上市银行利润低增长可能不是坏事

2017年04月16日07:52    作者:董希淼  (0)+1

  文/新浪财经意见领袖专栏(微信公众号kopleader)专栏作家 董希淼

  2016年上市银行净利润低位增长,完全在意料之中,我们应该理性看待。在这个时候,如果我们能够摒弃规模情结、速度情结,真正关心和致力于有质量、有效益的增长,我国银行业将真正迎来灿烂的明天。

上市银行利润低增长可能不是坏事上市银行利润低增长可能不是坏事

  清明节之后,全国气温回升明显,天气越来越热。但随着我国上市银行年报次第公布,一股凉意似乎正在袭来。

  2016年以来,受经济结构调整、市场需求下滑、监管约束趋紧等多重因素影响,我国银行业经营压力不断加大。但2016年银行业较好地应对了挑战,主要业务指标平稳增长,部分指标好于预期,主要体现在:资产规模和负债规模平稳扩张,部分银行仍然保持较快增长;净利润继续保持增长,增速高于去年,收入结构持续改善;不良贷款增速双双趋缓,资产质量好于预期;拨备覆盖率、贷款拨备率等处于良好水平,风险抵御能力较强。

  2016年,我国商业银行实现净利润16490亿元,同比增长3.54%,比2015年高出1.11个百分点,继续保持较强的盈利能力。从上市银行的盈利指标看,相较于2015年,2016年上市银行净利润虽然继续保持低位增长,但增速显著好于市场预期。

  在已经公布年报的银行中,除中国银行净利润出现负增长外,多数上市银行净利润均保持稳步增长。大型银行中,工商银行净利润总额仍位居榜首,达到2782亿元,增速为0.4%,与去年基本持平;股份制银行中,招商银行净利润达到623亿元,净利润增速达7.6%;多数城商行、农商行净利润仍延续快速增长势头,平均增速超过10%。

  当然,从营业收入看,大型银行表现相对平淡,除中国银行同比增加1.96%外,工商银行、农业银行建设银行交通银行营业收入均出现不同程度的下降;股份制银行表现相对较好,平安银行营业收入增速达到12.01%,浦发银行也达到9.72%,中信银行也超过了5%。

  从收入结构看,受息差水平下降影响,上市银行的利息净收入均呈现出不同程度的下滑态势,其中,五大行的降幅在6%到9%之间。另一方面,非利息收入增长较快,占比不断提升,收入结构持续改善。比如工商银行非利息收入2040亿元,占营业收入30.2%,同比提高3个百分点;中国银行实现非利息收入1776亿元,同比增长21.9%,占营业收入36.7%。

  总体来看,2016年,我国上市银行保持了稳中有进的发展态势,但净利润低位增长也是不争的事实,这主要与实体经济复苏乏力、央行连续降息、拨备计提加大以及“营改增”等因素有关。

  2016年,上市银行依然面临较为严峻的外部经营环境,处于调整期的实体经济仍面临较大的下行压力,企业经营和盈利状况普遍未有明显改善。加之资本市场不断发展和类金融机构的兴起,企业对银行的有效信贷需求持续下滑,而负债成本压力依然高企。银行业为更好地服务实体经济,与企业共渡难关,也主动下调贷款利率水平。在这种情况下,上市银行资产收益率水平下滑不可避免。这是上市银行净利润低位增长的根本原因。

  2016年,央行连续降息5次,商业银行贷款利率随之显著降低。虽然主要上市银行对此已有充分预期并做了大量准备工作,但在“上压下挤”的叠加效应影响下,上市银行净息差持续下降,引致利息净收入下降较快。以五大行为例,建设银行净息差下降幅度最大,达到43个基点;农业银行41个基点位居第二,交通银行、工商银行、中国银行分别下降34个、31个和29个基点。

  近年来,不良贷款的攀升导致银行拨备覆盖率快速下降。出于稳健经营等考量,上市银行在2016年下半年纷纷主动加大拨备计提,侵蚀了一部分利润,一定程度上也影响放贷能力,对银行的营业收入增长形成一定制约。其中最为典型的当属中国银行,在去年三季度净利润增长9.9%的情况下,四季度拨备覆盖率逆市同比提高9.52个百分点,这也是中国银行净利润负增长的最主要原因。

  此外,“营改增”也影响了上市银行利润增长。2016年,随着“营改增”全面铺开,金融业被纳入试点范畴。由于进项税可抵扣的部分较少,税率上升导致银行业税负不降反升。据测算,“营改增”提升商业银行实际税负1—1.5个百分点,影响商业银行利润3个百分点左右。

  总之,2016年上市银行净利润低位增长,完全在意料之中,我们应该理性看待。在这个时候,如果我们能够摒弃规模情结、速度情结,真正关心和致力于有质量、有效益的增长,我国银行业将真正迎来灿烂的明天。从这个意义上说,净利润低增长甚至负增长,可能还是好事儿。

  2017年,预计我国宏观经济能进一步企稳,加上内外部不利因素逐步消化,上市银行净利润增速或将进一步回升。对监管部门而言,应考虑到实际情况,建立监管指标逆周期动态调节机制,如将拨备覆盖率下调为120%或者更低。

  (本文作者介绍:中国人民大学重阳金融研究院客座研究员,近著《有趣的金融》。)

责任编辑:贾韵航 SF174

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文章关键词: 银行 利润 宏观
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