文/新浪财经 吕骐
中年三口之家理财，一是要有中长期的投资眼光，一是把握好入市时间和仓位控制时间。合理配比，忌过分集中。
【案例】47岁的赵阿姨，是一家传媒公司的职员，她的爱人在外资企业里从事技术性的工作，今年50岁，两人育有一女，目前正读高中。他们的家庭月收入大约是税后1.5万元，月支出约7千元。
平时，夫妻俩会把工资结余部分存起来，再加上一些兼职收入，家庭可用于投资的资产大约是250万。家里的房子是结婚后时父母传下来的，没有房贷。
几年前，赵阿姨到银行办了张贵宾理财卡，听从理财师的建议买了好几只基金。但由于自己不太懂这些，确切的名字一个也记住，大概是市场上较常见的几款混合型基金。中间一度有过收益，但因为没能及时赎回，最后在下跌趋势中匆匆结清离场，净值基本保持持平。
2009年初，赵阿姨接触了某网络贷款公司，变得越发谨慎的她，先用小部分资金尝试了一把，后来有了信任感，就把手里的钱大量投入其中：用200万元购买年收益10%的产品，觉得很可靠；另有40万元做公益性理财，每年可获得1%的收益。
从赵阿姨夫妇俩的投资理财经历来看，我们可以吸取什么教训？他们家庭月收入1.5万元，支出7千元，净储备超过50%，这是一个较高的比例，反映出他们的储蓄意识很强。而250万的投资资产相对他们的收入及支出来说相当多。夫妻俩目前仍在工作，除了工资收入，还投资了固定收益类产品，也会有收益的可能性，所以他们家庭资产处于上升阶段，净资产增速比较快。
从投资情况来看，他们最大的错误就在于自己不懂基金。其实做任何事情都如此，如果自己不懂，就做不好。虽然寻求了专业服务，但投错了门，又没作好功课盲目相信别人推荐。
不懂产品，盲目投资，这也是目前大众理财的一个普遍现象。无论在国内和国外，都存在这种现象。投资者在不了解投资基本原理时，自己去做投资，大多效果都不太好。举例来说，在美国，据券商统计，投资股市和基金散户的账户升值幅度，平均每年比大盘要低5%、6%左右，无法跑赢大盘。由此可见，散户在不了解产品，又不寻求专业服务的情况下，投资成绩欠佳。
阶段性买入，减少判断失误
针对不了解产品、又希望能做投资的投资者，我认为散户自己挑个股挑战性较高，是一种不适合的投资行为。这对夫妇选择购买基金，其实在一定程度上已经寻求了专业人士服务。但他们对基金性质不是特别了解，所以在基金组合方面也没有概念。实际上，我们在做基金投资时，应选择有互补性的基金，做一个合理搭配。
一般投资者在投资时，尤其是投资股市时，最大的失误是时间把握不好。比如赵阿姨夫妇，在有收益时没及时赎回；在看到有下跌趋势时，就立刻结清。
我有两点建议：一是在投资，特别是投资进股市这样波动性较大的市场时，应把眼光放长远，做一些长期的、阶段式的投资，大盘跌时买入一些，大盘涨时也买入一些，呈阶梯式续投。尤其是对时间把握不好的投资者，这样就可以有效避免在股市高时投得最多，在股市低时投得最少这样的错误。避免错误是投资成功的最重要因素。
另一个建议是：当股市疯涨、或者其他投资产品卖得很火时，投资者就应静下心来考虑出手或者减仓。换言之，当大家都在跳楼甩卖时，则可以考虑入市或者增持。不要期望你可以每次踩点踩得很准，没人可以。很多人试图抄底却在更低位清仓，或高位清仓却在更高位再入市被套牢。目光要放的远一点。
我所说的这两点，一是要有中长期的投资眼光，一是把握好入市时间和仓位控制时间。
合理配比，忌过分集中
关于互补性基金搭配我觉得可以从各个角度讲。比如股票基金，有的做蓝筹股，有的做创业板、中小盘。大盘和中小盘跑起来不一样，有些年大盘跑得快，有些年中小盘跑得快。从投资人的角度来说，应该在这方面做一些比较理性、混合的搭配。无论是在大盘还是中小盘，都会有一些基金注重高增长，有一些注重稳定收益。这代表了市场两种不同的方向。专业的理财师有时会建议投资人往其中一边稍作倾斜，这一方面看投资人的风险承受能力，另一方面也看理财师对市场的判断。
另外，我们可以从行业方面考虑基金投资搭配。如果基金对某个行业做得特别多，这样过于集中会让投资人承担行业风险。不是讲这样的基金一定不好，但投资人应该清楚风险因素。所以在购买基金时，不是单纯只知道基金的名字，基金的类别，还要了解它行业的细分状况，基金经理及其背后的运营团队，以及若干其他因素。这一般都是大众忽略的问题。
那么目前市场上存在的理财产品，我们应怎样进行选择和配比呢？ 如果只考虑固定收益类和股权类产品，在国外，有一个高资产的理财投资原则，不是很科学，但也值得探讨：即固定收益类的资产配比至少相当于岁数。60岁时，固定收益类占60%； 70岁时，固定收益类占70%。当然，我们国情不一样，包括人均寿命，具体操作时我们要从科学的角度进行调整。
(本文作者介绍：宜信财富首席财富管理专家)
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