心还是投研能力，公募基金公司自身的核心竞争力是不能外包的，比如基金经理的培养、投研能力的培养等。而在其他方面，自主投入和借助外力两者要相互融合。我们对投研的投入，例如对资产配置系统的研发、对基金画像系统的研发，而外部的投入，例如涉及到一些行业研究、客户数据研究等，这可以借用AI的能力去做，可以和外部机构深度合作。 蔡颖进一步分析称，关于资管行业的核心投研能力，我们公募基金也在往金融科技的方向走，但走的路径可能跟互联网金融行业不同。我们借助AI，自主研发了一套画像系统，包括基金经理画像、基金产品画像和客户画像。在与金融科技合作方面，我们也做了一些尝试。我们在2018年联合京东数科一起开发了京智财富系列-裕源FOF，一方面借助了京东数科的大数据能力，提升产品业绩；另一方面也是从用户的需求出发，针对长尾客户资产配置的痛点，联合开发订制。跟京东数科开启的一个新的里程碑。不单是一个代销的合作，更是在宏观研究、产品研究、服务研究等方面的深度合作。 对于如何看待竞争？对此，蔡颖表示，竞争是在所难免的，是很正常的，不是互联网金融，也会有其他的金融公司或者资管公司，甚至包括理财子公司。对于银行理财子公司，非常欢迎各种新生力量来到同一赛道上，希望规则是一样的、在同一起跑线上，这对整个市场的发展都是有利的。 她进一步分析称，一方面，新的参与者必将为财富管理行业带来新的玩法、输出新的能力，行业创新的步伐将会不断加快；另一方面，随着AI技术的不断升级，AI+HI的结合将会催生更多的创新，让我们有更好的能力去服务更多的客户，给行业的竞争格局带来新的变化。未来我们可能会看到一些基金公司用人机结合的方式，取代传统的投资模式；嗅觉最灵敏的全球顶尖金融机构也正积极地向科技公司转型，比如高盛正逐渐把自己定位为科技公司，对于这一点，我们始终保持关注。新生力量加入所带来的发展，最终获益者还是投资人，我们不畏惧竞争，甚至喜欢竞争，这是资管行业基本的逻辑。 从另外一个角度来讲。公募跟理财子公司是有竞争关系，尤其债券类、货币类肯定有竞争关系，但是我们也有不可或缺的优势，比如权益类投资。基金公司更多还是要着力于打造自己为客户持续创造阿尔法的能力，这才是资管的核心竞争力。 不容忽视的是，每家公司都有独特点，前海开源基金在大类资产配置方面具有较大的优势，成立以来两次逃顶、三次精准看多，这是我们的核心竞争力。目前我们也研发了一套大类资产配置模型，模型涵盖八大类因素，包括政策走向、估值、情绪、流动性等，京东数科等科技类公司能为我们模型提供海量的数据支撑，使模型因子更加准确有效；此外也包括我刚才提到的，我们研发的画像系统，融合了我们最核心的投研能力，这些也是我们的看家本领。 她进一步解释说，不知道未来是否会被超越，但我们始终坚持在我们最强的地方发力，向自己最专业、最强的方向前进。未来资管行业一定是走专业路线的，这一点是毋庸置疑的。 最后，蔡颖表示，从前海开源基金所处的“年龄段”来讲，我们是第76家成立的基金公司，我称之为“70后”，我们错过了基金公司发展直销客户的“蜜月期”，所以从成立以来，会把更多的关注点放在代销上，但也会把直销视为一个窗口、视为一个服务客户的平台。[详情]
新浪财经讯 7月16日下午，“金融科技下半场——第一届资管科技行业高峰论坛”在北京国贸大饭店群贤宴会厅举行。本届论坛由京东数字科技与《中国经营报》联合主办，清华大学金融科技研究院为学术指导单位。本次高峰论坛的主题是“开启金融科技的钥匙--资管与科技的完美结合”。国寿安保基金管理有限公司总经理左季庆出席并发言。 国寿安保基金管理有限公司总经理 左季庆 国寿安保基金管理有限公司总经理左季庆认为，在目前的环境下，如果说中小公司在这种环境下还要继续生存和发展，最核心的另外一个是拥抱互联网，互联网金融是我们弯道超车特别好的工具。 左季庆还指出，从整个资管行业的发展来看，目前整个行业资金向大公司流入是很明显的，且现阶段监管的政策和环境也对于新公司和中小公司不是特别支持。左季庆认为，在目前的环境下，如果说中小公司在这种环境下还要继续生存和发展，最核心之一是拥抱互联网，互联网金融是弯道超车特别好的工具。 同时，理财子公司的成立是不是最大地冲击了公募基金？左季庆说，我对这个持反对的观点，我觉得没那么可怕。为什么这么说？首先理财子公司的成立是一个进步，它是不按照净值管理的东西变成净值化管理，充分说明了对我们公募基金20年以来在大众理财方面的净值化管理所取得的成绩，它的透明、它的专业度充分的肯定。 左季庆最后表示，对公募基金来说只要做好自己的专业，做出了有特色，未来自然而然规模会有增长的空间。[详情]
新浪财经讯 7月16日下午，“金融科技下半场——第一届资管科技行业高峰论坛”在北京国贸大饭店群贤宴会厅举行。本届论坛由京东数字科技与《中国经营报》联合主办，清华大学金融科技研究院为学术指导单位。本次高峰论坛的主题是“开启金融科技的钥匙--资管与科技的完美结合”。华泰证券资管公司董事长崔春出席并发表言。 华泰证券资管公司董事长崔春 华泰证券资管公司董事长崔春认为，资管新规到2020年全面实施，将对整个资管生态有很大的影响。一方面，资管新规打破了原有竞争格局、改变了固有产品生态，另一方面也为我们打开了崭新的窗户。 崔春说，从华泰资管过去几年的变化来看，我们仍旧是两条腿走路，进行自我革命，一方面是“革故”，一方面是“鼎新”，“革故”是不符合资管新规要求的产品要做清理，也涉及到银行和实体经济的需求，“鼎新”是坚定不移地做主动管理，不断推进特色产品创设，一边做减法，一边做加法。因此，我们总规模还是较为稳定的。 而对于资产新规，他认为资管新规其实给了我们一个更紧迫的时间表，我们究竟能做什么？在哪个能力圈里要重点发展？这是大家需要思考的问题。 崔春认为，银行理财子公司的成立，或者说它即将带来的未来挑战，对于我们这些原有机构是客观存在的一个很大变化。银行理财子公司在现阶段要面临净值化、市场化的评价，因为对他们来讲也是重新换了赛道，跟其他市场化机构站在同一个起跑线上，所以他们会有在时间上、机制上，包括人才上的磨合过程，不会说一瞬间就会变成一个纯市场的机构，这些方面来讲是需要时间积累的。真正的商业银行转型，子公司能有多大程度能完全市场化，这也是他所期待的。 崔春说，资管机构，想要稳定地获取资金委托，需要做好四个方面。 第一个方面，作为券商，有些资产我们是最熟悉的，对其底层了解也是最清晰的，也就是说在这样的资产端具有一定优势，我们要把这个优势做扎实。 第二个方面，在产品设计方面，包括一些结构化、衍生品工具的使用更有经验。 第三个方面，把金融科技的发力作为一个非常重要的未来储备，不限于现在只是在营销或者在客户流量端的基本接入，而是更多地把整个资管、这个产业嵌入到金融科技，对它进行全产业链的武装，包括对前期资产端的尽调，通过各种方式，进行风险识别、风险管理，以及资产定价，通过我们的金融科技手段使它更为精确。 第四个方面，券商会非常看重自己拥有的这么多营业部，自己财富管理的这些客户群体。[详情]
新浪财经讯7月16日下午，京东数字科技携手《中国经营报》在北京国贸大酒店群贤宴会厅举办“金融科技下半场——第一届资管科技行业高峰论坛”。本届论坛由京东数字科技与《中国经营报》联合主办，清华大学金融科技研究院为学术指导单位。 此次大咖论坛以“金融供给侧改革和资本市场新机会”为主题，由京东数字科技首席经济学家沈建光对话清华大学五道口金融学院教授、前中央汇金公司总经理、前中投副总经理谢平。 沈建光（左）谢平（右） 京东数字科技首席经济学家 沈建光针对资管新规之后的理财资管市场最新的发展，提出了一些问题。 关于资产新规，清华大学五道口金融学院教授、前中央汇金公司总经理、前中投副总经理谢平说，资产新规的原则就是：一、牌照管理。二、统一监管标准。三、打破刚兑。四、对投资者提出要求。五、过渡期以后，基本上都是标准产品。六、信息系统。七、控制资管产品的杠杆水平。八、消除嵌套。 谢平认为，这次资管新规背后的经济学逻辑是，资管产品不是存款，存款要在表内，资管在表外。从经济学原理上来讲，把资管产品和存款界限分清楚了，哪个机构干什么也分清楚了。 谢平指出，后监管时代，第一是是理财产品，尤其是银行同业理财规模开始减少。第二，理财的收益率开始下降。第三，证券公司的资管规模下降。 而银行子公司对于资管行业的竞争，谢平也是给出了自己的看法。 谢平认为，银行子公司和证券公司，公募基金会有竞争。因为他们两个做的是一样的事情，固定产品。除了股票基金之外，信托公司的业务也有很大的风险，因为通道没了。但是信托公司在非标债券市场有优势，房地产这些融资会长期存在。 谢平指出，互联网销售，对自然人的资管产品的网上直销会成为主流，但是发行主体主要是银行理财，证券公司，保险公司，公募基金。金融科技可以帮助这些机构，帮助他赋能解决问题。比如京东有数据，你能用机器学习，用人工智能，用你自己的数据挖掘出来跟某支股票的估值有关系。所以做跟数据无关的金融科技，那些银行和证券公司也做的很不错。整个看来，互联网公司在资管新规的后期，主要是在金融科技上发挥很大的作用。 沈建光：如何更好的利用大数据进行风控的研究，做资管科技？ 谢平说，现在国内几个大的互联网公司，京东、阿里、腾讯，你们的优势在于数据，尤其是C端的，老百姓的数据直接获取。而这些数据金融机构没有，但是金融机构的客户都是老百姓为主。你们的优势是你们的数据，用机器学习，用人工智能，人是做不出来的，从这些数据中直接找出。 沈建光：最近中央发改委对房地产进行了限制性的措施，对房地产海外融资做了限制，这个跟资管相关，也跟宏观经理相关，这个对行业有什么影响？ 谢平认为，这个是转化为监管政策落实的。当国家控制某一个产业，或者不鼓励某一个产业发展的时候，他会要求相关金融机构减少这个产业的资金来源渠道，发债、贷款。这不仅仅是一种宏观风险的监管，也是宏观政策的调整。 对于这个问题，沈建光也有自己的看法，他认为，资管和宏观经济是密切相关的。现在宏观经济面临下行压力，制造业面临出口下行压力；但另一方面，房地产成本高起，房地产大量吸收资金，为了实体经济，房地产不仅仅要控制。 沈建光补充道，用大数据可以非常精准的发现实体情况。 沈建光：而对于刚性兑付没有被打破，谢平认为，银行的刚性兑付理论上很难成立，就像理财产品买自己的存单，可以明确理财产品投资在哪儿，但是存款必须保证兑付，存款谁用了却不知道。除非有一天大数据说区块链证明这个存款谁用了，用在什么地方，完全可以细分，那是另外的事情了。[详情]
新浪资管讯 7月16日，由京东数字科技主办“金融科技下半场——第一届资管科技行业高峰论坛”在北京举办。在“新渠道——产品VS用户哪个更重要”圆桌论坛环节，如何权衡“理财产品”与“用户”之间的关系，在财富管理的变局中找到自己的机会？ 论坛活动现场 “放眼中国的财富管理行业，市场产品同质化问题严重，千人一面的产品很难引起用户的兴趣。只有深度定制产品，才是决胜金融科技下半场的致胜法宝。”京东数字科技财富管理事业部副总经理王苏宁认为，“在流量日益昂贵的今天，如何真正吸引并留住用户，已经成为行业之痛。精准即效率，只有真正理解用户，不仅知道他现在需要什么，更知道将来他需要什么，给他真正想要的、适合他的产品，才能满足他的需求，从而占领市场。” 鹏华基金管理有限公司总裁邓召明表示，“从用户的角度出发，可能未来的机会属于个性化产品服务。特别是像京东财富为代表，在人工智能、大数据等方面非常的领先的公司，结合不同用户的需求，进行用户画像，推荐不同类型的产品。” 经过多年的发展，在用户运营方面，京东财富积累了一套自己的核心竞争力，即通过精准连接，构建全渠道数字营销平台，提供端到端的解决方案。 一方面， 基于大数据用户洞察，进行人群细分，从产品的层面让“人找货”的模式转向“货找人”，从货架式变成场景化，更多围绕用户，帮助用户做资产配置。进行场景化经营，构建开放体系。比如，京东财富联合中国人寿，推出银发理财等场景化经营模式。 另一方面，从用户需求出发，深度理解用户需求，按需定制，构建平台化产品体系。比如，围绕活期、储蓄、消费零用钱等潜在理财需求，联合多家金融机构打造了京东小金库、京东小金保、京东小金卡等平台级产品。 以京东小金卡为例，早在2019年1月，京东财富联合浦发银行、中信银行，发布了两张京东小金卡。作为一张具有互联网基因的借记卡，京东小金卡除了有消费、转账、储蓄功能之外，还实现自动签约发卡银行的明星余额理财产品。不仅满足了个人用户对资产的流动性、收益率等定制化需求，也为金融机构客户提供更加开放的平台服务，大幅增加金融机构的获客规模，盘活线下网点，将金融机构的金融服务延伸至更多场景当中，打通互联网线上场景和金融机构线下服务。 王苏宁表示，“我们希望基于我们对行业趋势的深刻理解，对用户需求的深刻把握，按需定制，有效解决金融机构与金融用户之间‘供需’信息不对称问题，确保产品在开发之初就具有爆品特质，从而将金融机构、个人用户两端真正打通。” 作为金融机构与个人用户之间的桥梁，京东财富很早认识到，实现两端的有机融合是财富管理业务的重中之重。通过和金融机构的合作，将京东财富在技术、业务、场景、流量和客户等层面的优势，全面向金融合作伙伴开放和分享，共同推动数字化技术和金融行业的无界融合，为用户打造更便捷、更个性化和更安全可靠的金融体验。 京东财富自2014年成立以来，通过线上和线下平台深度连接金融机构与用户，已累计服务超过1亿金融客户，接入了超过6000个理财及保险产品已为客户赚取利润超过160亿元。截至目前，京东财富已与100多家基金公司、数百家商业银行、数十家保险信托公司合作，合作伙伴涵盖中国市场上所有主流的金融机构。[详情]
新浪财经讯 7月16日下午，京东数字科技携手《中国经营报》在北京国贸大酒店群贤宴会厅举办“金融科技下半场——第一届资管科技行业高峰论坛”。本届论坛由京东数字科技与《中国经营报》联合主办，清华大学金融科技研究院为学术指导单位。 第二场圆桌论坛以“新渠道——产品VS用户哪个更重要”为主题，建信基金管理有限公司总裁张军红、鹏华基金管理有限公司总裁邓召明、前海开源基金管理有限公司总经理蔡颖以及招商基金管理有限公司常务副总经理钟文岳等嘉宾出席发言。京东数字科技财富管理事业部副总经理王苏宁主持。 谈到货币基金的发展现状以及其未来的走向时，各位嘉宾表达了自己的看法： 前海开源基金管理有限公司总经理蔡颖表示，宝宝类这些产品的增长，包括现在对于整个资管行业，包括互联网金融都是有重大意义的。 首先，宝宝类产品的增长实现了客户的迁移，从线下移到线上，为后面的非货基产品的销售提供了一个基础；其次，货币基金产品确实改变了生活，改变了人们的投资习惯，很多客户使用宝宝类的产品会从现金管理转向财富管理。 前海开源基金管理有限公司总经理蔡颖 对于货币基金未来的发展鹏华基金管理有限公司总裁邓召明表示，总体来讲货币基金近期收益率在下降，监管在加强，但从产品的角度来看，货币基金是有比较强的生命力的。 鹏华基金管理有限公司总裁邓召明 原因有二：一是，无论个人投资者还是机构投资者，都会有流动性管理的需求，尽管现在收益率在下降，但是目前整个货币基金的持仓方面还是有一定的占比。二是，货币基金是金融和生活非常好的结合点。比如，京东以及腾讯平台上的产品都和生活紧密结合，对于投资者提供了比较好的便利。鹏华基金和京东在五年前也合作推出，有理财场景模式下的货币产品，虽然前期比较艰苦，但是到后期的发展情况还是不错的。他认为货币基金，未来应该不会消失。 邓召明认为，下一阶段，市场将会从“产品”为中心转向“投资者”为中心，围绕用户需求做深度服务。未来，面对不同的用户需求，产品会进一步分层。特别是像京东，在人工智能、大数据领域的技术领先，其根据客户画像，进行千人千面，推荐不同类型的产品。 招商基金管理有限公司常务副总经理钟文岳认为，货币基金有两个属性，一个是理财，一个是钱包。把这两个属性严格区分开，就知道货币基金应该怎么发展了。 他表示，整个货币基金在过去“既有高流动性又高收益”的时候，囤积了很多的资金，整个货币基金的占比达到60%多，这不是很正常。在收益下行之后，一部分理财资金开始往外流出了，而看重货币基金流动性的这部分资金，它对收益率不太敏感。但是同时他认为，如果以流动性管理为主的，实际上客户有不同的需求，流动性这块一般会囤积到货币里，因为它的周期是T+0，又有一定的收益率，比银行的活期收益高，所以货币基金肯定不会消失。 招商基金管理有限公司常务副总经理钟文岳 钟文岳表示，从目前的存量，包括监管的导向来说，也不至于再回到从前那种既有高流动性又有高收益的时代了。因为那对整个的资产配置、资源配置都是打乱的，所以他觉得应该会处于合理的状态，给老百姓提供一个流动性管理的工具，但又不至于收益那么高，吸引资金和打乱整个资产配置的节奏。对此钟文岳认为它会处于一种平衡的状态。 建信基金管理有限公司总裁张军红表示，在遵循现金管理本源的基础上，发挥货币基金的增值服务能力，这不能仅仅依靠资产管理机构，还需要跟京东数科这样的专业平台，和消费、电子商务等各个领域的优秀机构进行合作，使产品和增值服务紧密结合起来。 建信基金管理有限公司总裁张军红 张军红认为，货币基金这类产品依然有非常广阔的市场需求。但这个产品在发展的过程中，也存在着一些问题，甚至在某个阶段出现了一些比较严重的问题。如何使货币基金能够健康稳定持续地发展，能够为客户提供越来越好的持基体验，张军红认为可以从四个方面努力，第一是要不折不扣地执行监管部门对货币市场基金的各项指标要求；第二是货币市场基金应该回归现金管理的本源；第三是提升自身的风险识别和风险管理能力；第四是在遵循现金管理本源的基础上，发挥货币基金的增值服务能力。 基于当下用户分发的模式，对于金融科技会带来哪些机会，几位嘉宾从不同角度谈了自己的看法。 邓召明认为，要从用户出发，对于用户要有深刻的洞悉、洞察。而拥有大量数据和丰富的场景的京东，对于用户的画像有先天的优势。 从金融机构和资产管理的角度来看，他表示京东数科在大数据方面可以给基金公司也提供一些有效的支持。比如在消费领域，对于上市公司数据的前瞻性把控，以及客观数据、海量数据提前的分析，对于整个上市公司未来的走向都是有很好的借鉴意义。 次就是提高行业风险管控能力。目前，无论是宏观的风险事件、还是微观的变化都对资管行业有比较大的影响和冲击。 第三是改善行业运营效率。未来，很多运营是可以通过机器来替代的，包括交易、估值清算等。 邓召明说，金融科技对整个资管行业的影响是非常深远的。当然，这种匹配的能力，要求我们有效地梳理用户需求和收益风险特征，并提供匹配的资产配置服务。所以，我认为未来在这些方面我们和京东数科还有很多合作机会。 蔡颖谈了用户分发模式下智能投顾以后的发展，智能投顾以后的发展有两方面，即“智”是智能的升级，“顾”是服务的升级。智的升级有很多的可为之处，现在有很多的智能投顾产品其实也并不是真的很智能，而且其实大部分很多的时候客户并不知道他想要什么。 所以，可以通过大数据，通过AI的智能分析，同客户的行为做一些纠偏，推一些更合适的产品给客户，这是智能的升级。第二个是服务升级，在传统销售的时候，营销就是开始，交易就是结束。但是在互联网并不是这样的，交易只是开始，而服务是一直延续到整个客户的生命周期。 张军红表示，运用金融科技的力量，运用大数据的资源优势，辅助我们的专业人员来做出更加高效、更加准确、更加及时的投资决策。 他认为，由互联网平台来分发用户给到机构的模式给资产管理机构提出了一个很大的挑战，但归根结底还是要思考如何提升自身的投资管理能力、资产配置能力以及专业服务能力等。张军红表示，无论在产品设计层面还是投资研究层面，我觉得都要运用金融科技的力量，运用大数据的资源优势，辅助我们的专业人员来做出更加高效、更加准确、更加及时的投资决策。在这方面，建信基金和京东数科也有了初步的合作尝试，比如联合推出的建信福泽裕泰基金。[详情]
中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实验室理事长 李扬 新浪资管讯 7月16日下午，“金融科技下半场——第一届资管科技行业高峰论坛”在北京国贸大饭店群贤宴会厅举行。本届论坛由京东数字科技与《中国经营报》联合主办，清华大学金融科技研究院为学术指导单位。本次高峰论坛的主题是“开启金融科技的钥匙--资管与科技的完美结合”。中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬出席并发表主题演讲。 中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬表示，金融供给侧结构性改革的目标是通过金融结构的调整，通过金融产品和金融服务的创新，提高劳动力、土地和资本的配置效率，推进技术进步和体制技术创新，助力发挥市场在资源配置中的决定性作用，助力提升潜在增长率，助力更好的满足广大人民群众的需要。 李扬表示本轮改革方向之一就是继续调整金融机构的结构，以后金融还是主体，但这个主体发展靠的是科技推动的，健全商业性金融、开发性金融、政策性金融、合作性金融，建立分工合理相互补充的金融体系。 第二个改革方向是管理好金融风险。李扬认为，我们要化解金融风险，第一步首先要做的是把实体经济基础打牢靠。“你不能动不动说金融不行，金融不行首先是因为实体经济不行。”第二步，管理好金融风险要注重在稳增长的基础上防风险，如果经济下行压力继续增大，这个风险肯定更加凸出。第三步，坚持在推动高质量发展中防范化解风险。 第三个改革的方向是市场化。李扬表示要让市场在资源配置中起决定性作用，利率市场化、汇率市场化、国债曲线市场化，更好的发挥政府作用。 李扬认为，金融的供给侧改革就是用金融科技全面改造传统的金融，“我们不能把它做成泡沫，不能重蹈互联网金融之覆辙，重蹈P2P之覆辙。” 李扬表示，我们有很多社会的追求，比如绿色、普惠，如果没有金融科技的加入，普惠是不可能的。 李扬建议中国要提高参与国际金融治理的能力。“我们中国现在已经到了这个份上，我们承认不承认，张扬不张扬，中国都是世界很重要的组成部分，都是一个说话算数有影响力的国家，我们必须用这样的地位说出我们的诉求，参与国际金融治理体系的改造。”[详情]
新浪资管讯 7月16日，京东数字科技与中国经营报联合主办的“金融科技下半场——第一届资管科技行业高峰论坛”于北京举行，京东数字科技资管事业部副总经理徐叶润出席并发表演讲。他指出，经过了五到六个月的积累和开发，我们逐渐进入了JT²的阶段，2.0会提供什么服务，最终目标是想建立一个生态。 JT²如何形成一个生态，这里面有两种模式，第一种模式，作为一个平台型的输出，JT²本身作为一个平台，它可以落到金融机构里面，运用金融机构本身的客户资源开拓它的服务功能，这是一种模式，另外一种模式，JT²作为生态，他有更多的市场参与者加入到JT²的开发功能服务方面，这里面就形成了一个生态，我们有更多的金融公司和金融机构参与JT²里面整个开发的环境。 作为一个非金融机构，我们离金融某些行业比较远，我们需要有更多的市场参与帮助我们完善这个平台，这是为什么我们说我们希望做成一个资管生态全生命周期开放式的平台，当然我们也知道，我们是一家科技公司，所以我们对这个技术本身有炙热的追求，尤其是对于比较前沿的技术，京东资管科技我们已经在尝试很多前沿性的技术，包括区块链技术，如何用区块链进行交易。 我们也进行多边计算或者加密计算，使得客户没有把其他数据给我们之前如何进行更多的计算，这是另外一个新型的技术手段。5G的出来又为边缘计算提供了极大的方便，我们又在尝试边缘计算这种新型的业务模式，或者新型的技术手段。加在一起，我们认为京东数科在资管科技方面已经处于领先地位，但是我们会不断的追求卓越，更深入的在资管领域永远做一个领跑者。 以下为发言实录： 各位尊敬的来宾下午好。首先看一下这张PPT，这是一个现状，资管业务是一个强金融属性的，但是对于技术的需求，目前远远没有达到有应该有的地位，在这张PPT里进一步提供了下一阶段资管科技应有的发展路径，从一个大的层次上讲出了金融下半场非常核心的工作要点，如果我们再从一个高的层次朝下走，在这张PPT里，我们用了一个世界经济论坛在去年讲到了一个比较重要的观点，他们对全球有两百多家头部的金融机构做了一个整体的框架划分，把整个金融服务分成六大部分，从投资管理到金融市场，所有的这些跟金融有关的，这六大部分里，又把所有的对于技术的需求分成了五个阶段，在这五个阶段里看技术要素所处的地位，所以在这五个里面我们也可以看出，整个金融今后的发展趋势，逐渐的可以归纳成这两个要点，这是一个总结，新技术不断的演进，逐渐的弱化了传统的差异化竞争的优势，而这个新技术的本身又带来了新竞争的优势，新的竞争优势是陈总提到的，有一个定制性的开发、全价值链、一站式服务，以及产品的组件生态，如果我们从一个大的范围逐渐朝一个更低层次沉淀，我们可以看出在今后几年里大概的方向，技术在哪些领域里带来的不同点在什么地方。 从这个六边形里看出，京东数科，在前面几年里已经有了很大的铺垫，不光是从支付也好，财富管理也好，资本市场服务，所有这些在前面的四到五年里已经有了非常深的业务沉淀，这就是说如果我们看整个京东数科现在有的技术积累，业务的积累，一般说，京东数科 已经有了一个无与伦比的生态建设，以及在这个生态的基础上，他所有的技术的积累，包括人工智能这些最新型的前沿性的技术，都是京东数科在前面几年所积累出来的技术能力。 在这个基础上，京东数科还有一块优势，在前面几年因为自己业务的需求，他在结构化金融方面的需求，在量化理念方面的需求，自己积累了很多经验，而经验反过来帮助京东数科建立自己的资管科技，这是为什么我们说在金融科技的上半场，京东数科已经有了极大的积累，然后逐渐的有了今年2月份的资管有方1.0的发布，1.0的发布具体做什么？ 今天经过了五到六个月的积累和开发，我们逐渐进入了JT² 2.0的阶段，2.0会提供什么服务，下面会介绍一下，最终目标是想建立一个生态，这是我们有一个JT²+的资管科技生态的组成部分。 我们先看一下JT² 1.0，他到底给我们提供什么样的服务，这张片子是今年2月份发布会上的片子，在这张片子里介绍了4个系统，这四个系统基本上是提供了四大能力，产品设计能力、销售交易系统、资产管理系统、风险管理的能力，这四大系统组成了JT平方1.0的整个框架，这四套系统的推出到目前为止，尽管我们只经历了五六个月的时间，但是市场的反响非常好。这里是这四个系统目前的市场反馈，这四个系统也存在一些问题，比如 ，第一，它是一个垂直型的系统，它系统的架构更多的是一个单一产品，比如结构化金融，只对着结构化金融，而销售交易更多的是对着债券的交易信息，所以系统本身比较简单，简单也就是说它是单资产，这是第一个问题。 第二个问题，当我们进入一个资产管理行业的时候，他更多的是组合管理，他更多的是如何把帐户和资产打通，如果把定价风控统一在一起，第二个要解决的是如何在最底层的数据层把它打通，这是第二个问题。 第三个问题，我们要解决的是统一估值的问题，当我们的资产没有打通的时候，我们是用不同的估值系统支撑不同的交易系统。我们知道了所有不足的地方，我们能够进入到JT平方2.0的阶段。现在看一下2.0是什么样的结构。 2.0的架构，底层的基础组件还是按照原有的数据平台，计算平台，微服务和AI这四个不同的组件，它可以沿用京东数科现有的技术框架，我们看作一个基础的组件，而这个基础组件既可以用自己的组件，也可以用客户的组件，在这一层更多的是看成提供了通用型的服务。上面一层是中台，更多的体现了我们的能力，而中台服务里有七个服务，这七个服务是提供了上端应用架构的基础。 这七个服务更多是从最底层的DaaS，就是数据既服务，还有一个共识加密，区块链和数据是我们最底层的两层。 在这两层上建造了一个智能挖掘层，如何把市场数据统一在一起，如何把我们特有的数据资源整合在一起，建立一个智能挖掘层，如何把AI最基本的功能装到这个智能挖掘层，这个称为通用功能层，这个不仅仅可以用在资管科技里，同样可以用在其他的科技里面，或者其他的功能板块里，再往上是投资技术层，投资技术层的产生或多或少决定了这家公司，这家企业的核心竞争力，我们基本上定了四个服务，风控服务、估值服务、交易设施和智能配资，我们一会儿对每个服务做一个大概的拆解。 再回到中台服务，再朝上是我们的应用层，在1.0的情况下有四个系统，这四个系统在新的建构里，这四个系统就变成了智能研究，智能交易架构和结构化金融平台，原先1.0的智能系统在新建构里就逐渐变成三个前台的应用，我们这三个应用仍然支撑着京东数科的两大业务体系，资管平台和结构化金融工厂。这个前台的应用逐渐的把所有的服务和功能输出给客户，整个架构体现了我们现在2.0的机构。 再朝下走，我们再看一下这七个服务，具体的拆一下，第一个是通用服务，京东自己的数据既服务的架构，这个服务对京东数科来说是独立的整体，他既可以用在资管科技里面，也可以作为一个独立的服务输出给所有的市场客户。今天整个DaaS平台服务已经有了广泛的市场客户，已经有了实际的应用，而我们仅仅是他其中的客户之一，如果感兴趣，我们可以专门花时间看一下如何服务于我们的市场客户。 第二个服务，共识与加密，区块链的通用服务，6月份京东数科把整个共识与加密或者区块链通用服务变成开源服务，整个开源的服务使得所有的机构企业能够更好更便捷的使用区块链的技术，这对于我们整体的刚才杨明辉总提到的ABS区块链的合作项目，跟中信证券，应用整个开源技术，为我们推广ABS区块链提供了帮助，区块链技术如果没有公共的底层技术，很难在上面加以应用，整体京东数科区块链开源的技术，我们曾经跟客户做过交流，两个小时里面，基本上就可以把区块链整体的基础设施布到一家完全没有任何区块链知识或者技术的公司，花两个小时就可以布上去，当然可能有更长的时间，这个不是花在区块链技术上，更多是内部的网络设施，技术本身完全是通用型的，这是为我们所有ABS的推广，我们以后还会讲一下，既然有这套系统，我们已经不限于ABS本身了，我们可以把区块链作为交易网络，而不仅仅是底层资产的系统，如果感兴趣我们也可以帮您引见一下京东数科区块链的部门，他们有一个非常庞大的团队，有70个人，是一个通用的技术。 这两个通用技术的基础上，我们可以进行比较专业性的看法，就是第三个通用类的服务，我们称为智能挖掘，我们有海量数据，这些数据的存储抓取分析，尤其是怎么通过智能型的，大数据的计算，NLP，图谱、机器学习，智能型的分析，在我们的JT平方里作为通用性服务输出，当然今后也可以解耦，可以作为开源的基础设施推广在市场，使得更多的客户应用我们的底层设施，底层技术再往上走。 在这三层上，刚才讲的是通用型的，再往上跑是跟我们的专业比较有关了，我们知道一家金融公司的核心竞争力是在他的定价能力，当你做这个交易的时候，你最关注的是出价，买和卖到底能达到什么样的水准，以至于在这个市场上有很强的竞争性，这是为什么我们说估值定价是金融机构的灵魂，在这个里面，我们自己开始开发或者正在开发核心估值系统，我们的核心估值系统首先一点，一个资产一个价格，不管这个资产以什么样的形式存在，这个资产又是在什么样的地方存在，这是需要我们整体的估值系统，他是作为一个独立的单一的估值系统，这个是我们估值定价，估值定价还有一个，他不仅仅是简单的定价，还需要有工程化的能力组装在一起，整合在一起，对于我们所列出的六大产品系列，你需要有一个统一的估值系统里要包含所有的资产，所以这就是为什么整体的估值并不是一个资产一个估值，而是一套工程包含所有资产，这是我们估值定价的服务。 下面是风控的服务，我们整个市场上谈风险有四大类风险，市场风险、信用风险、流动性风险以及合规操作风险，这四大风险整合在一起，一般是有四套不同的系统，然后这四套不同的系统，对于不同的组合进行分门别类的计算和预判，然后整合在一起，在做这个风控的时候，我们想到的第一点，如何把四个风控系统整合在一起，在整个风控里面，我们不仅仅是一个传统型的计算型的风控，我们要引进更多大数据的能力和人工智能的能力，这是为什么在这里面，第一个信用风险更多是引用了大数据的能力，市场风险的部分我们更多的是引用了估值，引用了计算的能力，合规风险，我们更多的用到了AI的能力，这几套东西拼在一起，我们有一个综合性风控的体系，可以把所有的四大类风险整合在同一个平台上，这是我们的风控服务。 我们知道风控不仅仅是一个单一的计算，单一的组合能力，我们可以看一下高盛的案例，高盛每天要算两百亿个价格，每天的持仓量有七八百万，这么庞大的计算量不是简单的计算就可以支撑的。我们看一下阿拉丁系统，16万亿的资产，他也不是整体的单一的计算，他需要工程化体系放在一起，这是我们这里特地提出一点，京东数科工程化的能力在这个市场上，在境内是超强的，整体的JT平方在2.0阶段不仅仅提供单一的，我们也能够提供工程化的能力。 智能配置更多的是智能投研能力，怎么通过数据和计算相结合整合在单一的研究平台上，对于资产的配置和投后管理进行智能化统一的整合。交易实施服务，更多的是怎么样用区块链的技术，能够把整个市场上，尤其是银行间市场和场外市场，通过区块链的技术，整合在一起，因为时间关系不能细讲，这也是比较大的项目，现在希望跟更多的金融机构一起建立一个联盟，更多的在这个联盟里通过区块链把市长的流动性提高。 讲了七大服务，这七大服务又通过三大提升，一个是数据的智能化，另外一个是运营体系，我们开发的工程化，最后是创新化，如何才能把这几块结合在一起，给金融机构提供五大效率，包括差异性的竞争，投资效益的提升以及整体的技术层次的提升，这边大概提了几个案例，第一，我们综合性的研究体系，更多的是怎么样用AI模式能够自动投研，或者更准确的预判交易的信号，更准确的提供预警。我们今天提供的这个案例已经在跟我们的某些客户进行合作，某些功能已经推广到市场，已经在运营了。 下面是工程化能力，包括指数工程，大家可以看一下这些指标，一级行业指标，二级行业指标，三级行业指标，所有指数的产生并不是一件难的事情，只要有规则和数据都可以做，难在指数有工程，怎么把指数日积月累的帮他们把整体指数所有的处理、指数所有的回报、预测，绩效等等整合在一起，这是一个浩大的工程，目前我们已经开始做这方面的尝试。 区块链的ABS，时间关系先跳一下。这是我们想象中的JT平方2.0的终极目标，如何把我们刚才的七大服务三大能力整合在一起，最终为金融机构低端客户提供整套服务，这是我们讲的以服务为中心的JT平方。 讲了JT平方的平台本身，2.0的终极目标也细化了，最后讲一下，JT平方如何形成一个生态，这里面有两种模式，第一种模式，作为一个平台型的输出，JT平方本身作为一个平台，它可以落到金融机构里面，运用金融机构本身的客户资源开拓它的服务功能，这是一种模式，另外一种模式，JT平方作为生态，他有更多的市场参与者加入到JT平方的开发功能服务方面，这里面就形成了一个生态，我们有更多的金融公司和金融机构参与到JT平方里面整个开发的环境，这是第一个。 第二，作为一个非金融机构，我们离金融某些行业比较远，我们需要有更多的市场参与帮助我们完善这个平台，这是为什么我们说我们希望做成一个资管生态全生命周期开放式的平台，当然我们也知道，我们是一家科技公司，所以我们对这个技术本身有炙热的追求，尤其是对于比较前沿的技术，京东资管科技我们已经在尝试很多前沿性的技术，包括区块链技术，如何用区块链进行交易，这是第一个。 第二，我们也进行多边计算或者加密计算，使得客户没有把其他数据给我们之前如何进行更多的计算，这是另外一个新型的技术手段。5G的出来又为边缘计算提供了极大的方便，我们又在尝试边缘计算这种新型的业务模式，或者新型的技术手段。加在一起，我们认为京东数科在资管科技方面已经处于领先地位，但是我们会不断的追求卓越，更深入的在资管领域永远做一个领跑者，谢谢大家！[详情]
京东数字科技资徐叶润：JT²— 资管新生态筑梦者 新浪财经讯 7月16日，由京东数科主办的第一届资管科技行业高峰论坛在京举办，京东数字科技资管事业部副总经理徐叶润出席会议并参与圆桌讨论。他表示，经过了五到六个月的积累和开发，我们逐渐进入了JT² 2.0的阶段，最终我们的目标是想建立一个生态。 T²如何形成一个生态，这里面有两种模式，第一种模式，作为一个平台型的输出，JT²本身作为一个平台，它可以落到金融机构里面，运用金融机构本身的客户资源开拓它的服务功能，这是一种模式，另外一种模式，JT²作为生态，他有更多的市场参与者加入到JT²的开发功能服务方面，这里面就形成了一个生态，我们有更多的金融公司和金融机构参与到JT²里面整个开发的环境。 JT² 2.0的目标：以七大服务为金融机构提供整套服务。徐叶润解释说，中台上的七个服务是提供了上端应用架构的基础。具体的拆一下：第一个是通用服务，京东自己的数据既服务的架构，这个服务对京东数科来说是独立的整体，他既可以用在资管科技里面，也可以作为一个独立的服务输出给所有的市场客户。第二个服务，共识与加密，区块链的通用服务；第三个通用类的服务，我们称为智能挖掘；第四个，我们自己开始开发或者正在开发核心估值系统；第五个是风控的服务；第六个，智能投研能服务；第七个，交易实施服务，更多的是怎么样用区块链的技术。 他还表示，作为一个非金融机构，我们离金融某些行业比较远，我们需要有更多的市场参与帮助我们完善这个平台，这是为什么我们说我们希望做成一个资管生态全生命周期开放式的平台，当然我们也知道，我们是一家科技公司，所以我们对这个技术本身有炙热的追求，尤其是对于比较前沿的技术，京东资管科技我们已经在尝试很多前沿性的技术，包括区块链技术，如何用区块链进行交易。 我们也进行多边计算或者加密计算，使得客户没有把其他数据给我们之前如何进行更多的计算，这是另外一个新型的技术手段。5G的出来又为边缘计算提供了极大的方便，我们又在尝试边缘计算这种新型的业务模式，或者新型的技术手段。加在一起，我们认为京东数科在资管科技方面已经处于领先地位，但是我们会不断的追求卓越，更深入的在资管领域永远做一个领跑者。 发言实录如下： 各位尊敬的来宾下午好。首先看一下这张PPT，这是一个现状，资管业务是一个强金融属性的，但是对于技术的需求，目前远远没有达到有应该有的地位，在这张PPT里进一步提供了下一阶段资管科技应有的发展路径，从一个大的层次上讲出了金融下半场非常核心的工作要点，如果我们再从一个高的层次朝下走，在这张PPT里，我们用了一个世界经济论坛在去年讲到了一个比较重要的观点，他们对全球有两百多家头部的金融机构做了一个整体的框架划分，把整个金融服务分成六大部分，从投资管理到金融市场，所有的这些跟金融有关的，这六大部分里，又把所有的对于技术的需求分成了五个阶段，在这五个阶段里看技术要素所处的地位，所以在这五个里面我们也可以看出，整个金融今后的发展趋势，逐渐的可以归纳成这两个要点，这是一个总结，新技术不断的演进，逐渐的弱化了传统的差异化竞争的优势，而这个新技术的本身又带来了新竞争的优势，新的竞争优势是陈总提到的，有一个定制性的开发、全价值链、一站式服务，以及产品的组件生态，如果我们从一个大的范围逐渐朝一个更低层次沉淀，我们可以看出在今后几年里大概的方向，技术在哪些领域里带来的不同点在什么地方。 从这个六边形里看出，京东数科，在前面几年里已经有了很大的铺垫，不光是从支付也好，财富管理也好，资本市场服务，所有这些在前面的四到五年里已经有了非常深的业务沉淀，这就是说如果我们看整个京东数科现在有的技术积累，业务的积累，一般说，京东数科 已经有了一个无与伦比的生态建设，以及在这个生态的基础上，他所有的技术的积累，包括人工智能这些最新型的前沿性的技术，都是京东数科在前面几年所积累出来的技术能力。 在这个基础上，京东数科还有一块优势，在前面几年因为自己业务的需求，他在结构化金融方面的需求，在量化理念方面的需求，自己积累了很多经验，而经验反过来帮助京东数科建立自己的资管科技，这是为什么我们说在金融科技的上半场，京东数科已经有了极大的积累，然后逐渐的有了今年2月份的资管有方1.0的发布，1.0的发布具体做什么？ 今天经过了五到六个月的积累和开发，我们逐渐进入了JT² 2.0的阶段，2.0会提供什么服务，下面会介绍一下，最终目标是想建立一个生态，这是我们有一个JT²+的资管科技生态的组成部分。 我们先看一下JT² 1.0，他到底给我们提供什么样的服务，这张片子是今年2月份发布会上的片子，在这张片子里介绍了4个系统，这四个系统基本上是提供了四大能力，产品设计能力、销售交易系统、资产管理系统、风险管理的能力，这四大系统组成了JT平方1.0的整个框架，这四套系统的推出到目前为止，尽管我们只经历了五六个月的时间，但是市场的反响非常好。这里是这四个系统目前的市场反馈，这四个系统也存在一些问题，比如 ，第一，它是一个垂直型的系统，它系统的架构更多的是一个单一产品，比如结构化金融，只对着结构化金融，而销售交易更多的是对着债券的交易信息，所以系统本身比较简单，简单也就是说它是单资产，这是第一个问题。 第二个问题，当我们进入一个资产管理行业的时候，他更多的是组合管理，他更多的是如何把帐户和资产打通，如果把定价风控统一在一起，第二个要解决的是如何在最底层的数据层把它打通，这是第二个问题。 第三个问题，我们要解决的是统一估值的问题，当我们的资产没有打通的时候，我们是用不同的估值系统支撑不同的交易系统。我们知道了所有不足的地方，我们能够进入到JT平方2.0的阶段。现在看一下2.0是什么样的结构。 2.0的架构，底层的基础组件还是按照原有的数据平台，计算平台，微服务和AI这四个不同的组件，它可以沿用京东数科现有的技术框架，我们看作一个基础的组件，而这个基础组件既可以用自己的组件，也可以用客户的组件，在这一层更多的是看成提供了通用型的服务。上面一层是中台，更多的体现了我们的能力，而中台服务里有七个服务，这七个服务是提供了上端应用架构的基础。 这七个服务更多是从最底层的DaaS，就是数据既服务，还有一个共识加密，区块链和数据是我们最底层的两层。 在这两层上建造了一个智能挖掘层，如何把市场数据统一在一起，如何把我们特有的数据资源整合在一起，建立一个智能挖掘层，如何把AI最基本的功能装到这个智能挖掘层，这个称为通用功能层，这个不仅仅可以用在资管科技里，同样可以用在其他的科技里面，或者其他的功能板块里，再往上是投资技术层，投资技术层的产生或多或少决定了这家公司，这家企业的核心竞争力，我们基本上定了四个服务，风控服务、估值服务、交易设施和智能配资，我们一会儿对每个服务做一个大概的拆解。 再回到中台服务，再朝上是我们的应用层，在1.0的情况下有四个系统，这四个系统在新的建构里，这四个系统就变成了智能研究，智能交易架构和结构化金融平台，原先1.0的智能系统在新建构里就逐渐变成三个前台的应用，我们这三个应用仍然支撑着京东数科的两大业务体系，资管平台和结构化金融工厂。这个前台的应用逐渐的把所有的服务和功能输出给客户，整个架构体现了我们现在2.0的机构。 再朝下走，我们再看一下这七个服务，具体的拆一下，第一个是通用服务，京东自己的数据既服务的架构，这个服务对京东数科来说是独立的整体，他既可以用在资管科技里面，也可以作为一个独立的服务输出给所有的市场客户。今天整个DaaS平台服务已经有了广泛的市场客户，已经有了实际的应用，而我们仅仅是他其中的客户之一，如果感兴趣，我们可以专门花时间看一下如何服务于我们的市场客户。 第二个服务，共识与加密，区块链的通用服务，6月份京东数科把整个共识与加密或者区块链通用服务变成开源服务，整个开源的服务使得所有的机构企业能够更好更便捷的使用区块链的技术，这对于我们整体的刚才杨明辉总提到的ABS区块链的合作项目，跟中信证券，应用整个开源技术，为我们推广ABS区块链提供了帮助，区块链技术如果没有公共的底层技术，很难在上面加以应用，整体京东数科区块链开源的技术，我们曾经跟客户做过交流，两个小时里面，基本上就可以把区块链整体的基础设施布到一家完全没有任何区块链知识或者技术的公司，花两个小时就可以布上去，当然可能有更长的时间，这个不是花在区块链技术上，更多是内部的网络设施，技术本身完全是通用型的，这是为我们所有ABS的推广，我们以后还会讲一下，既然有这套系统，我们已经不限于ABS本身了，我们可以把区块链作为交易网络，而不仅仅是底层资产的系统，如果感兴趣我们也可以帮您引见一下京东数科区块链的部门，他们有一个非常庞大的团队，有70个人，是一个通用的技术。 这两个通用技术的基础上，我们可以进行比较专业性的看法，就是第三个通用类的服务，我们称为智能挖掘，我们有海量数据，这些数据的存储抓取分析，尤其是怎么通过智能型的，大数据的计算，NLP，图谱、机器学习，智能型的分析，在我们的JT平方里作为通用性服务输出，当然今后也可以解耦，可以作为开源的基础设施推广在市场，使得更多的客户应用我们的底层设施，底层技术再往上走。 在这三层上，刚才讲的是通用型的，再往上跑是跟我们的专业比较有关了，我们知道一家金融公司的核心竞争力是在他的定价能力，当你做这个交易的时候，你最关注的是出价，买和卖到底能达到什么样的水准，以至于在这个市场上有很强的竞争性，这是为什么我们说估值定价是金融机构的灵魂，在这个里面，我们自己开始开发或者正在开发核心估值系统，我们的核心估值系统首先一点，一个资产一个价格，不管这个资产以什么样的形式存在，这个资产又是在什么样的地方存在，这是需要我们整体的估值系统，他是作为一个独立的单一的估值系统，这个是我们估值定价，估值定价还有一个，他不仅仅是简单的定价，还需要有工程化的能力组装在一起，整合在一起，对于我们所列出的六大产品系列，你需要有一个统一的估值系统里要包含所有的资产，所以这就是为什么整体的估值并不是一个资产一个估值，而是一套工程包含所有资产，这是我们估值定价的服务。 下面是风控的服务，我们整个市场上谈风险有四大类风险，市场风险、信用风险、流动性风险以及合规操作风险，这四大风险整合在一起，一般是有四套不同的系统，然后这四套不同的系统，对于不同的组合进行分门别类的计算和预判，然后整合在一起，在做这个风控的时候，我们想到的第一点，如何把四个风控系统整合在一起，在整个风控里面，我们不仅仅是一个传统型的计算型的风控，我们要引进更多大数据的能力和人工智能的能力，这是为什么在这里面，第一个信用风险更多是引用了大数据的能力，市场风险的部分我们更多的是引用了估值，引用了计算的能力，合规风险，我们更多的用到了AI的能力，这几套东西拼在一起，我们有一个综合性风控的体系，可以把所有的四大类风险整合在同一个平台上，这是我们的风控服务。 我们知道风控不仅仅是一个单一的计算，单一的组合能力，我们可以看一下高盛的案例，高盛每天要算两百亿个价格，每天的持仓量有七八百万，这么庞大的计算量不是简单的计算就可以支撑的。我们看一下阿拉丁系统，16万亿的资产，他也不是整体的单一的计算，他需要工程化体系放在一起，这是我们这里特地提出一点，京东数科工程化的能力在这个市场上，在境内是超强的，整体的JT平方在2.0阶段不仅仅提供单一的，我们也能够提供工程化的能力。 智能配置更多的是智能投研能力，怎么通过数据和计算相结合整合在单一的研究平台上，对于资产的配置和投后管理进行智能化统一的整合。交易实施服务，更多的是怎么样用区块链的技术，能够把整个市场上，尤其是银行间市场和场外市场，通过区块链的技术，整合在一起，因为时间关系不能细讲，这也是比较大的项目，现在希望跟更多的金融机构一起建立一个联盟，更多的在这个联盟里通过区块链把市长的流动性提高。 讲了七大服务，这七大服务又通过三大提升，一个是数据的智能化，另外一个是运营体系，我们开发的工程化，最后是创新化，如何才能把这几块结合在一起，给金融机构提供五大效率，包括差异性的竞争，投资效益的提升以及整体的技术层次的提升，这边大概提了几个案例，第一，我们综合性的研究体系，更多的是怎么样用AI模式能够自动投研，或者更准确的预判交易的信号，更准确的提供预警。我们今天提供的这个案例已经在跟我们的某些客户进行合作，某些功能已经推广到市场，已经在运营了。 下面是工程化能力，包括指数工程，大家可以看一下这些指标，一级行业指标，二级行业指标，三级行业指标，所有指数的产生并不是一件难的事情，只要有规则和数据都可以做，难在指数有工程，怎么把指数日积月累的帮他们把整体指数所有的处理、指数所有的回报、预测，绩效等等整合在一起，这是一个浩大的工程，目前我们已经开始做这方面的尝试。 区块链的ABS，时间关系先跳一下。这是我们想象中的JT平方2.0的终极目标，如何把我们刚才的七大服务三大能力整合在一起，最终为金融机构低端客户提供整套服务，这是我们讲的以服务为中心的JT平方。 讲了JT平方的平台本身，2.0的终极目标也细化了，最后讲一下，JT平方如何形成一个生态，这里面有两种模式，第一种模式，作为一个平台型的输出，JT平方本身作为一个平台，它可以落到金融机构里面，运用金融机构本身的客户资源开拓它的服务功能，这是一种模式，另外一种模式，JT平方作为生态，他有更多的市场参与者加入到JT平方的开发功能服务方面，这里面就形成了一个生态，我们有更多的金融公司和金融机构参与到JT平方里面整个开发的环境，这是第一个。 第二，作为一个非金融机构，我们离金融某些行业比较远，我们需要有更多的市场参与帮助我们完善这个平台，这是为什么我们说我们希望做成一个资管生态全生命周期开放式的平台，当然我们也知道，我们是一家科技公司，所以我们对这个技术本身有炙热的追求，尤其是对于比较前沿的技术，京东资管科技我们已经在尝试很多前沿性的技术，包括区块链技术，如何用区块链进行交易，这是第一个。 第二，我们也进行多边计算或者加密计算，使得客户没有把其他数据给我们之前如何进行更多的计算，这是另外一个新型的技术手段。5G的出来又为边缘计算提供了极大的方便，我们又在尝试边缘计算这种新型的业务模式，或者新型的技术手段。加在一起，我们认为京东数科在资管科技方面已经处于领先地位，但是我们会不断的追求卓越，更深入的在资管领域永远做一个领跑者，谢谢大家！[详情]
新浪财经讯 7月16日，由京东数科主办的第一届资管科技行业高峰论坛在京举办，国寿安保基金总经理左季庆出席会议并参与“新竞合-多元竞争下未来资管生态”圆桌讨论。他表示，整个资管行业在向大公司集中，在目前的环境下，中小公司要继续生存和发展，最核心的是拥抱互联网，互联网金融是我们弯道超车特别好的工具。 他认为，银行理财子公司的成立，它是一个进步，它是不按照净值管理的东西变成净值化管理，充分说明了对我们公募基金20年以来在大众理财方面的净值化管理所取得的成绩，它的透明、它的专业度充分的肯定，这是一点。第二点，既使是理财子公司成立，还有很多方面不确定的因素，以及它还有个漫长的成长过程。即使它未来成长，肯定还是有不到之处的。所以说它最终还是会进行发展，然后在市场上寻找新的管理。 最后他强调：对公募基金来说只要做好自己的专业，你做出了有特色，自然而然的未来你的规模还是应该增长的。 发言实录如下： 王庆：我们要发挥券商的独特优势，在资管行业有自己的特色，国寿安保是公募基金，公募基金行业经过20多年的发展形成了鲜明的市场格局，同时监管当局对公募基金牌照的审批方面速度也有所加快，在这样的市场格局下，您怎么看未来公募基金行业的发展前景，尤其作为保险的公募基金，如何寻找到自己的市场定位？ 左季庆：感谢主持人，感谢京东数科，首先整个资管行业的发展，目前整个行业资金向大公司流入是很明显的，到去年年底整个行业前30名的基金公司占有的资产含货币的是84%，不含货币的是70%多。这可以看出整个行业资产都在向大公司集中，另外一块，现在监管的政策和监管的环境也对于新公司和中小公司不是特别支持，这是目前的客观环境，国寿安保为什么在这几年能够成长起来，主要的原因是坚持了自身的特色，做好我们自己该做的事情，主要表现在我们坚持绝对收益投资的理念，同时我们在流动性管理和风险控制上有我们自己的心得，所以这一块成了我们公司能够发展的关键，在目前的环境下，我认为，如果说中小公司在这种环境下还要继续生存和发展，最核心的另外一个是拥抱互联网，互联网金融是我们弯道超车特别好的工具。 王庆：我同样的问题想问左总，有人说银行理财子的成立冲击最大的就是公募基金，现在还有主动管理、被动管理，指数基金方面的之争，分享一下您的看法。谢谢。 左季庆：理财子公司的成立是不是最大的冲击了公募基金，我对这个持反对的观点，我觉得没那么可怕。为什么这么说？首先理财子公司的成立，我们认为它是一个进步，它是不按照净值管理的东西变成净值化管理，充分说明了对我们公募基金20年以来在大众理财方面的净值化管理所取得的成绩，它的透明、它的专业度充分的肯定，这是一点。 第二，我想说一下理财子公司的成立，它是个资产管理公司，但是大家要记住我们保险资产管理公司已经成立15年了，成立15年以来并没有减少对外面的资产委托管理，而且以我们人寿为例，从2014年开始进行市场化的委托，到现在五年过去了，我们现在已经有将3.5万亿，15%的比例委托其他基金公司在管理的，而不是委托我们来管理的。所以在这点上可以看出来，既使是理财子公司成立，像刚才崔总说的一样，它还有很多方面不确定的因素，以及它还有个漫长的成长过程。即使它未来成长，刚刚谢平老师说几万亿，每个公司有几万亿，一个几万亿资产靠这些人来管理，肯定还是有不到之处的。所以说它最终还是会进行发展，然后在市场上寻找新的管理。 因此，我认为对公募基金来说只要做好自己的专业，你做出了有特色，自然而然的未来你的规模还是应该增长的。[详情]
新浪资管讯 7月16日下午，京东数字科技携手《中国经营报》在北京国贸大酒店群贤宴会厅举办“金融科技下半场——第一届资管科技行业高峰论坛”。本届论坛由京东数字科技与《中国经营报》联合主办，清华大学金融科技研究院为学术指导单位。 第一场圆桌论坛以“新动能——驱动行业进化的资管科技”为主题，中国人寿资产管理有限公司投资总监王卫华、华夏基金管理有限公司总经理李一梅、华鑫证券有限责任公司总裁陈海东以及华能贵诚信托有限公司总经理孙磊等嘉宾出席发言。京东数字科技资管事业部资管平台负责人黄勃南主持。 谈到金融科技对各行业发展带来的影响，几位嘉宾表达了自己的看法。 华夏基金管理有限公司总经理李一梅认为，现在的公募基金越来越希望用科技来拓宽自己的投资能力范围，提高自己在投资上的准确率和效率。最后达到的目的是为了更好地为投资人提供低成本、快捷，以及更加方便的综合性的投资解决方案。 华夏基金管理有限公司总经理李一梅 海外机构在金融科技领域的探索比我们要早，但相对来讲没有非常大的差距，而且在过去跟京东数科的合作，包括跟很多海外机构的沟通过程中，我们觉得数据很重要，但更加重要的，是对数据的理解，对数据逻辑的解读，以及数据背后如何应用。 中国人寿资产管理有限公司投资总监王卫华则认为，不要对金融科技在投资管理能力方面过于乐观，我们中国的市场才30年的历史，数据非常短，而且质量并不高，所以，最核心的还是要把数据整合好。 中国人寿资产管理有限公司投资总监王卫华 证券行业发展将近30年的历程来看，现在进入了科技3.0的阶段。在每一次中国证券行业转折转型的关键时刻，我们都能看到科技在里面起到了驱动器以及催化剂的重要的作用。 华鑫证券有限责任公司总裁陈海东认为，我们现在已经进入科技3.0的阶段。对于这样一个阶段，他有如下三点判断：第一，科技本身及金融科技本身对于券商行业的分化、转型，影响会非常的深刻、深远；第二，到目前为止金融科技在券商当中的应用还没有出现爆品；第三，未来会看到差异化的特征。 华鑫证券有限责任公司总裁陈海东 针对最后一个趋势，陈海东指出，区别于1.0和2.0，在3.0阶段，会有越来越多的券商既会和京东数科这样优秀的第三方平台机构进行合作，也会根据自己客户的需求去自主的开发自己的核心系统，所以这个过程是决定了未来证券行业发展转型的一个关键要素。 华能贵诚信托有限公司总经理孙磊认为科技与信托的关系，将从“面向、依靠、服务”升级至“融合、支撑、引领”。未来希望和京东数科更好的合作，能够打造一个更加开放的金融生态圈。 华能贵诚信托有限公司总经理孙磊 从实践看，科技与信托的关系，将从“面向、依靠、服务”升级至“融合、支撑、引领”，是这样的一个理念，路要一步一步的去走。目前主要是在三个方面发力：第一，资产端赋能资产管理能力，像在消费金融、小微，以及资产证券化等领域，建立智能信息系统，实现对海量数据的标准化管理、应用、和挖掘分析；第二，资金端赋能财富管理。包括华能信托财富APP，包括家族信托，用人脸识别和电子合同，来提升效率，推进智能客服，应用精细化的客户画像，持续跟踪客户的投资习惯，实现差异化服务和精准营销；第三，持续的提升公司治理，提升运营科技化水平，以及更好地满足监管的要求。 对于各家未来如何布局金融科技，几位嘉宾也发表了自己的看法。 华夏基金管理有限公司总经理李一梅认为，对资管科技和数据要有比较理性和基于中国国情的认识。华夏基金成立了数据中心，引入了首席数据科学家，希望真正能够建立在数据方面的核心竞争优势。 另外，华夏基金在运用资管科技非常多尝试，包括跟微软亚洲研究院新取得的成果以及2017年年底推出的查理智投。 中国人寿资产管理有限公司投资总监王卫华表示，现在市场中还没有一个完整的组合管理和资产配置系统，还要依赖我们自己的独立开发。我们现在尝试用一些另类的数据，包括ESG的数据识别财务造假等，未来这个领域也会飞速的发展。 华鑫证券有限责任公司总裁陈海东希望，能够把投资做得更加高效，更加简单，更加有趣。 陈海东指出，华鑫证券在金融科技方面的布局是聚焦在投资+风控，并在三个细分领域做了布局，取得了一定的效果。第一，华鑫证券为专业的投资者，尤其是量化投资者和专业的个人投资者提供了特色化的交易系统；第二，华鑫构建了全行业比较有特色的高仿真模拟交易系统，这个系统它不同于我们现在看到的一些对价型的模拟交易系统；第三，构建了基于人工智能的多策略的服务平台。 “总体概括下来，我认为华鑫证券我们在开展金融科技的初心，我们是希望能够把投资做得更加高效，做得更加简单，做得更加有趣。”陈海东表示。 华能贵诚信托有限公司总经理孙磊说，以前我们讲竞争驱动创新，今天我们更加感到合作驱动创新，科技赋能、合作赋能，让我们看到了更大的创新前景。 谈科技在信托业的发展，孙磊认为，金融科技已经成为信托行业重要的基础设施，信托这种独特的跨市场、多元化的融资工具和金融科技的广泛的应用场景，两者成为重要的融合载体。 孙磊指出，金融科技将更多的赋能信托产品、信托服务，管理创新，形成发展新动能。华能信托和京东数科在消费金融领域、在资产证券化领域都进行了良好的合作。利用京东在数据资源和技术方面的优势，帮助华能在消费金融领域拓展了应用的场景，帮助华能解决了传统金融领域不能有效解决的对C端、对小微企业的风险定价和风险控制能力。[详情]
新浪资管讯 7月16日，由京东数科主办的第一届资管科技行业高峰论坛在京举办，华泰证券资管公司董事长崔春出席会议并参与圆桌讨论。她表示，金融科技对于资管的影响不限于在营销或者在客户流量端的基本的接入，还可以更多的把整个资管这个产业嵌入到金融科技当中，对它进行全产业链的武装。金融科技作为一个非常重要的未来储备，可以使风险管理、风险识别以及资产定价更为精确。 对于华泰资管过去几年的变化，她表示。虽然大家都预期未来资管新规有重大变化，但我们仍旧是两条腿走路，进行自我革命、革故鼎新，一方面是“革故”，一方面是“鼎新”，“革故”是不符合资管新规要求的产品要做清理，也涉及到银行和实体经济的需求，“鼎新”是坚定不移地做主动管理，不断推进特色产品创设，一边做减法，一边做加法，因此，我们总规模还是较为稳定的。 以下为发言实录： 王庆：各位嘉宾，大家下午好！我们的题目是多元竞争下的未来资管生态，我准备了两轮的问题请各位嘉宾回答，首先请华泰证券资管董事长崔总回答的，我们资管新规已经出台了，要全面落地得到2020年，对我们资管生态有比较大的影响，请崔总讲讲对行业的影响，尤其是对我们华泰资管或者证券资管的潜在影响。 崔春：谢谢主持人，谢谢京东数科给我们这次机会，各个行业不同的资管大佬们在一起讨论资管行业未来的变化，资管新规到2020年全面实施，将对整个资管生态有很大的影响。作为一家券商资管，我们最早是从证券公司传统资管业务，从集合、定向、专项做起来，积累了一定的资产规模，到2016年，又获得了公募基金管理资格，具有一定的牌照优势，既可以在原有资管基础上发挥自身的作用和特色，又能向公募基金行业探索进军，从这个意义上来说，一方面，资管新规打破了原有竞争格局、改变了固有产品生态，另一方面也为我们打开了崭新的窗户。从华泰资管过去几年的变化来讲，虽然大家都预期未来资管新规有重大变化，但我们仍旧是两条腿走路，进行自我革命、革故鼎新，一方面是“革故”，一方面是“鼎新”，“革故”是不符合资管新规要求的产品要做清理，也涉及到银行和实体经济的需求，“鼎新”是坚定不移地做主动管理，不断推进特色产品创设，一边做减法，一边做加法，因此，我们总规模还是较为稳定的。 资管新规其实给了我们一个更紧迫的时间表，我们究竟能做什么？在哪个能力圈里要重点发展？这是大家需要思考的问题。因为每家机构都有自身禀赋优势，一方面未来行业格局正在向头部集中，另一方面，在头部竞争中，每家公司也更加注重如何突出自己的特色。在过去几年中，我们一直非常注重创新，举个例子，比如资产证券化，这是我们过去几年重点发展、也是符合新规要求的资管产品，包括我们和京东共同推出了一系列具有行业首单意义的创新ABS，其中包括互联网金融白条资产ABS、供应链资产ABS，还有区块链ABS等等，在这些特色产品上我们还将加大力度而且坚定不移地走下去，在这方面需要以超前意识开拓创新，才能居于行业的不败之地。 王庆：第二轮的问题。先问崔总，刚才谢平老师讲得非常精彩，其中他对最新的资管行业近期的现象，就是银行理财子公司的成立以及对行业的影响，他们具备的优势琢磨了很多。所以我特别想听听崔总作为行业已经存量的头部的机构，怎么看待这些新的机构进入到这个行业，对于我们的挑战。谢谢。 崔春：谢谢。银行理财子公司的成立，或者说它即将带来的未来挑战，对于资管我们这些原有机构是客观存在的一个很大变化，最直接来看，就是行业格局里原来可能是通过委外或其他形式给到我们这些市场机构来管理的资金，银行可能会拿回去自己运作了。 当然我没有那么悲观，还是跟我们大格局的讨论是相关的，其实最终还是看每个机构自身的能力，能够做到什么样的程度。我也跟很多理财子公司的老总聊过这个问题，在现阶段他们要面临净值化、市场化的评价，对他们来讲也是重新换了赛道，跟其他市场化机构站在同一个起跑线上，所以他们会有在时间上、机制上，包括人才上的磨合过程，不会说一瞬间就会变成一个纯市场的机构，这些方面来讲他一定是需要时间积累的。真正的商业银行转型，子公司能有多大程度能完全市场化，我们也在拭目以待。 但是，这个改变的趋势非常明确，意味着他今后一定会带走很多现有的、我们的存量资产，然后形成和我们站在同一个竞争赛道上的格局。作为资管机构，我们还是要回到自己的主业，想想能在哪些方面发力，能够稳定地获取这部分的资金委托。 首先， 作为券商，有些资产我们是最熟悉的，对其底层了解也是最清晰的，也就是说在这样的资产端具有一定优势，我们要把这个优势做扎实。 第二点，我们在产品设计方面，包括一些结构化、衍生品工具的使用更有经验，或者说能够更加贴切产品设计的最终目标，这方面我们也可以进行自身的深度挖掘。 第三点，当然这是不同机构有不同的打法和策略，但是我觉得我们其实也回到今天的主题，就是金融科技对于资产管理的影响。从我们自身来讲，我们把金融科技的发力作为一个非常重要的未来储备，不限于现在只是在营销或者在客户流量端的基本接入，而是更多地把整个资管、这个产业嵌入到金融科技，对它进行全产业链的武装，包括对前期资产端的尽调，通过各种方式，进行风险识别、风险管理，以及资产定价，通过我们的金融科技手段使它更为精确。 还有一点更重要的是，券商会非常看重自己拥有的这么多营业部，自己财富管理的这些客户群体。当然，银行是我们重要的销售渠道，除了满足渠道客户的需求外，我们对券商客户的真正需求，能不能够做到真实、深度的理解？因为他们不断在平台上交易，对他们的财务需求、交易习惯等等方面，我们都有数据可以挖掘、分析、使用。当然，真正精确的画像还远不止这些，但这是我们努力的重要方向。 对于客户真实需求的挖掘，以及这些需求所对应的产品设计能力提升，我觉得都是未来有很大潜力可以继续深入推进的。在银行理财能够更加强大的过程中，我们也会不断发展发展和壮大自己。我觉得这就是行业竞合的变迁，一个非常自然的过程。[详情]
新浪资管讯 7月16日，由京东数科主办的第一届资管科技行业高峰论坛在京举办，招商基金管理有限公司常务副总经理钟文岳出席会议并参与圆桌讨论。他表示，从目前的存量、监管的导向来说，货币基金不会再回到从前既有高流动性又有高收益的状态。但同时，货币基金将会处于一个合理的状态，给老百姓提供流动性管理的工具，但又不至于收益那么高，吸引资金和打乱整个资产配置的节奏。 以下为发言实录： 王苏宁：大家好！很荣幸担任本次论坛的主持人，也再次欢迎几位公募基金的老总，和大家交流，欢迎大家。这次圆桌的主题是产品和用户哪个更重要，谈到产品不得不提货币基金，大家都知道中国互联网2013年，那时候货币基金的收益率达到6%，现在货基收益率2%，规模也在持续的下降。想请问大家怎么看未来货币基金的走向，以及哪些产品未来会更火一点。 钟文岳：实际上货币基金有两个属性，一个是理财属性，一个是钱包的属性。你只要把这两个属性严格区分开，你就知道货币基金应该怎么发展了。 整个货币基金在过去“既有高流动性又高收益”的时候，囤积了很多的资金，整个货币基金的占比达到60%多，这不是很正常。现在收益下行之后，那一部分理财资金开始往外流出了，但是那部分钱包的资金，也就是说看重货币基金流动性的这部分资金，实际上它对收益率不太敏感。比如蚂蚁在淘宝上的资金，余额宝，因为它是消费、进货、购物，这部分资金实际上是以消费为主，多20个BP、少20个BP，对它的影响不是特别大。包括在银行宝宝类的货币基金这块也是，如果是以理财为出发点的，收益哪怕波动10个BP都可以引导他的资金进出，客户会切换产品。 但是如果以流动性管理为主的，实际上客户有不同的需求，流动性这块一般会囤积到货币里，因为他的周期是T+0，又有一定的收益率，比银行的活期收益高，所以货币基金肯定不会消失。但是从目前的存量，包括监管的导向来说，它也不至于再回到从前，既有高流动性又有高收益，因为那对整个的资产配置、资源配置都是打乱的，所以我觉得应该会处于合理的状态，给老百姓提供一个流动性管理的工具，但又不至于收益那么高，吸引资金和打乱整个资产配置的节奏。所以我觉得它会处于一种平衡的状态。[详情]
新浪财经讯 7月16日，由京东数科主办的第一届资管科技行业高峰论坛在京举办，华夏基金总经理李一梅出席会议并“新动能 驱动行业进化的资管科技”圆桌论坛。她表示，科技在金融当中的应用越来越成为一种主流的应用体系。我们越来越希望用科技来拓宽自己的投资能力范围，提高自己在投资上的准确率和效率。这样能更好地为我们的投资人提供低成本、快捷，以及更加方便的综合性的投资解决方案。 她进一步表示，虽然面对海外的竞争有紧迫感，但是我们20多年在投资领域所积累的经验和逻辑，以及我们对数据的判断还是非常具有价值的，也是给我们本土的机构面对海外的竞争提供了非常好的基础。 “现在说数据就是新的原油，数据的质量关系着我们未来能够站的高度。”李一梅说，首先我们对资管科技和数据要有比较理性，和基于中国国情的认识。华夏基金最近成立了自己的数据中心，引入了首席数据科学家，希望真正能够建立我们自己在数据方面的核心竞争优势。 发言实录如下： 黄勃南：采访一下李总，公募基金可以说是一个分水岭。国际巨头也开始在中国布局了，包括他们合作的时候都说自己在使用大数据。我们知道公募基金在2015年的时候也有过一个大数据的热潮，但实际上四年之后我们比较骄傲的发现，互联网上只有京东数科还做大数据投研的服务，当然也感谢安信证券，也在服务前海这样的机构。李总，作为整个公募基金的领头羊，您是怎么看待外资的进入，包括理财的情况，您是觉得公募行业应该怎么发展，包括您这边的布局。 李一梅：非常感谢黄总，今天很荣幸来参加京东数科的会，其实也是大开眼界的过程。我觉得像您讲的现在在海外的资管机构，刚才我们明辉总也说到了说自己是科技公司，这也体现了科技在金融当中的应用越来越成为一种主流的应用体系。所以我觉得现在的公募基金来讲，包括我们的资管机构，我们其实越来越希望用科技来拓宽自己的投资能力范围，提高自己在投资上的准确率和效率。那么其实最后达到的目的是为了更好地为我们的投资人提供低成本、快捷，以及更加方便的综合性的投资解决方案。在这里面，我们觉得整个公募基金行业通过20多年的探索，我们其实在净值化管理的道路上还是做出了很大的成绩，我们也非常骄傲一直坚持在价值投资的领域持续的向前。 在面对外资的到来，我想我们其实现在从金融科技的领域，我觉得我们可能会有一点点落后，我觉得可能海外的机构在这方面探索比我们早。但是大家相对来讲并没有非常大的差距，而且我们觉得包括过去跟京东数科的合作，包括我们在过去跟微软以及我们跟很多海外机构的沟通过程中，我们觉得数据很重要，但是对数据的理解，对数据逻辑的解读，以及数据背后如何应用更加重要。也就是说，假设我们原来的技术是在地球上有一个望远镜，现在因为有大数据和人工智能技术，我们把望远镜放到了太空里，是哈勃空间望远镜的角色，但是我们面对哪一个空域非常重要。虽然面对海外的竞争有紧迫感，但是我们20多年在投资领域所积累的经验和逻辑，以及我们对数据的判断还是非常具有价值的，也是给我们本土的机构面对海外的竞争提供了非常好的基础。 华夏基金在这一部分，我们不仅积极的跟各个领域的科技企业进行深入的合作，同时我们在量化领域，包括在数据增强的领域，华夏基金都是先行者和创新者，也希望跟同行一起打造一个生态圈，能够真正让数字科技给我们的投资人创造更好的收益，先说这些。 黄勃南：接下来问李总华夏这块，您刚才谈到微软研究院和查理智投，您这块资管科技非常好，想问一下您具体的规划。 李一梅：刚才王总讲得特别好。首先我们对资管科技和数据要有比较理性，和基于中国国情的认识。所以我们首先在数据的这块，我们华夏基金也是最近成立了我们自己的数据中心，我们引入了首席数据科学家，希望真正能够建立我们自己在数据方面的核心竞争优势。因为现在说数据就是新的原油，所以数据的质量关系着我们未来能够站的高度。刚才您也提到了，其实华夏基金在运用资管科技还是有非常多尝试的，我们有三个例子。 第一个例子，有关如何用资管科技让我们的研究更深入、更方便、更有效。这是跟我们京东数科的合作，就是我们京东数科对我们提供了有关消费供应链和消费真实性的一些数据的参考，今年在我们二季度在消费投资上给我们提供了非常好的指引方向。以前我们做研究的时候，特别是基本面研究大家知道我们的数据真实性和可验证性非常重要。我们曾经派研究员在著名的酒厂门口数汽车，看多少辆车拉多少货出来，这是很重要的对数据的验证。但是目前因为有了像京东数科这样的真正具有数据挖掘能力的提供商，使得我们在另类数据，现在叫另类数据，说不定将来就是主流数据。在这块的探索真正能够服务于我们的基本面研究，服务于我们投资逻辑的交叉验证，我觉得这个是特别重要的一个方向。 第二个例子，也就是我们最近跟微软亚洲研究院新取得的成果，我们两年前开始探索用AI和机器学习来进行数据分析，提升我们量化能力。但是这个过程并不是一帆风顺的，我们探索了很多方向，最后用我们的20多年的数据逻辑提供给微软，发现我们在指数增强方面可以做出非常令人惊艳的结果，我们3月份以来，我们能够对沪深300增强6%，对中证500增强8%，就是过去市场上非常动荡的情况，我们觉得这是非常令我们惊讶的结果，而且机器在不停优化自己的算法。刚才也说到以后可能不是信息不对称，是算法不对称。所以我们在算法追求和不断的探索上，华夏基金目前投入了非常大的资源。 第三个例子，查理智投，我们怎么样能够把华夏基金积累20年的投资和资产配置，以及和客户相匹配，运用于客户场景化理财这样非常复杂的价值链，最后变成低成本的服务提供给客户。华夏基金在2017年年底推出了耕耘两年的查理智投，也是首个基于场景化，利用千人千面的标签，和我们自己研发的资产配置体系做成的一个机器人理财，目前效果还是非常好的，这也是我们希望能够将来跟我们京东这么好的平台，一起能够给各类的投资人提供各类场景化的金融服务的一种尝试，也希望以后跟京东有新的突破。 我先介绍到这儿。[详情]
新浪资管讯 7月16日，由京东数科主办的第一届资管科技行业高峰论坛在京举办，华能贵诚信托有限公司总经理孙磊出席会议并参与了“新动能-驱动行业进化的资管科技”圆桌论坛。他表示，从实践看，科技与信托的关系，将从“面向、依靠、服务”升级至“融合、支撑、引领”，是这样的一个理念，路要一步一步的去走。目前主要是在三个方面发力。 第一，资产端赋能资产管理能力，刚才您提到的消费金融、小微，以及资产证券化等，建立智能信息系统，实现对海量数据的标准化管理、应用、和挖掘分析。 第二，资金端赋能财富管理。包括华能信托财富APP，包括我们家族信托，用人脸识别和电子合同，来提升效率，推进智能客服，应用精细化的客户画像，持续跟踪客户的投资习惯，实现差异化服务和精准营销。 第三，持续的提升公司治理，提升运营科技化水平，以及更好地满足监管的要求。 以下为发言实录： 黄勃南：好的，所以陈总其实觉得转型财富管理还是有非常多的路要走。最后一个问题问华能的孙总，其实我们也看到了资管新规对于信托业的影响还是比较大的，我们今年看到整体这个行业受压的情况下，我们仍然看到了信托这块尤其是ABS，资产证券化，尤其是消费金融信托这部分有了一个非常大的发展。所以想请问您，金融科技对于信托业有什么样的趋势，包括变化。 孙磊：首先感谢京东数科，今天参加这个会的感受是，以前我们讲竞争驱动创新，今天我们更加感到合作驱动创新，科技赋能、合作赋能，让我们看到了更大的创新前景。从信托业40年的发展来讲，信托业以独特的制度优势、高度的市场化，灵活的服务方式，还有天然的创新基金，应该说为服务实体经济、服务百姓美好生活发挥了重要作用。到现在为止，管理的信托资产规模超过22万亿，成为资产管理行业一支重要力量。面对产业新周期、科技新周期叠加的起点，信托业的发展也面临着从高速增长向高质量发展的转变。谈科技在信托业的发展，我觉得首先说金融科技已经成为信托行业重要的基础设施，信托这种独特的跨市场、多元化的融资工具和金融科技的广泛的应用场景，两者成为重要的融合载体。我们也广泛地使用大数据、人工智能，应用于业务发展中来提升我们金融服务的便捷度，提升我们的安全度，提升我们的业务智能化水平。 第二点，我想说的是金融科技未来将助力信托行业，实现新的发展，为信托业转型升级插上新的翅膀。金融科技将更多的赋能信托产品、信托服务，管理创新，形成发展新动能。我们和京东数科在消费金融领域、在资产证券化领域都进行了良好的合作。利用京东在数据资源和技术方面的优势，帮助我们在消费金融领域拓展了应用的场景，帮助我们解决了传统金融领域不能有效解决的对C端、对小微企业的风险定价和风险控制能力。在资产证券化领域，我们建立了智能化系统，实现对海量基础资产的有效筛选，资产池的动态管理，以及高效的运营，我们相信，只要有科技的地方就有产业，金融科技与信托的深度融合，必将打造更加开放的信托生态环境，将信托产品和服务渗透到经济发展的更广阔领域。 谢谢。 黄勃南：好的，我们私募的这些领导其实大家都可以适用起来，华鑫证券这套系统。最后一个问题问孙总，其实大家知道华能这两年的业绩非常优秀，突飞猛进，您这边又非常的务实、非常低调。所以想问一下华能这边在金融科技的具体的发展的规划。 孙磊：谢谢黄总，从我们实践看，科技与信托的关系，将从“面向、依靠、服务”升级至“融合、支撑、引领”，是这样的一个理念，路要一步一步的去走。目前主要是在三个方面发力。 第一，资产端赋能资产管理能力，刚才您提到的消费金融、小微，以及资产证券化等，建立智能信息系统，实现对海量数据的标准化管理、应用、和挖掘分析。 第二，资金端赋能财富管理。包括华能信托财富APP，包括我们家族信托，用人脸识别和电子合同，来提升效率，推进智能客服，应用精细化的客户画像，持续跟踪客户的投资习惯，实现差异化服务和精准营销。 第三，持续的提升公司治理，提升运营科技化水平，以及更好地满足监管的要求。 未来还是希望和京东数科更好的合作，能够共赢，能够更好的融合。能够打造一个更加开放的金融生态圈，谢谢大家。[详情]
新浪资管讯 7月16日，在“金融科技下半场——第一届资管科技行业高峰论坛”上，由京东数字科技主办，中信建投证券、招商证券、安信证券、华鑫证券、方正证券、川谷金融科技共同协办的”JDD杯” 京东数科第一届私募实盘交易大赛正式启动。作为互联网领域首个纯量化评分的私募大赛，”JDD杯”已经吸引了近千家私募机构报名参赛，参赛机构的资金规模总计超过万亿。 图注： 由京东数字科技主办，中信建投证券、招商证券、安信证券、华鑫证券、方正证券、川谷金融科技共同协办的”JDD杯” 京东数科第一届私募实盘交易大赛正式启动 2019年国内私募基金管理规模突破13万亿，喜人数据的背后却是2.4万家私募机构的诸多发展瓶颈。首先，获客成本高企、产品难以触达目标人群等问题，已经成为遏制私募基金持续撬动万亿级资本市场的障碍；其次，庞大的产品体量、数以万计的私募机构，却难被高净值人群的熟知，能够影响和带动资金流向的明星基金经理更是少之又少；再次，资管新规要求资产管理行业回归本源，在穿透式监管、消除多层嵌套的背景下，如何平衡风险、收益及发展，是私募机构亟需解决的难题。 秉持效率、公平的理念，兼具对私募行业的深刻理解，“JDD杯”从数字科技视角，为私募行业贡献更多崭露头角的机会： 一、全方位资金支持。“JDD杯”不仅为优胜者提供亿级种子基金，资方机构白名单准入资格，同时为参赛者提供多次线下顶级私募沙龙机会，与资方面对面沟通，搭建与高净值投资人对接对话的桥梁； 二、全程媒体覆盖，亿级曝光打造全民明星经理。通过《中国经营报》、《证券时报》等行业重量级垂直媒体，亿级全媒体矩阵的持续曝光，将赛事优胜选手打造成私募行业明星基金经理，最终获得私募行业和高净值人群的认可。 三、京东数字科技智能资管平台全程护航。本次大赛将为参赛私募提供大类资产配置、FOF/MOM委外撮合、辅助交易、风险管理等一系列服务。另外，京东大数据行业指数产品也将为证券分析和策略生产提供京东独有大数据分析服务。数字科技将帮助私募机构更好的评估资产价值，助力风险识别，提升投资效率。 同时，“JDD杯”在数字科技能力加持下实现了全程无人工评分赛制，真正做到的公平、公正。本次大赛实行“纯量化分析评分机制+京东数据技术服务”，对参赛机构进行数据量化评分，借由累计收益、最大回撤、alpha、夏普、盈亏比、下行风险以及规模等指标进行全方位评价。 赛事分为股票策略、管理期货、中性策略、固定收益、综合策略等5大策略组，参赛者将在不同策略组内公平竞技。整个赛程共计10个月，将会决出月度、季度、半年度、年度冠军，并将给最终年度不同策略组冠军颁发定制奖杯。报名通道已经在京东金融App等渠道开启。 京东数字科技资管事业部资管平台负责人黄勃南表示，“JDD杯”将为参赛私募机构搭建优质生态交流平台，帮助私募机构提升产品知名度，有效降低获客成本。另一方面，对于投资人而言，私募大赛所评选出的优质私募基金及基金经理，将有效弥补投资人与私募机构信息不对称，为投资者获得更多价值和收益打下基础。 作为大赛的合办方，华鑫证券总裁陈海东认为，作为互联网领域首个纯量化评分的私募大赛，“JDD杯”所具备的“互联网基因”能够在知名度、流量、媒体覆盖等多个方面助推私募机构。通过背后数字科技的支撑，“JDD杯”能够有效帮助优质私募机构降低获客成本，弥补投资人与私募机构信息不对称，助力财富管理市场和居民资产配置精细化、科技化，从而进一步推动行业构建多层次的资本市场和多样化的经济体系，刺激并释放行业新活力。[详情]
新浪资管讯 7月16日，由京东数科主办的第一届资管科技行业高峰论坛在京举办，中国人寿资产管理有限公司投资总监王卫华出席会议并参与了“新动能-驱动行业进化的资管科技”圆桌论坛。他表示，资产管理投资能力与数据、算法、算力相关，但是不要对金融科技在投资管理能力方面过于乐观，为什么这么说呢？首先就是我们中国这个市场才30年的历史，数据首先非常短，而且质量并不高，对于量化模型不要过于盲目的乐观，我想我们这个团队首先还是基于量化基本面，把底层的数据弄得更扎实，清理的更干净。 以下为发言实录： 黄勃南：首先第一个问题，问一下保险行业的王总。刚才陈总的演讲里面提到了互联网理财现在是10万亿的规模，大家知道其实王总这边的国寿资产就是几万亿，所以王总作为国寿资产投资的配置及量化投资负责，您怎么看待金融科技对保险领域的发展和趋势呢？ 王卫华：首先我对京东数科刚刚徐总的介绍，你们这么一个庞大的计划，这么一个前中后台整合的系统，我是表示敬佩的。因为过去十年，我们注意到，大家可能都关注到Vanguard、Blackrock之AUM飞速的增长，同时Blackrock的阿拉丁系统不仅是内部用得好，而且给客户赋能，争取客户，这是一个很好的工具，国内很多机构也在做尝试。作为保险资管，尤其是大型的资管需要这么一个比较完善的系统，不仅是我们自己，我们的前中后台有一个有效的管理，同时也希望有一天能给我们的客户赋能，这个一定是在积极做尝试的。但是现实中，比如说就拿我们的投资管理，我们的股票、债券，可能现在市场中还没有一个能够完整的把它整合在一起的组合管理和资产配置的系统，还要依赖我们自己的独立开发，这是现状。另外还有很多的挑战，比如说股票的指数化投资、Smart 贝塔，甚至主动的量化管理当中，我们的数据质量很不好。我们现在尝试用一些另类的数据，包括ESG的数据识别财务造假，这个效果已经在体现了，未来这个领域也会飞速的发展。我先抛砖引玉。 黄勃南：回过头来问王总，包括上次跟您交流，我们也看到您这边有一个专门的智能投资部，说明您其实在金融科技这块也有自己的布局。所以想问一下国寿这边对于金融科技具体的规划。 王卫华：从资产管理投资能力讲，其实与你的数据、与你的算法、算力都相关。但是我感觉首先不要对金融科技在投资管理能力方面过于乐观，为什么这么说呢？首先就是我们中国这个市场才30年的历史，数据首先非常短，而且质量并不高，现在是面临百年未有之变局，我们记得2008年金融危机的时候高盛最有名的一个量化基金最后全部清盘了，我们现在也有这个情况，对于量化模型不要过于盲目的乐观，我想我们这个团队首先还是基于量化基本面，把底层的数据弄得更扎实，清理的更干净。同时也借鉴这些另类数据，刚才我提到了ESG在识别财务造假，你现有的模型没法识别，现金都给你造假，但是用ESG，用负面新闻实际上可以更好的识别。另外这些算法，比如说AI、神经网络算法，我们也在尝试应用，它在高频上比如说当天或者每日每周的更新上确实效果还是不错的，但是拉长，我们还是不希望它成为一个黑箱。所以这个领域值得很好的探讨，最核心的还是把数据整合好，大数据、另类数据充分的挖掘，其实我们做更好的研究，把这些模型、这些算法，能给它更有效的算法推出来。[详情]
新浪财经讯 7月16日，由京东数科主办的第一届资管科技行业高峰论坛在京举办，华鑫证券总裁陈海东出席会议并参与了“新动能-驱动行业进化的资管科技”圆桌论坛。他表示，证券行业发展将近30年的历程来看，现在进入了科技3.0的阶段。在每一次中国证券行业转折转型的关键时刻，我们都能看到科技在里面起到了驱动器以及催化剂的重要的作用。我们1.0的阶段可以理解为是电子化交易，银行转账的阶段。科技2.0的阶段是以移动互联网为代表的科技驱动业务的阶段，现在我们已经进入科技3.0的阶段。 他进一步解释说，现在进入了科技3.0的阶段有以下几点判断：首先，科技本身及金融科技本身对于券商行业的分化、转型，影响会非常的深刻、深远。5G落地之后完全有可能会带来新的颠覆性的商业模式。第二点，到目前为止金融科技在券商当中的应用还没有出现爆品。第三点，这是我认为未来发展最重要的趋势，就是我们会看到差异化的特征。 另外，他还表示，相比而言，华鑫证券，我们对自己的定位是两家店，一个是工具店，第二个是裁缝店。工具店，我们为相关的专业投资者提供专业性的工具和系统支持。裁缝店是指我们提供制定化的一对一的服务，我们可能和业内的很多的同行有所区别，我们在金融科技方面的布局是聚焦在投资+风控，这样一个主导方向上。在三个细分领域做了布局，取得了一定的效果。 以下为发言实录： 圆桌论坛的主持人： 京东数字科技资管事业部资管平台负责人黄勃南 参与探讨的嘉宾： 华鑫证券股份有限公司总裁陈海东； 黄勃南：我来问一下华鑫的陈总，我们其实应该是第二次合作了，我们去年就开始有合作了。去年其实主要还是偏量化交易系统这块，所以给您提一个问题，在证券行业，我们看证券行业这两年也发生了比较深刻的变化，尤其是在经济业务这块，我们其实看到了我们的佣金不断下降，包括流量相对的萎缩。在今年我们看到也是一个分水岭，也是一个所谓的下半场开始的阶段。所以我们从去年就开始看到大量的券商纷纷转型财富管理，想请问您，您觉得对于这块，尤其是券商的转型这块怎么看的？ 陈海东：非常感谢京东数科给予我们这样一个交流的机会。我想先从行业，证券行业发展将近30年的历程来看，我认为现在进入了科技3.0的阶段。在每一次中国证券行业转折转型的关键时刻，我们都能看到科技在里面起到了驱动器以及催化剂的重要的作用。我们1.0的阶段可以理解为是电子化交易，银行转账的阶段。科技2.0的阶段是以移动互联网为代表的科技驱动业务的阶段，现在我们已经进入科技3.0的阶段。对于这样一个阶段，也有几点我们的判断。 首先，科技本身及金融科技本身对于券商行业的分化、转型，影响会非常的深刻、深远。这是第一个基本判断。就像我们在4G时代，我们看到大家通过在移动互联网端比拼你的财富管理，比拼你的开户效率，比拼你的营销模式，在这个过程中券商本身做了一定的分化。那么今天我们的嘉宾也提到了5G的商用正在落地的过程中，5G落地之后会不会带来新的颠覆性的商业模式，我认为完全有可能。 第二点，到目前为止金融科技在券商当中的应用还没有出现爆品，我们看到的金科主要的应用在客户的画像方面、在人脸识别方面，包括一些智能投顾等等方面，但是这些方面还算不上是爆品。 第三点，这是我认为未来发展最重要的趋势，就是我们会看到差异化的特征。因为在3.0阶段，它区别于1.0和2.0，会有越来越多的券商既会和京东数科这样优秀的第三方平台机构进行合作，也会根据自己客户的需求去自主的开发自己的核心系统，所以这个过程是决定了未来证券行业发展转型的一个关键要素。谢谢。 黄勃南：接下来问一下陈总，因为我们知道华鑫在整个金融科技的投入是非常巨大的，而且您在这块做得非常有特色。尤其是上次我们也聊到您做的特色交易系统，包括量华的系统，我们都觉得非常好、非常有特色。请您聊一下华鑫在金融科技这块的投入的规划。 陈海东：好的。刚才李总介绍了华夏基金是从直接的投资和服务，两个方向怎么能够为广大的基金投资者提供更加优质的服务。相比而言，华鑫证券，我们对自己的定位是两家店，一个是工具店，第二个是裁缝店。工具店，我们为相关的专业投资者提供专业性的工具和系统支持。裁缝店是指我们提供制定化的一对一的服务，我们可能和业内的很多的同行有所区别，我们在金融科技方面的布局是聚焦在投资+风控，这样一个主导方向上。在三个细分领域做了布局，取得了一定的效果。 首先，我们为专业的投资者，尤其是量化投资者和专业的个人投资者提供了特色化的交易系统。前面生强总也提到了资管机构五个能力里面有一个叫敏捷交易，那么敏捷交易我理解是对交易的执行效率而言的，也就是我们今天在座的有很多的私募朋友，我们在一个策略进行执行的时候，你买能不能买到，卖的话能不能及时卖出，买和卖是执行效率的问题。我们通过特色化的系统支持，在不对交易策略本身进行优化的前提下，我们可以把有些策略的年化收益提高5%到6%，这个结果就是由于交易执行效率的提升导致的。 第二个方向，我们构建了全行业比较有特色的高仿真模拟交易系统，这个系统它不同于我们现在看到的一些对价型的模拟交易系统。举个例子，我们在两个月前在行业内第一批举办了科创板的投教及模拟大赛，在科创板还没有推出的情况下，华鑫创新就为广大的投资者，不管是机构个人提供练车的场所，我们把科创板在交易规则上的创新非常完美的体现在我们的模拟交易系统里，可以让广大的投资者先熟悉规则，然后再开车上路。 第三个方向，我们构建了基于人工智能的多策略的服务平台，在这里面，刚才我讲到的一对一的服务。因为我们很多的客户非常专业，说实话高手在民间，我们很多的个人投资人也非常专业，他们提了非常好的思路，我们就帮他去进行实现。 总体概括下来，我认为华鑫证券我们在开展金融科技的初心，我们是希望能够把投资做得更加高效，做得更加简单，做得更加有趣。谢谢。[详情]
新浪财经讯 7月16日，由京东数科主办的第一届资管科技行业高峰论坛在京举办，前海开源基金总经理蔡颖出席会议并参与圆桌讨论。她表示，宝宝类产品对资管行业有重大意义的。从两个方面。第一个方面就是宝宝类产品的增长实现了客户的迁移，从线下移到线上，为后面的非货基产品的销售提供了一个基础。第二方面，货币基金产品确实改变了生活，改变了人们的投资习惯。 关于智能投顾，蔡颖表示，首先我认为智能投顾是为客户找到合适的产品，而不是找到最好的产品。因为就跟婚姻一样，最好的未必是最合适的，但是最合适的一定是最好的。 她进一步解释称，智能投顾以后的发展有两方面：“智”，就是智能升级，通过大数据，通过AI的智能分析，同客户的行为做一些纠偏，推一些更合适的产品给客户；“顾”是服务的升级。在互联网并不是这样的，交易只是开始，而服务是一直延续到整个客户的生命周期。 发言实录如下： 王苏宁：大家好！很荣幸担任本次论坛的主持人，也再次欢迎几位公募基金的老总，和大家交流，欢迎大家。这次圆桌的主题是产品和用户哪个更重要，谈到产品不得不提货币基金，大家都知道中国互联网2013年，那时候货币基金的收益率达到6亿，现在货基收益率2%，规模也在持续的下降。想请问大家怎么看未来货币基金的走向，以及哪些产品未来会更火一点。 王苏宁：有请蔡总。 蔡颖：对于货币基金我觉得各种宝宝其实对整个行业影响还是蛮大的，从两个方面。第一个方面就是宝宝类产品的增长实现了客户的迁移，从线下移到线上，为后面的非货基产品的销售提供了一个基础。这是一个。第二方面，货币基金产品确实改变了生活，改变了人们的投资习惯，很多客户使用宝宝类的产品会从现金管理转向财富管理。我觉得宝宝类这些产品的增长，包括现在对于整个资管行业，包括互联网金融都是有重大意义的。所以这是我对货币基金的观点。 王苏宁：智能投顾这块过去一直有一些观点在讲说投而不顾。我们现在提出新的用户分发的模型，智能投顾在这种模式下的空间什么样？有请蔡总。 蔡颖：首先我认为智能投顾是为客户找到合适的产品，而不是找到最好的产品。因为就跟婚姻一样，最好的未必是最合适的，但是最合适的一定是最好的。 我觉得智能投顾以后的发展有两方面，我就提一个“智”，就是智能升级，“顾”是服务的升级。智的升级有很多的可为之处，现在有很多的智能投顾产品其实也并不是真的很智能，而且其实大部分很多的时候客户并不知道他想要什么。所以我觉得可以通过大数据，通过AI的智能分析，同客户的行为做一些纠偏，推一些更合适的产品给客户，这是智能的升级。 第二个是服务升级，在传统销售的时候，营销就是开始，交易就是结束。但是在互联网并不是这样的，交易只是开始，而服务是一直延续到整个客户的生命周期。所以您刚才说到的有投无顾这种情况，可能慢慢就不会存在了，因为在互联网这种能够用AI的方式触及到客户，陪伴他整个生命周期的管理，所以我觉得一个是智能升级、一个是服务升级，这就是投顾。[详情]
新浪财经讯 7月16日，由京东数科主办的第一届资管科技行业高峰论坛在京举办，鹏华基金总裁邓召明出席会议并参与圆桌讨论。他表示，我国对于货币基金的监管与国际水平接轨，有效监管降低了产品风险的暴露度，对于规避系统性风险起到了很好的防控的作用。 他认为，下一阶段，市场将会从“产品”为中心转向“投资者”为中心，围绕用户需求做深度服务。未来，面对不同的用户需求，产品会进一步分层。特别是像京东，在人工智能、大数据领域的技术领先，其根据客户画像，进行千人千面，推荐不同类型的产品。未来，有的用户就是需要高风险的权益类产品，其对风险的接受程度远远高于货币基金。而有的用户则需要介于货币基金和权益产品之间的混合类的产品，能够承受一定的风险，同时又可以享受较高的收益。未来定制化的资产配置方案，可以满足更多不同类型的客户，为多元化的客户提供差异化、精细化的理财服务。 邓召明表示，总体来说，金融科技对整个资管行业的影响非常深远。这种匹配的能力要求我们有效地梳理用户需求和收益风险特征，并提供匹配的资产配置服务，同时进行动态的调整。 以下为发言实录： 王苏宁：请邓总讲讲您的观点。 邓召明：谢谢主持人，货币基金最近比较受关注，因为在整个公募行业发展里，货币在产品的占比比较高。但是我们也注意到，随着货币基金近期收益率在下降，监管也在进一步加强。货币基金从去年9月份8.25万亿高点下降到现在7.2万亿左右，这对于我们相关的合作方有着比较大的影响。刚才张总讲得非常全面，我觉得从产品的角度来看，它是有比较强的生命力的。一个确实是从流动性管理的角度，无论是个人投资者还是机构投资者，都会有流动性管理的需求，我们可以观察到机构投资者在流动性的配置方面，对货币基金有一定配置比例。所以，尽管现在的收益率在下降，但机构投资者在货币基金的持仓方面还是有一定的占比。另一方面，在我们生活场景相结合的互联网平台，货币基金是金融和生活的非常好的结合点。余额宝诞生以来，包括我们京东平台以及腾讯等互联网平台上的金融产品，应该说是紧密地跟生活相结合的，给投资者提供了较好的便利。所以，尽管我们注意到货币基金的收益率持续往下走，但对于互联网的长尾客户影响不是很大，规模萎缩的速度并不是特别快。五年前，我们在跟京东合作一同推出有具有理财场景的货币基金产品，应该说前期发展比较艰苦，但到了后期发展特别是近两年，发展情况还是不错的，为客户提供了理财服务。 所以，我觉得货币基金，未来不会消失。但是刚才张总也讲了，风险管控是非常重要的。整体来说，货币市场是处在整个债券市场的一线。一旦债券市场发生重大的风险，无论是流动性风险还是信用风险，货币市场基金因为其流动性的问题，最容易受到冲击。所以从监管的角度上来看，我认为我们的监管是与国际水平的接轨的，有效监管降低了产品风险的暴露度。 下一阶段，我觉得市场将会从“产品”为中心转向“投资者”为中心，围绕用户需求做深度服务。未来，面对不同的用户需求，产品会进一步分层。特别是像京东，在人工智能、大数据领域的技术领先，其根据客户画像，进行千人千面，推荐不同类型的产品。未来，有的用户就是需要高风险的权益类产品，其对风险的接受程度远远高于货币基金。而有的用户则需要介于货币基金和权益产品之间的混合类的产品，能够承受一定的风险，同时又可以享受较高的收益。未来定制化的资产配置方案，可以满足更多不同类型的客户，为多元化的客户提供差异化、精细化的理财服务。我是这样认为的，谢谢。 王苏宁：非常认同张总的观点，我们也有比较深刻的合作，相信下面会有成果产出。请邓总分享一下，基于现在用户分发的模式下，对于金融科技有哪些机会。 邓召明：我觉得未来金融科技发展的核心是要从用户出发，要求对用户有深刻的洞悉。京东拥有大量的数据，同时也有非常丰富的场景。在捕捉用户画像、把握用户风险收益偏好方面，京东拥有先天的优势。 通过对存量和增量数据的分析，比如分析用户收入和支出的现金流状况，可以结合其消费、养老、教育需求，了解到用户未来的财务规划，并提供符合他财务规划的资产配置解决方案。而这些场景和数据优势，基金公司和其他行业是无法比拼的。 从资产管理的角度来说，京东数科在大数据方面的技术，可以多方面给基金公司赋能。比如提升投研决策水平。通过大数据对上市公司的研究，尤其是在消费场景等领域海量数据的分析，有助于把握上市公司的经营情况和进行前瞻预判。大数据的技术结合基金公司自身的投研能力，做到线上线下相结合，对资管公司在上市公司的筛选和深度研究有非常大的帮助。 其次就是提高行业风险管控能力。目前，无论是宏观的风险事件、还是微观的变化都对资管行业有比较大的影响和冲击。特别是从微观的角度上看，大数据和人工智能在风险管控模型上，在上市公司的造假，债券的违约都能进行有效识别，对实际的投资和研究形成支持。 第三是改善行业运营效率。未来，很多运营是可以通过机器来替代的，包括交易、估值清算等。 总体来说，金融科技对整个资管行业的影响是非常深远的。当然，这种匹配的能力，要求我们有效地梳理用户需求和收益风险特征，并提供匹配的资产配置服务。所以，我认为未来在这些方面我们和京东数科还有很多合作机会。最后，也特别感谢今天京东深度的分享。[详情]
新浪资管讯 7月16日下午，“金融科技下半场——第一届资管科技行业高峰论坛”在北京国贸大饭店群贤宴会厅举行。本届论坛由京东数字科技与《中国经营报》联合主办，清华大学金融科技研究院为学术指导单位。本次高峰论坛的主题是“开启金融科技的钥匙--资管与科技的完美结合”。全国社保基金理事会原副理事长、中国证券投资基金业协会母基金专业委员会主席王忠民先生出席并发表主题演讲。 全国社保基金理事会原副理事长、中国证券投资基金业协会母基金专业委员会主席王忠民 王忠民表示，从今天的中国经济来看，货币发行、流动性、信贷、证券化无非是追求信息不对称当中的收益，掌握信息多少、强弱、及时与否，通过机构的运行，通过资管的方式，通过其他逻辑获得超额收益，以达到金融当中的平衡。 王忠民认为，把所有资管系统的设计都可以统一到一个根本逻辑就是：有没有算法，是否比别人更优？（更优算法）才可以在财富服务的时候，让投资者在确定性的风险场景下可以挣钱。 王忠民提到，算法最优不是静态的。“我们快速进步当中永远趋于最优，永远只有更优。基于今天的算力和算法的持续进步，（科技算法）是任何一个金融机构进行竞争的唯一路径，谁在这个赛道能胜出，谁就是未来的赢家，谁止步不前谁就是半路的赢家。” 以下是嘉宾演讲实录： 一． 因为大数据技术的发展，过去金融领域当中处理信息不对称，会进一步演变为算法不对称。如果今天看我们中国经济，无论从货币发行、流动性、信贷、证券化，乃至于保险等等，我们无非是追求两个信息不对称当中的收益，一个是你信息的多少、强弱、及时与否，越及时越强，越不对称的把握的头部信息的运用，可以通过机构的运行，通过资管办法，通过其他的逻辑获得超额收益，以达到金融当中的平衡。 更可怕的是我们今天从信用的角度来说，如果你的所有信用能够拿到金融当中用的时候，可以带来自己信用的回报，才可以把所有人、所有自然人、所有企业、所有金融产品端的信用逻辑向正向逻辑当中无限的发展，遗憾的是我们今天在所有的金融场景当中，是谁的负向逻辑越大才可以获得回报收益的最大化，乃至于我们社会信用、金融信用、证券化的信用、杠杆化的信用，一些信用都是追求负向最大化，乃至负向最大化定义为不合理的时候，我们罚款的时候只罚到了10%、20%，还用高达90%的奖励鼓励他的负向，所有都是信息的不对称。当然包括我们在这当中制度的规定性和产品的规定性对它的不对称。 如果有了大数据，我们会发现今天基于大数据逻辑当中，过去的数据全部存留，不能更改，特别是用了区块链数据存留的方法，这时候我们发现你即使做了任何一件偏离信息不对称的东西，都可以在事后的算法当中揭露出来，这样负面的东西会减少，正面的东西会增加。遗憾的是过去的信息都是过去信息，今天如果把每个人、每个企业，每个物品通过物联网的形式实时、此刻发生的一切信息都可以记载的清清楚楚的时候，我们就可以把过去的信息和头部场景的信息完全贯通，信息对称了以后谁走得快都不可能发生，只有用算法才可以走得快、才可以挣钱，你想利用信息的不对称已经没办法挣钱了。 有趣的是当你把信息还可以做到α、β（英）的这种程度，我用户用的机器输入现在的信息和过去的信息，让机器之间博弈，博弈了以后把人类在这样一个规则体系当中未来的信息全部拿回来。我再把过去实时的、未来的信息输入其中，让未来多少年，所有人类应该有的信息逻辑全部可对称性的发出来。这时候你会感觉到金融领域当中过去基于信息不对称挣钱的逻辑，瞬间被我们的大数据的逻辑、实时的数据逻辑，和未来数据你都可以捕捉把我的全部消灭，这个信息不对称的鸿沟从此远离我们而去。 我们需要的是如此庞杂的信息，谁的算法最优？所以必须把所有的资管系统的设计，必须把所有的投资顾问，必须把所有的投资服务全部导流到一个根本的逻辑，你有没有算法，比别人更优，才可以拿出来说我为你的财富服务的时候，我让你有确定性的风险场景可以挣钱。 人类会迅速把今天所有的金融机构，不管你做金融、基金、银行、保险等等，到这时候我们就看谁的算法最优，可以说是存在于今天的这个逻辑当中了。 问题是算法最优不是静态的，明天别人有更优的算法替代你，你就不是最优的。所以我们快速进步当中永远趋于最优，永远只有更优，而没有最优的这样的算法逻辑，基于今天的算力和算法的持续进步，是我们今天投资顾问，任何一个金融机构和场景进行竞争的唯一路径，谁在这个赛道当中能胜出，谁就是未来的赢家，谁止步不前谁就是半路的赢家。 二． 如果看进行的金融领域用了新科技，所有人都可以回答你是在移动支付这个环节当中，在中国在金融领域当中用得最好，以至于我们参与到移动支付所有的人，都因为给消费者带来了最便利、最方便、最成本低的支付形式，而从银行里面，特别是从卡的角度把一个基于移动支付的逻辑全部从原来的账号体系和银行体系当剥离出来，基于手机可以走遍天下，但是下一个支付逻辑是什么？如果我们识别技术，今天是人脸技术，甚至把人脸从你的皮表、皮肤内部，从鼻孔，从立体结构当中分多少层和多少块，以及再也不会有第二张人脸跟你的人脸完全一致。但是我们发现今天基于生物识别，只是把人脸识别这个复杂性、深厚性、立体性，变成和生物识别当中的几个特征，就可以交叉互验，可以最高效率的解决我们未来在支付环节当中唯一的安全性问题。 这个时候我们发现人有瞳孔、基因、指纹、声纹，人有好多就是你这个自然人所带来的天然的唯一性的东西，而所有的东西今天是数字化逻辑，就是一串代码，而且这个代码是原始的代码，甚至这个代码可以把你这个生物特性的唯一性，每天的变化都在新的代码当中微弱的改变，奉献给所有的识别系统。 当这个来临的时候我们会发现，未来我们就会把手机给其他的功能，我们现在就可以基于一种音人的形式，我发音的唯一性，我就可以不用手指在手机当中扫了。比如说我现在给李老师支付什么，语音端就是我所有支付的信息集。而这个信息集成在任何一个芯片，既使是未来是柔性芯片，甚至是一个很薄的柔性芯片贴在你的皮肤当中就可以执行这样的逻辑。我们会发现这个时代正在从原来的手机端的支付变成语音端的支付，未来还会变成脑端的支付，我想了就传输出去，我根本不用语音。 当然脑机合一、脑码合一的历史还没到来，但是我们预计下一个时期已经是音人合一了。当那时候看支付逻辑的时候，我们发现音和人一体的时候，我今天在台上走来走去，我本身就是一个移动式架构，更多的我是一个分布式架构，是唯一的一个分布式架构。如果我们把基于这样一个分布式的、移动式的、语音端的东西合为你这个人唯一的东西，你就可以不仅仅是支付，也可以是账户，你还可以是任何过去我们基于你只要是自然人属性的金融物理的逻辑，全部的金融工具都基于这三个特性可以发出。这个时候以人为本体的所有金融的场景，就可以演变出我们今天的移动支付场景，被语音端替代，和所有今天的金融工具、金融手段，乃至于金融机构都被我们用人这样一个主体重新的确定、定义和完全改变。 三． 我们正在看所有人的行为、所有人的金融行为会不会影响到安全，会不会没有被监督、没有管理到。但是我们今天突然一想，所有今天能够监督到每一个人，知道你每个人，可以恰当的知道和不知道的，知道的就无所不知的能够知道的这样一个数据化的基础设施平台，谁能够把它构建出来，还可以免费的奉献给这个世界，让人们免费的应用。如果我们过去的金融逻辑一定是要确立一个集中化的、中心化的和组织体的，比如说我们要银联、要卡联、要证监会、要银行业协会，要所有的东西，我中心化。但是中心化的东西是要花钱的，需要构建这样一个基础设施的，而且这个基础设施一旦构建，如果我们基于行政费用的话，永远费用不够，永远比现有的技术还要慢。那就是说你永远达不到信息的充分性和及时性。结果我们突然发现，如果国内你用了京东金融的平台，当然不一定用你的，今天你在场所以说用你的。我们用了阿里的、用了腾讯的，当然最好还是用我们过去比如说来自于广播电视系统的，或者其他的。在全球角度如果你用了Facebook的，你用了Google的平台，它的平台在他过去开发产品和进行市场应用的时候，已经收回了成本，而且边际成本为零。这个时候说我把它给社会，说你用吧，谁想用？我只要对监管部门，注意Facebook给监管部门回答了两句话，第一，我无意跟主权货币竞争，我是我，你是你。第二，我的这样一个系统当中，如果谁进入用我这个来做是零成本。是因为我已经边际成本为零了。 我们在想所有的云计算，如果把基础设施的部分变成了边际成本为零，还把它上面提供的所有的软件服务变成了边际成本为零。把上面所有的硬件，把它的平台公司，把它上面的人工智能，把它上面的区块链，全部变成一个服务的架构和服务的系统，甚至服务包，问题是这些给你全部是免费的。如果是这样的话，我们改变了我们所有的中心化和有投入的，而且没办法日新月异赶上技术进步的中心化的组织逻辑和中心化的价格逻辑，全部被推翻。注意，这个时代已经来临，只是您所在的机构，您所在的机构提供的技术平台和我们今天的云计算改变的这个世界的组织方式，您适应不适应的问题。 四． 协议及制度。我们会发现Facebook这次推出的Libra，无非是找到了一些相关的方面，我们签一个协议。当然我们更感叹于信息化时代在互联网时代的时候，是因为无论是网址也好，其他的信息的记载方式也好，还是信息的传输方式也好，无非是最先做那些的人签署了一个共同的协议，这个协议就成了一种制度，成了制度的时候大家共同遵守，才可以让今天的互联网包括每天的物联网，和我们未来金融世界的一切东西，成为一个有制度、有规则、有组织的方式去落实。如果协议即制度的话，我们看它的几个层面，最主要的层面是制度的底层的运行层面就是组织方式，如果协议就是制度，延伸到最底层的层面，是我们说我现在再也不是按照原来的金融定义去定义券商、定义保险、定义证券、定义银行、定义基金了，而是你能够在今天的数据世界当中签出一个什么样的协议，你就组织了这个东西。而且这个组织的东西不仅仅是组织体，大家在一块共同玩什么东西，形成一个市场、形成一个逻辑，更在于这个东西是谁走在最前面、谁做得最好就成了标准。制度的最低层面是组织，组织又上升到标准，就让这个东西以后基于这个东西再做的东西，都是我这个标准之下的其他组织，我们成了一种联盟。一个市场，一个广大的交易主体，一个彼此互利的市场的金融体就此诞生了。当然，协议上升到最高层面，它就是一种制度，当我把这一类的东西全部的群体，无论供求方面还是信用方面、承载方面，全部都融合其中的时候，我就是这个制度的架构。如果从互联网开始，从通讯时代开始就是协议即制度，我们今天到了数字化时代才感觉到它，如何创造最头部的协议才是你今天去替代创造新的东西、新的组织、新的标准、新的制度，生生不息的根本逻辑和方法。 时间到了，谢谢各位。[详情]
新浪财经讯 7月16日，由京东数科主办的第一届资管科技行业高峰论坛在京举办，建信基金总裁张军红出席会议并参与“新渠道——产品VS用户 哪个更重要”圆桌讨论。他表示，资管机构需要从过去单纯的产品销售模式转变成满足投资者场景化的长期资产配置需求的模式，关键是运用金融科技的理念和方法，根据不同客户的需求制定差异化的资产配置方案，所谓的差异化的资产配置方案需要“千人千面”，专属化、智能化、全天候。我们为客户提供的资产配置方案，是一个动态的，是跟踪客户全生命周期的。 对于货币基金，他表示，货币基金是一个非常好的现金管理的工具，既能满足客户对资产的流动性需求，又能够满足一定的收益率，既能够满足个人客户理财的需求，也能够满足机构客户的需求。发展到今天确实有它存在的合理性。 作为基金管理人来讲，如何使我们的货币基金能够健康稳定持续地发展，能够为客户提供越来越好的持基体验。张军红从四个方面努力：第一，要不折不扣地执行监管部门对货币市场基金的各项指标要求；第二，货币市场基金应该回归现金管理的本源，一定要做好流动性管理和投资收益的平衡；第三，提升自身的风险识别和风险管理能力；第四，还需要跟京东数科这样的专业平台，和消费、电子商务等各个领域的优秀机构进行合作，使产品和增值服务紧密结合起来，使这类产品的优势得到更好的体现。 发言实录如下： 王苏宁：大家好！很荣幸担任本次论坛的主持人，也再次欢迎几位公募基金的老总，和大家交流，欢迎大家。这次圆桌的主题是产品和用户哪个更重要，谈到产品不得不提货币基金，大家都知道中国互联网2013年，那时候货币基金的收益率达到6亿，现在货基收益率2%，规模也在持续的下降。想请问大家怎么看未来货币基金的走向，以及哪些产品未来会更火一点。 张军红：感谢主持人，关于货币基金的发展我有几点体会跟大家交流一下。首先，货币基金这类产品依然有非常广阔的市场需求，目前货币基金整体的市场规模也印证了这点。为什么有这个需求？我认为，因为它是一个非常好的现金管理的工具，既能满足客户对资产的流动性需求，又能够满足一定的收益率，既能够满足个人客户理财的需求，也能够满足机构客户的需求。因此，发展到今天确实有它存在的合理性。但是这个产品在发展的过程中，也存在着一些问题，甚至在某个阶段出现了一些比较严重的问题。监管层对这类产品也非常关心和关注，出台了相应的监管政策，我认为这是非常必要的。 作为基金管理人来讲，如何使我们的货币基金能够健康稳定持续地发展，能够为客户提供越来越好的持基体验。我想大概可以从四个方面努力。 第一，要不折不扣地执行监管部门对货币市场基金的各项指标要求，最主要的是达到风险准备金余额覆盖的要求，确保基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡，确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待。另外，如果我们想继续和优秀的三方平台对接，可能要求更高，因此在这方面我们会投入更多资源来支持这类产品，更好地和京东这样优秀的合作伙伴进行合作。 第二，货币市场基金应该回归现金管理的本源，一定要做好流动性管理和投资收益的平衡，要做到这一点其实需要很强的专业投资能力和精细化管理水平，并不是说货币市场基金是简单的产品就没有技术含量。 第三，提升自身的风险识别和风险管理能力。在资产管理行业逐渐打破刚兑的趋势下，信用违约事件可能会成为常态，这也符合市场的运行规律，但这也给资产管理行业提出一个严峻的挑战，即必须提升自身的投资管理能力，提升风险识别和风险管理能力。在这方面，建信基金多年来已经积累了比较好的经验，未来还将加大金融科技在风险管理上的运用，进一步提高风险管理的水平。 第四，在遵循现金管理本源的基础上，发挥货币基金的增值服务能力，这不能仅仅依靠资产管理机构，还需要跟京东数科这样的专业平台，和消费、电子商务等各个领域的优秀机构进行合作，使产品和增值服务紧密结合起来，使这类产品的优势得到更好的体现。 我就说这么多，抛砖引玉。 王苏宁：谢谢几位老总的分享。下面我们聊聊用户，回顾过去中国互联网财富管理行业的用户模式，经历了两个阶段，第一个阶段是属于理财产品的线上化，这种是属于自营货架模式，在这个阶段也涌现了一批比较优秀的代销平台。 第二个阶段是以京东行家为代表的店对店模式的兴起，基于此金融机构可以在互联网平台服务海量的用户，响应空间非常大。但是这种模式强依赖于流量的曝光，店铺直接触达和转化用户的手段并不强。 我们认为现在已经到了第三个阶段，在前面的基础上由平台来分发用户给到机构，再由机构可以在平台的公域流量触达用户，并把似乎引导到自己的私域场景中触及。这种模式不再依赖于曝光，只要模式做得好，服务高，就可以得到更多的用户。我想请几位大佬分享一下，在这种模式下我们应该怎样服务好用户？请张总。 张军红：谢谢主持人。关于这个问题，我觉得咱们互联网平台的分发模式给资产管理机构提出了一个很大的挑战。不同公司的产品和服务被放在同一个货架上，客户很容易看到不同产品之间的差异。这其实对机构的压力很大，一是产品首发能不能发出去，二是产品发出去后能否用持续优异的业绩留住客户。 所以归根结底，我们最核心的还是要思考如何提升自身的投资管理能力、资产配置能力以及专业服务能力等，要解决这些问题，需要研究一些行之有效的措施。我认为，这其中最主要的一个措施正好切中了今天的主题，即金融科技的下半场。无论在产品设计层面还是投资研究层面，我觉得都要运用金融科技的力量，运用大数据的资源优势，辅助我们的专业人员来做出更加高效、更加准确、更加及时的投资决策。 在这方面，建信基金和京东数科也有了初步的合作尝试。比如我们推出的建信福泽裕泰基金，在业内率先以指数投资为主策略来做FOF产品，其投资运作在符合数据使用的安全性和私密性前提下，将京东大数据和建行大数据作为参考因子，纳入量化模型，丰富和完善投资因子库，以提升投资业绩。再举一个简单的例子，很多上市公司和发债企业都是银行端的信贷客户，这些看似正常无奇的大数据，实际对于辅助我们进行投资决策，进行风险的预判，都非常有用。如何运用金融科技手段，把这些大数据收集上来，加工整理分析，再引用到投资方面，提升我们的业绩，需要我们不断努力，这是第一个方面。 第二个方面，从资产配置的角度讲，资管机构需要从过去单纯的产品销售模式转变成满足投资者场景化的长期资产配置需求的模式，我们要给客户提供多种、触达客户全生命周期的资产配置服务，而不是单一的产品。我们要通过对客户的“服务和陪伴”来构建我们产品的服务链。这里面的关键依然是运用金融科技的理念和方法，根据不同客户的需求制定差异化的资产配置方案，而不是像过去，一样的产品推荐给不同的客户。所谓的差异化的资产配置方案需要“千人千面”，专属化、智能化、全天候。 第三点，我们为客户提供的资产配置方案，是一个动态的，是跟踪客户全生命周期的，包括他对子女教育的需求、养老的需求等等，在这方面，我们也在尝试引进一些新的工具。比如说MOT，客户关键时刻管理，通过这样的工具和技术来提升我们在这方面的服务水平。我们也希望京东数科在这方面给我们提供更多的帮助和指导。谢谢。[详情]
新浪财经讯 7月16日下午，“金融科技下半场——第一届资管科技行业高峰论坛”在北京国贸大饭店群贤宴会厅举行。本届论坛由京东数字科技与《中国经营报》联合主办，清华大学金融科技研究院为学术指导单位。本次高峰论坛的主题是“开启金融科技的钥匙--资管与科技的完美结合”。中信证券股份有限公司总经理杨明辉出席并发表主题演讲。 中信证券股份有限公司总经理杨明辉表示，提升金融科技竞争力，既需要每个市场参与者的体力践行，更离不开彼此的协作配合。京东数字科技作为金融科技领域的标杆，为金融机构带来领先的理念和解决方案。此次战略合作伙伴关系的建立，标志着各方将利用在各自领域的领先地位，充分发挥各自资源及行业优势，强强联合，开展互利共赢的全方位、深层次合作。 “展望未来，我们期待与京东数字科技在客户、产品、交易三大合作维度深化合作。”杨明辉称，中信证券坚持“践行国家战略、服务实体经济”的工作方针，京东数字科技的经营宗旨是“用数字科技连接金融和实体产业，助力产业提升互联网化、数字化、智能化水平，推动实体经济的发展”，双方的发展理念紧密契合。期待我们站在合作的新高点，共同助推新金融生态行稳致远发展，创造更大的社会价值。 杨明辉表示，互联网和金融行业本质都是对数据和信息的高效利用和价值挖掘，二者的融合具有必然性。特别是金融科技与资产管理的联姻并非锦上添花，而是具有革命性意义。“它一方面解决了为C端长尾客户提供定制化服务的成本难题，另一方面拓展了策略端投资经理的认知和能力瓶颈，同时还极大的提升了运营管理的效率和质量，逐渐形成‘数字化人工智能+金融资产管理创新’的新金融生态。” 杨明辉认为，新金融生态圈，本质是以金融科技为手段，高效连接客户、产品与数据，更精准地实现风险评估、价值发现和交易撮合。近年来，云计算、大数据、人工智能、区块链等技术的应用全方位地赋能金融行业，给资产管理和财富管理带来深刻的变革。 杨明辉透露，在投行业务领域，中信证券持续引入金融科技推进产品创新，中信证券与京东数字科技在今年历时数月，合作打造了市场首个区块链ABS全流程解决方案，项目引入京东智臻链平台，以模块化部署方式将项目参与机构连接形成ABS联盟链，加强基础资产穿透管理，增强产品运作安全性。 [详情]
新浪财经讯 7月16日，由京东数科主办的第一届资管科技行业高峰论坛在京举办，全国社保基金理事会原副理事长、中国证券投资基金业协会母基金专业委员会主席王忠民出席会议并发表“科技助力资管实现弯道超车”演讲。他表示，必须把所有的资管系统的设计，必须把所有的投资顾问，必须把所有的投资服务全部导流到一个根本的逻辑，你有没有算法，比别人更优，才可以拿出来说我为你的财富服务的时候，我让你有确定性的风险场景可以挣钱。 基于今天的算力和算法的持续进步，是我们今天投资顾问，任何一个金融机构和场景进行竞争的唯一路径，谁在这个赛道当中能胜出，谁就是未来的赢家，谁止步不前谁就是半路的赢家。 发言实录如下： 王忠民：我想跟大家分享四个方面的观点。 第一、 因为大数据技术的发展，过去金融领域当中处理信息不对称，会进一步演变为算法不对称。如果今天看我们中国经济，无论从货币发行、流动性、信贷、证券化，乃至于保险等等，我们无非是追求两个信息不对称当中的收益，一个是你信息的多少、强弱、及时与否，越及时越强，越不对称的把握的头部信息的运用，可以通过机构的运行，通过资管办法，通过其他的逻辑获得超额收益，以达到金融当中的平衡。 更可怕的是我们今天从信用的角度来说，如果你的所有信用能够拿到金融当中用的时候，可以带来自己信用的回报，才可以把所有人、所有自然人、所有企业、所有金融产品端的信用逻辑向正向逻辑当中无限的发展，遗憾的是我们今天在所有的金融场景当中，是谁的负向逻辑越大才可以获得回报收益的最大化，乃至于我们社会信用、金融信用、证券化的信用、杠杆化的信用，一些信用都是追求负向最大化，乃至负向最大化定义为不合理的时候，我们罚款的时候只罚到了10%、20%，还用高达90%的奖励鼓励他的负向，所有都是信息的不对称。当然包括我们在这当中制度的规定性和产品的规定性对它的不对称。 如果有了大数据，我们会发现今天基于大数据逻辑当中，过去的数据全部存留，不能更改，特别是用了区块链数据存留的方法，这时候我们发现你即使做了任何一件偏离信息不对称的东西，都可以在事后的算法当中揭露出来，这样负面的东西会减少，正面的东西会增加。遗憾的是过去的信息都是过去信息，今天如果把每个人、每个企业，每个物品通过物联网的形式实时、此刻发生的一切信息都可以记载的清清楚楚的时候，我们就可以把过去的信息和头部场景的信息完全贯通，信息对称了以后谁走得快都不可能发生，只有用算法才可以走得快、才可以挣钱，你想利用信息的不对称已经没办法挣钱了。 有趣的是当你把信息还可以做到α、β（英）的这种程度，我用户用的机器输入现在的信息和过去的信息，让机器之间博弈，博弈了以后把人类在这样一个规则体系当中未来的信息全部拿回来。我再把过去实时的、未来的信息输入其中，让未来多少年，所有人类应该有的信息逻辑全部可对称性的发出来。这时候你会感觉到金融领域当中过去基于信息不对称挣钱的逻辑，瞬间被我们的大数据的逻辑、实时的数据逻辑，和未来数据你都可以捕捉把我的全部消灭，这个信息不对称的鸿沟从此远离我们而去。 我们需要的是如此庞杂的信息，谁的算法最优？所以必须把所有的资管系统的设计，必须把所有的投资顾问，必须把所有的投资服务全部导流到一个根本的逻辑，你有没有算法，比别人更优，才可以拿出来说我为你的财富服务的时候，我让你有确定性的风险场景可以挣钱。 人类会迅速把今天所有的金融机构，不管你做金融、基金、银行、保险等等，到这时候我们就看谁的算法最优，可以说是存在于今天的这个逻辑当中了。 问题是算法最优不是静态的，明天别人有更优的算法替代你，你就不是最优的。所以我们快速进步当中永远趋于最优，永远只有更优，而没有最优的这样的算法逻辑，基于今天的算力和算法的持续进步，是我们今天投资顾问，任何一个金融机构和场景进行竞争的唯一路径，谁在这个赛道当中能胜出，谁就是未来的赢家，谁止步不前谁就是半路的赢家。 第二、 如果看进行的金融领域用了新科技，所有人都可以回答你是在移动支付这个环节当中，在中国在金融领域当中用得最好，以至于我们参与到移动支付所有的人，都因为给消费者带来了最便利、最方便、最成本低的支付形式，而从银行里面，特别是从卡的角度把一个基于移动支付的逻辑全部从原来的账号体系和银行体系当剥离出来，基于手机可以走遍天下，但是下一个支付逻辑是什么？如果我们识别技术，今天是人脸技术，甚至把人脸从你的皮表、皮肤内部，从鼻孔，从立体结构当中分多少层和多少块，以及再也不会有第二张人脸跟你的人脸完全一致。但是我们发现今天基于生物识别，只是把人脸识别这个复杂性、深厚性、立体性，变成和生物识别当中的几个特征，就可以交叉互验，可以最高效率的解决我们未来在支付环节当中唯一的安全性问题。 这个时候我们发现人有瞳孔、基因、指纹、声纹，人有好多就是你这个自然人所带来的天然的唯一性的东西，而所有的东西今天是数字化逻辑，就是一串代码，而且这个代码是原始的代码，甚至这个代码可以把你这个生物特性的唯一性，每天的变化都在新的代码当中微弱的改变，奉献给所有的识别系统。 当这个来临的时候我们会发现，未来我们就会把手机给其他的功能，我们现在就可以基于一种音人的形式，我发音的唯一性，我就可以不用手指在手机当中扫了。比如说我现在给李老师支付什么，语音端就是我所有支付的信息集。而这个信息集成在任何一个芯片，既使是未来是柔性芯片，甚至是一个很薄的柔性芯片贴在你的皮肤当中就可以执行这样的逻辑。我们会发现这个时代正在从原来的手机端的支付变成语音端的支付，未来还会变成脑端的支付，我想了就传输出去，我根本不用语音。 当然脑机合一、脑码合一的历史还没到来，但是我们预计下一个时期已经是音人合一了。当那时候看支付逻辑的时候，我们发现音和人一体的时候，我今天在台上走来走去，我本身就是一个移动式架构，更多的我是一个分布式架构，是唯一的一个分布式架构。如果我们把基于这样一个分布式的、移动式的、语音端的东西合为你这个人唯一的东西，你就可以不仅仅是支付，也可以是账户，你还可以是任何过去我们基于你只要是自然人属性的金融物理的逻辑，全部的金融工具都基于这三个特性可以发出。这个时候以人为本体的所有金融的场景，就可以演变出我们今天的移动支付场景，被语音端替代，和所有今天的金融工具、金融手段，乃至于金融机构都被我们用人这样一个主体重新的确定、定义和完全改变。 第三、 我们正在看所有人的行为、所有人的金融行为会不会影响到安全，会不会没有被监督、没有管理到。但是我们今天突然一想，所有今天能够监督到每一个人，知道你每个人，可以恰当的知道和不知道的，知道的就无所不知的能够知道的这样一个数据化的基础设施平台，谁能够把它构建出来，还可以免费的奉献给这个世界，让人们免费的应用。如果我们过去的金融逻辑一定是要确立一个集中化的、中心化的和组织体的，比如说我们要银联、要卡联、要证监会、要银行业协会，要所有的东西，我中心化。但是中心化的东西是要花钱的，需要构建这样一个基础设施的，而且这个基础设施一旦构建，如果我们基于行政费用的话，永远费用不够，永远比现有的技术还要慢。那就是说你永远达不到信息的充分性和及时性。结果我们突然发现，如果国内你用了京东金融的平台，当然不一定用你的，今天你在场所以说用你的。我们用了阿里的、用了腾讯的，当然最好还是用我们过去比如说来自于广播电视系统的，或者其他的。在全球角度如果你用了Facebook的，你用了Google的平台，它的平台在他过去开发产品和进行市场应用的时候，已经收回了成本，而且边际成本为零。这个时候说我把它给社会，说你用吧，谁想用？我只要对监管部门，注意Facebook给监管部门回答了两句话，第一，我无意跟主权货币竞争，我是我，你是你。第二，我的这样一个系统当中，如果谁进入用我这个来做是零成本。是因为我已经边际成本为零了。 我们在想所有的云计算，如果把基础设施的部分变成了边际成本为零，还把它上面提供的所有的软件服务变成了边际成本为零。把上面所有的硬件，把它的平台公司，把它上面的人工智能，把它上面的区块链，全部变成一个服务的架构和服务的系统，甚至服务包，问题是这些给你全部是免费的。如果是这样的话，我们改变了我们所有的中心化和有投入的，而且没办法日新月异赶上技术进步的中心化的组织逻辑和中心化的价格逻辑，全部被推翻。注意，这个时代已经来临，只是您所在的机构，您所在的机构提供的技术平台和我们今天的云计算改变的这个世界的组织方式，您适应不适应的问题。 第四、协议及制度。我们会发现Facebook这次推出的Libra，无非是找到了一些相关的方面，我们签一个协议。当然我们更感叹于信息化时代在互联网时代的时候，是因为无论是网址也好，其他的信息的记载方式也好，还是信息的传输方式也好，无非是最先做那些的人签署了一个共同的协议，这个协议就成了一种制度，成了制度的时候大家共同遵守，才可以让今天的互联网包括每天的物联网，和我们未来金融世界的一切东西，成为一个有制度、有规则、有组织的方式去落实。如果协议即制度的话，我们看它的几个层面，最主要的层面是制度的底层的运行层面就是组织方式，如果协议就是制度，延伸到最底层的层面，是我们说我现在再也不是按照原来的金融定义去定义券商、定义保险、定义证券、定义银行、定义基金了，而是你能够在今天的数据世界当中签出一个什么样的协议，你就组织了这个东西。而且这个组织的东西不仅仅是组织体，大家在一块共同玩什么东西，形成一个市场、形成一个逻辑，更在于这个东西是谁走在最前面、谁做得最好就成了标准。制度的最低层面是组织，组织又上升到标准，就让这个东西以后基于这个东西再做的东西，都是我这个标准之下的其他组织，我们成了一种联盟。一个市场，一个广大的交易主体，一个彼此互利的市场的金融体就此诞生了。当然，协议上升到最高层面，它就是一种制度，当我把这一类的东西全部的群体，无论供求方面还是信用方面、承载方面，全部都融合其中的时候，我就是这个制度的架构。如果从互联网开始，从通讯时代开始就是协议即制度，我们今天到了数字化时代才感觉到它，如何创造最头部的协议才是你今天去替代创造新的东西、新的组织、新的标准、新的制度，生生不息的根本逻辑和方法。 时间到了，谢谢各位。[详情]
新浪资管讯 7月16日，京东数字科技携手《中国经营报》，在北京举办“金融科技下半场——第一届资管科技行业高峰论坛”。会上，京东数字科技CEO陈生强发表“金融科技下半场 共建大资管新生态”主题演讲，他认为金融科技开始进入下半场，金融机构将不局限于上半场对互联网流量的追逐，金融科技要实现从纯线上到线上线下相融合，从弱金融到强金融的转变。 陈生强表示，金融机构需要用金融科技的手段让强金融属性、强线下特征的业务加快数字化进程，实现线上线下相融合，提高效率，降低风险，创造更大的价值回报，这不仅是价值引领，更是生存需要。而一旦进入这个领域，那就意味着，金融机构需要建立更强、更专业的金融科技能力。也就是说，金融科技必须要进入下半场。 资管新规之后，“刚性兑付+资金池”的模式不再符合监管要求和市场发展趋势，投资者从过去的“期限和收益率”偏好转向“风险与收益”偏好，资管行业从“渠道为王”进入“产品为王”、“配置为王”的新阶段，资管机构需要重新定位，全面提升五大能力：寻找优质资产的能力、产品设计能力、投研能力、风险定价能力和敏捷交易能力。这些所有能力的总和，称之为资管科技。 陈生强认为，资管科技是金融科技下半场中非常核心的一部分。京东数科推出资管科技平台——JT²的目标就是助力资管机构、中介机构以及投资者，形成连接更加紧密的数字化网络。各方在这个网络中创造价值、分享价值，形成一个良性循环的大资管新生态。在这个过程中，陈生强强调，数字科技公司与金融机构、实体产业之间，必须实现共建、共生、共赢。 以下为陈生强演讲全文： 尊敬的各位来宾，大家好， 首先，我代表京东数科感谢大家莅临本次峰会，非常荣幸能够邀请到诸位专家齐聚一堂、激荡思想，共同探讨金融科技的未来。 过去的三、五年来，中国的金融机构不少已经进入金融科技时代，由此金融领域很多业务取得了突飞猛进的发展，特别是在移动支付、消费金融、财富管理、供应链金融等多个领域。金融科技作为数字科技在金融领域的应用，一定程度上推动了金融供给侧改革，为发展普惠金融、服务实体经济提供了新的驱动力，为金融行业创造了增量价值。 如果按照金融专业性和互联网属性对金融行业部分业务进行划分归类的话，我们可以得到这样一张图。这张图，横轴是金融专业性从弱到强，纵轴是从线下到线上。可以看到，已经应用金融科技的几个领域，主要集中在图的左上角，比如高速发展的移动支付、线上发卡、互联网理财、消费金融等业务。 同时在图的右边，我们可以看到，金融机构还有更多业务还没有深度参与到金融科技化的进程当中，如资产管理、企业融资、小微金融等，而这些业务的体量是左边的数十倍。比如，资产管理全行业有125万亿规模，而互联网理财当前只有10万亿规模，占比不到10%；信贷业务全行业有150万亿规模，而在线信贷当前只有3万亿规模，占比仅2%；即便发展最成熟的移动支付业务也仅占支付清算行业规模的10%。 出现这些差异是因为，过去几年金融科技驱动的第二象限业务，对金融专业性的依赖相对低一些，率先在流量、用户、产品的连接上实现了突破，并借助于大数据、人工智能等技术实现效率的大幅提升。而第四象限的金融业务是金融的深水区，业务本身的复杂性合规性对金融专业能力的要求更高，有些线下流程是不可避免的，使得其对电子化、信息化、数字化的关注度和改造进程都相对缓慢，难度也更高。 比如，资产管理领域在资管新规之前，非标投资、刚性兑付、层层套嵌、资金池等操作手法极具金融行业特性，且信息透明度低、线下依赖度高，尽管市场规模增长迅速，但是这种业务模式比较单一，技术要求并不高，风险也更大，所以导致很多资管机构对科技化、数字化的意愿并不是很强烈。资管新规之后，打破刚兑、净值化管理成为趋势，资管行业过去的模式需要升级，资管机构只有充分利用金融科技，通过更专业的金融产品设计和投资策略选择，才能真正体现投资管理能力、风险管理能力，实现新的可持续发展的增长。 因此，无论从哪个角度看未来的金融机构，都需要更加关注第四象限。金融机构用金融科技的手段让强金融属性、强线下特征的业务加快数字化进程，实现线上线下相融合，提高效率，降低风险，创造更大的价值回报，这不仅是价值引领，更是生存需要。 而一旦进入这个领域，那就意味着，金融机构需要建立更强、更专业的金融科技能力。也就是说，金融科技必须要进入下半场。 进入到金融科技下半场，金融机构将不局限于上半场对互联网流量的追逐，而是要实现从纯线上到线上线下相融合，从弱金融到强金融的转变。 在下半场，对于每一家金融机构而言，第四象限里的金融业务都是待发掘的价值洼地，但竞争也更为激烈。解决之道在于两个方面：一是，提高存量业务的经营效率，并提升客户的价值贡献率，实现企业的二次增长；二是，提升核心竞争力，以更强的金融科技能力和更专业的金融服务能力，抢占更大的市场份额。而这两点都需要金融机构不断提升自身的数字化能力。 比如，在资管行业，金融机构就需要一整套的数字化解决方案，来提升整个价值链的数字化水平，将资管行业从当前的第四象限提升到第一和第四象限的结合处，也就是线上线下融合的状态。这样，既尊重行业规律和规则，又能够利用数字化手段提升经营效益。 在过去的几年中，相比于支付、信贷等领域，金融机构在资管领域的金融科技应用并不够，只在线上获客、智能投顾等领域有所尝试，而在投资端例如信息采集、风险定价、投资决策和信用中介等核心领域的应用严重不足。一方面是因为，资管是金融领域最为复杂、专业性要求最高的行业，其与科技结合的难度本身就很高；另一方面，资管行业的特点决定了，它不仅需要单体的、垂直的服务，还需要多头的、网络化的服务，并且所有的服务几乎都需要线上线下融合，天生就带有“下半场”的特质。 这里，我们不是把资管作为狭义的业务类型，而是从行业角度来看，资管既是金融行业的最大横切面，涉及银行、保险、基金、券商、信托等各类金融机构，又是基础资产、资产管理机构、金融产品、销售渠道和投资者之间的连接者。资管行业逐步发展的过程是金融结构不断市场化、不断升级的过程，是实现资本从低效率流向高效率金融机构的过程，也是实现金融资源优化配置的过程。因此从行业层面来看，资产管理，可以说是金融供给侧结构性改革最为重要的领域之一。 从行业发展需要来看，资管新规之后，“刚性兑付+资金池”的模式不再符合监管要求和市场发展趋势，投资者从过去的“期限和收益率”偏好转向“风险与收益”偏好，资管行业从“渠道为王”进入“产品为王”、“配置为王”的新阶段。在这个背景下，资管机构需要重新定位，全面提升五大能力：寻找优质资产的能力、产品设计能力、投研能力、风险定价能力和敏捷交易能力。 这不仅需要对底层资产安全性、投资者风险偏好和场景化需求的深度洞察，也需要具备更强的大数据、人工智能和区块链等组合应用能力，使得资产管理线上和线下相融合，实现高质量增长。 这些所有能力的总和，我们称之为资管科技。这是金融科技下半场中非常核心的一部分。 京东数科在过去的5年多里，以数字科技为基础，建立起数亿客户的运营能力、涵盖数据、风控以及系统在内的多种服务能力，在资产生成、产品设计、智能投研、风险穿透、智能交易和投资者连接等大资管全价值链上，开发出有效的数字化解决方案——JT²资管科技平台。 JT²自今年2月问世以来，结合上百家客户的反馈，已不断升级迭代。目前，JT²能为资管机构提供七大服务：智能挖掘、数据即服务、共识加密计算、风控服务、智能配置、估值定价、交易设施，并以中台方式解耦输出，可以适用于不同类型的资管机构；并且JT²可与财富平台端的深度客户洞察、深度产品定制、全渠道智能营销这三个核心板块结合，为资管机构提供资产管理的全价值链的数字化解决方案。 总体来说，京东数科提供的资管科技服务的核心定位是，以C端深刻洞察、运营和B端数字化投研、交易、风控、产品设计为核心，以云平台为载体，贯穿资产、资管、财富全价值链的数字化解决方案。 在金融科技的下半场，京东数科推出资管科技的目标，就是助力资管机构、中介机构以及投资者，形成连接更加紧密的数字化网络。各方在这个网络中能够创造价值、分享价值，形成一个良性循环的大资管新生态。 在这个过程中，我们坚持认为，数字科技公司与金融机构、实体产业之间，必须实现共建、共生、共赢。我们希望，全行业在金融科技下半场能够彼此更加开放，以创造价值的心态去迎接新的未来。 谢谢大家。[详情]
新浪财经讯 7月16日，由京东数科主办的第一届资管科技行业高峰论坛将在京举办，华夏基金总经理李一梅、华鑫证券总裁陈海东、中国人寿资产管理有限公司投资总监王卫华、 华能贵诚信托有限公司总经理孙磊出席会议并“新动能 驱动行业进化的资管科技”圆桌论坛。 [详情]
新浪财经讯 7月16日，“金融科技下半场——第一届资管科技行业高峰论坛”在北京举行。本届论坛由京东数字科技与《中国经营报》联合主办，清华大学金融科技研究院为学术指导单位。此次论坛云集了来自百余家境内外资管机构以及科研院所的800余名嘉宾，共同把脉资管行业在金融科技下半场的新趋势及新机遇。 中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬，全国社保基金理事会原副理事长、中国证券投资基金业协会母基金专业委员会主席王忠民，中信证券股份有限公司总经理杨明辉，清华大学五道口金融学院教授、前中央汇金公司总经理谢平，京东数字科技CEO 陈生强等嘉宾出席本届论坛并做主旨发言。 论坛上，三十余位来自资管机构、智库、科技公司的大咖在台上共同推开代表“金融科技下半场”的大门，寓意资管机构将与科技公司紧密携手，以资管科技为核心驱动力，共建资管新生态，共同面对金融科技下半场的机遇和挑战。 京东数字科技CEO陈生强表示，金融机构用金融科技的手段让强金融属性、强线下特征的业务加快数字化进程，实现线上线下相融合，提高效率，降低风险，创造更大的价值回报，这不仅是价值引领，更是生存需要。而一旦进入这个领域，那就意味着，金融机构需要建立更强、更专业的金融科技能力。也就是说，金融科技必须要进入下半场。 进入到金融科技下半场，金融机构将不局限于上半场对互联网流量的追逐，而是要实现从纯线上到线上线下相融合，从弱金融到强金融的转变。京东数字科技推出资管科技的目标，就是助力资管机构、中介机构以及投资者，形成连接更加紧密的数字化网络。各方在这个网络中能够创造价值、分享价值，形成一个良性循环的大资管新生态。 多数到场嘉宾认为，在金融科技下半场，资管科技已经成为驱动行业进化的新动能，而科技将从产品、风控、投研、估值、运营等多方面对资管行业产生深刻影响，资管机构要顺应市场趋势的变革，积极拥抱资管科技，提升核心竞争力。 随着银行理财子公司的设立和外资资管机构的进入，资管行业迎来越多越多的竞争者；而资管新规的出台，进一步推进了行业合规发展，使机构更聚焦于资管业务本质，聚焦于投研能力、用户深度服务等方面。来自基金、券商、信托等十余家境内外头部资管机构的负责人参加了当日的圆桌论坛，共议在金融科技下半场资管的新动能、新渠道、新竞合等热点话题。 论坛上，京东数字科技宣布近期已同中信证券、中信建投、安信证券、景顺资管（Invesco）、易方达基金、华夏基金、南方基金、招商基金、建信基金、鹏华基金、东方红资管、国寿安保基金、华能贵诚信托等境内外13家资管机构签订战略合作协议。 论坛当日，由京东数字科技主办，中信建投证券、招商证券、安信证券、华鑫证券、方正证券、川谷金融科技共同协办的“JDD杯” 京东数科第一届私募实盘交易大赛也正式启动。作为互联网领域首个纯量化评分的私募大赛，“JDD杯”已经吸引了近千家私募机构报名参赛，参赛机构的资金规模总计超过万亿。本次大赛实行“纯量化分析评分机制+京东数据技术服务”，对参赛机构进行数据量化评分，整个赛程共计10个月，将决出月度、季度、半年度、年度冠军。[详情]
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