是时候告别煤炭了

　　文/新浪财经能见派(微信号：nengjianpai)专栏作家 马俊华

　　在现阶段确实缺乏一个好的退出机制，企业退出市场难以得到合理的补偿。这也是许多企业为何苦苦支撑的原因所在。但是，应该引入证券投资中的“止损”概念，即使我不能马上退出，但总起码可以“先停后退”，以“跳船价”清完库存后，只善后，不入市。

（图片来源网络）

　　4月份，神华5500大卡动力煤的基准价格为462元/吨，较3月初下跌近50元/吨；3月31日，秦皇岛港口的煤炭库存806万吨，创3月最高；炼焦煤的出厂价格逼近700元；二级冶金焦的出厂价逼近710元，最惨的是铁矿，直逼400元，创10年新低… …，看到这些数据，不知您是什么感觉，我心里一直在纠结和呐喊着一个声音：到了下决心告别煤(焦、矿)的时候了，不能再犹豫了！

　　不知不觉中我们已经坚持和煎熬了多久？以动力煤为例，2013年1月9日，环渤海指数633元，到了当年10月9日，指数下跌到530元，跌幅超过100元。2014年1月8日，环渤海指数反弹至610元，但到了当年8月27日，跌至年内最低值478元/吨，跌幅超过132元。今年1月7日，环渤海指数以520元开局，到3月25日报收于473元，开年11连跌，累计下降52元/吨。

　　一次次的煤炭降价，我们都期待反弹；但是，短暂的反弹带来的是更大幅度的暴跌。每次煤价创新低，我们损失的是“真金白银”，被蹂躏的是信心！曾经有人撰文，问“煤炭价格的底在哪里”？事实上，目前的煤炭市场已经失去成本支撑，没有道理和逻辑可言，到处弥漫着恐慌和绝望，导致5500大卡的煤455元平仓价竟然难以出手！

　　神华4月再次降价，网上已经出现了辞职贴：“惊悉大神煤炭地板价处再度暴跌60余元，终对个人及单位的前途绝望，遂离职为盼”。虽是调侃，但也反映出业内人的心酸与无奈。

　　煤炭(焦炭、铁矿)市场的困境源于过剩，需求越疲弱，过剩愈严重。如同一艘超载的巨轮正面临灭顶之灾，如果没有人下船，大家都停留在船上节衣缩食，同时又心存侥幸，寄希望于别人先跳水，最终的结局不难猜想。退出绝对会伤筋动骨，甚至是壮士断腕；但再坚持下去，除了少数强者会伤痕累累地活着，大部分也许会成为殉道者。

　　铁矿可能比煤炭更为直观，三大巨头的生产成本低于20美元/吨，力拓的成本甚至低于10美元，利用成本优势来搞垮国内高成本的矿石企业，甚至包括FMG。进口铁矿石价格约在55美元/吨，国内铁矿价格逼近400元，低于你的成本线，但是，三大巨头依然有利润，只有这样才能达到洗牌的效果，现在国内约八成中小型矿山已经关停。

　　1-2月的经济数据和电力钢铁等数据已经预示了2015年将会比去年更为艰难，央行[微博]行长周小川在2015博鳌亚洲论坛的“非常规货币政策的前景”分会场上明确说， 我们知道有一些传统行业可能会出很大的麻烦和难题；有一些行业甚至要从市场上退出。这里所说的传统行业应该包括煤炭、铁矿等黑色产业；在行业退出前，首先会有大批的企业倒下。

　　所以，在这样一个严峻时刻，对于许多人而言，可能要面临“主动退出，还是被动等死”的抉择。那么，那些企业应该坚决退出呢，选择所依据的是实力，所谓大浪淘沙、适者生存。个人认为下列企业应优先考虑撤退。

　　1、中小型的煤炭贸易企业。即使在现在低价下，由于存在付款帐期和物流仓储等因素，贸易公司仍然具有不可或缺的作用。但是，在过剩的产业和市场中，真的不需要太多的贸易公司，尤其是那些资金并不强大，同时又与下游缺乏紧密关联的企业。

　　2014年，进口煤企业已经呈现“电进煤退、南退北进、民退国进”的新格局，这种变化反映的是市场竞争的结果。另外，电商模式的兴起，迫使多少传统的钢贸商退出江湖；港口铁矿石库存连续数月在亿吨以上，矿价暴跌和资金压力又让多少铁矿贸易企业倒闭跑路。

　　2、中小型煤炭企业。中国的煤炭行业集中程度越来越高，就产业政策而言，无论是安全生产管理，还是资源综合利用，政府都鼓励煤炭资源向大企业倾斜。而且，在煤炭行业的漫漫寒冬，大企业长周期、低价格运营的实力更强。中小型煤企则应顺势而为，发挥“船小好调头”的便利条件，尽早转向非煤产业。

　　3、高成本矿井和劣质煤企业。既然市场洗牌拼的是成本，对于那些因煤层开采深度较深、地质条件复杂等因素导致生产成本高昂的矿井，只能先停产。另外，对于高硫份、高灰份、高水份、高挥发份等劣质煤，由于与煤炭的清洁高效综合利用相悖，可以先保留资源，待将来技术成熟时再开发利用。

　　最后一个问题是如何退，在现阶段确实缺乏一个好的退出机制，企业退出市场难以得到合理的补偿。这也是许多企业为何苦苦支撑的原因所在。但是，应该引入证券投资中的“止损”概念，即使我不能马上退出，但总起码可以“先停后退”，以“跳船价”清完库存后，只善后，不入市。

　　许多电商企业呼吁要构建全新的煤炭生态圈，针对一个已经失衡、过剩和拥挤的生态圈，需要的不是一个个新概念，而是有人离开。即使心中有爱，即使心有不甘，即使体无完肤还无怨无悔，放手、离开也许正是我们为重构煤炭生态圈所做的贡献！

　　在2015博鳌亚洲论坛上，周鸿祎[微博]提出手机市场不是红海，而是血海；互联网大佬在讨论中提出一个观点，转型首先要转心。煤炭、铁矿、焦炭、钢铁等传统过剩行业更是竞争残酷的血海，只有越来越多的企业和个人主动告别，才会恢复这个行业的平衡和稳定。

　　煤炭等行业因过剩和污染而变成红海，那么不妨转身，面向大海、春暖花开，跳出红海，奔向远方的蓝海。转型的路同样会荆棘密布，但最起码不会是人满为患，最起码还有新生的希望！

　　转型先转心！告别煤炭，告别过去，真正开始转型之旅。

　　(本文作者介绍：山西智诚达能源咨询公司总经理)

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