对存款保险制度的四个问号

　　文/新浪财经意见领袖专栏(微信公众号kopleader)专栏作家 董希淼

　　当下，我国投资理财“刚性兑付”幽灵不灭，市场无风险利率过高，这对社会收入分配和金融创新是不利的，最终对老百姓也不利。通过建立存款保险，进而推动利率市场化，对资本市场也是一种利好。

对存款保险制度的四个问号

　　千呼万唤始出来。Duang，存款保险条例终于问世啦！

　　昨天，由央行[微博]牵头起草的《存款保险条例》对外公布，5月1日起实施。继前天二套房贷政策调整之后，央妈再一次抢了头条。

　　从1993年国务院首次提出存款保险制度起，存款保险一路走来，历时23年，颇为曲折。即使这半年来，也是有些故事：

　　去年10月29日，国务院常务会议通过《存款保险条例》；

　　一个月后的11月30日，国务院法制办发布条例征求意见稿；

　　今年2月17日，国务院总理李克强签署国务院令，公布条例；

　　3月31日，条例正式对外公布，并明确实施的时间表....。。

　　2月17日是什么日子？是情人节后三天，是羊年春节前最后一个工作日……为了存款保险，总理还是蛮拼的。

　　根据国际存款保险协会定义，存款保险制度的主要目标是：维护银行体系的稳定，防范系统性风险发生，保护存款人的利益。事实上，存款保险制度在各个国家能否起到应有的作用，各界也有不同的看法。

　　我国是一个高储蓄率的国家，银行业金融机构中存款超过120万亿元。通过建立存款保险制度，构筑起一道新的金融安全网，为利率市场化的推进奠定基础，对老百姓的存款提供更多保障，是一项好的制度安排，这也是全球113个国家和地区的共同选择。

　　虽然存款保险一定程度上增加了银行的成本支出，但在利率市场化不断推进的情况下，有利于增强金融体系的安全性，维护公众对银行的信心和信任。对大银行来讲，存款保险有助于大银行逐步去除事实上的“国家信用”，成为真正的市场主体；对中小银行和民营银行而言，存款保险从某种意义上讲是一种“增信”措施，有利于它们获得更公平的竞争环境。

　　我国的存款保险制度，重要的功能还在于投资者教育。存款保险推进的过程，就是一场广泛而深入的投资者教育活动。对于普通老百姓，通过存款保险，得到的启示是：风险与收益是相伴相随的，只有收益而没有风险的投资并不存在，即便存款也是。 

　　那么问题来了，存款保险实施之后，对普通老百姓意味着哪些变化－－500万存款，到底要不要分开存到10家银行？

　　一、小银行会不会出事

　　的确，银行业的竞争越来越激烈，将来不排除少数银行经营出现问题。大银行“大而不能倒”，那么中小银行呢？购买车险，并不意味着一定会发生车祸。存款保险制度出台，也不意味着银行一定会倒闭破产。作为一种制度安排，存款保险只在银行发生经营危机或面临破产之时才予以赔付。我国曾发生过海南发展银行等银行倒闭事件，但事实上，现有银行破产的可能性的确很小。商业银行仍然是中国最安全的金融机构，没有之一。

　　二、存款是不是不安全

　　既然银行有破产可能性，而且国家也不再进行“兜底”了，这是不是意味着银行存款没有以前安全了？银行业本身就是经营风险的行业，天生与各种风险打交道，风险是客观存在的。存款保险使得银行业风险显性化，使各家银行竞争更加充分有效，促进整个银行业体效率进一步提升，这将在整体上提高银行业防范风险的能力。利率市场化后，如果缺乏保障制度，普通储户其实将面临更大的风险，存款保险恰恰是给储户一颗定心丸。

　　三、存款要不要分开存

　　鸡蛋不要放在同一个篮子里，大额存款多存几家银行？从理论上说，500万元分别存入10家银行最保险。但事实上，动用存款保险基金进行赔付是小概率事件，那样折腾没必要。500万存款存在一家银行，你还能当个VIP，享受各种待遇。当然，你最好也不要太任性。如果以后有家银行以明显高于市场平均水平的利率来揽储，你倒是要多个心眼。“余额宝[微博]”啥也不在存款保险范畴，谁再跟你说它的收益是活期存款十几倍，那是欺负你没文化。

　　四、保费会不会被转嫁

　　央妈说了，存款保险的保费由银行出，和普通储户没关系。每家银行都要缴费到存款保险基金，为自己的存款买保险。有人担心，银行会把这笔保费转嫁给储户。亲，你有存款你是大爷，弱势的银行哪敢对你提要求呢？全国银行4000家，不爽你换一家呗！银行还会把保费转嫁给贷款客户吗？应该也不会。以国际上较低的保险费率0.05%作为我国平均保险费率，银行业需缴纳存款保险费约600亿元，这笔钱算是毛毛雨啦，对银行影响不大的。

　　我们很高兴地看到，“存款保险费率由基准费率和风险差别费率构成”，由此可见差别费率是确定的。对于“好银行”与“差银行”，如果都采取无差别的统一费率，那么“好银行”将得不到激励，容易造成银行和市场的“逆向选择”，产生道德风险。据说，刚开始会实行统一费率，现在看来这应该只是过渡时期的做法，放心了。

　　当下，我国投资理财“刚性兑付”幽灵不灭，市场无风险利率过高，这对社会收入分配和金融创新是不利的，最终对老百姓也不利。通过建立存款保险，进而推动利率市场化，可以逐步降低无风险利率，进而缓解存在已久的“钱多钱贵”的问题，对资本市场也是一种利好。

　　(本文作者介绍：零售银行观察者、兼职财经评论员，中国人民大学重阳金融研究院客座研究员，微博名称：@东行归来)

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