区块链在信托中的应用研究（一）

　　来源：中国信托业协会

　　区块链的背景与政策

　　（一）区块链的背景

　　区块链（Blockchain）技术起源于“中本聪”（Satoshi Nakamoto）在2008年发表的奠基性论文《比特币：一种点对点电子现金系统》。区块链是指通过分布式和去信任的方式集体维护一个可靠数据库的技术方案。该技术方案让参与系统中的任意多个节点，把一段时间系统内全部信息交流的数据，通过密码学算法计算和记录到一个数据区块（Block），并且生成该数据块的指纹用于链接（Chain）到下个数据块进行校验，系统所有参与节点来共同认定记录是否为真。

　　区块链是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等多种计算机技术的集成创新。它的技术本质是分布式结构的数据存储、传输和证明的方法，用数据区块取代了目前互联网对中心服务器的依赖，使所有数据信息都被记录在一个分布式系统之上。可以从以下三个维度来理解区块链的概念：

　　① 区块链采用“区块”+“链”的数据结构，完整、可追溯的存储数据；

　　② 其采用开源、分布式的P2P协议，用于构建民主网络；

　　③ 其利用共识机制，通过求解与上个区块相关的难以计算但容易验证的哈希问题，依靠大量外部的计算能力确保网络安全运行，维护一致性、稳定性和不可篡改性。

　　1．区块链的特征

　　作为一种全新的分布式基础架构与计算范式，区块链技术可以带来诸多优秀特性，包括分布式、去信任化、透明、集体维护、不可篡改、可追踪、加密安全性、开源、隐私保护等。

　　① 分布式（Decentralized）：区块链的核心思想是分布式记录、分布式储存和分布式传播。数据的传输不再依赖单个中心节点，而是P2P的直接传输。它基于密码学原理而非信用，全网络的每个节点都依据共识开源协议，自由安全地传输数据。所有交易记录是对全网络公开的，整个网络没有单一的中心化的硬件或者管理机构，任意节点之间的权利和义务都是均等的，每个节点都负责数据的记录、储存，一个节点出现问题，其他节点会继续数据的更新和存储，维持系统的稳定运行和信息的完整可靠。

　　② 去信任（Trustless）：参与整个系统中的每个节点之间进行数据交换是无须互相信任的，整个系统的运作规则是透明的，所有的数据内容也是公开的，因此在系统指定的规则范围和时间范围内，节点之间不能也无法欺骗其他节点。

　　③ 集体维护（Collectively maintain）：系统中的数据块由整个系统中所有具有维护功能的节点来共同维护，而这些具有维护功能的节点是任何人都可以参与的。

　　④ 不可篡改（Tamper-resistant）：区块链的不可篡改性由共识机制来保证，最长的链条才被全网公认。整个系统将通过分数据库的形式，让每个参与节点都能获得一份完整数据库的拷贝。一旦被记录，信息就不能被随意篡改，若要篡改，链条会出现分支，除非能够同时控制整个系统中超过51%的节点，否则单个节点上对数据库的修改是无效的，也无法影响其他节点上的数据内容。因此参与系统中的节点越多和计算能力越强，该系统中的数据安全性越高。

　　⑤ 可追踪（Traceable）：当一个用户想要进行历史交易的验证时，可以通过一系列基于密码学与结构学的运算追踪交易所属的区块，从而完成验证。区块链的可追溯性使得数据从采集、交易、流通，以及计算分析的每一步记录都可以留存在区块链上，使得数据的质量获得前所未有的强信任背书，也保证了数据分析结果的正确性和数据挖掘的效果。

　　⑥ 加密安全性（Encryption security）：区块链通过数学方法解决了信任问题，依靠非对称加密和可靠数据库完成了信用背书，从而不需要借助第三方机构来进行担保验证，只需信任共同算法即可建立互信。非对称加密是通过利用公钥与私钥的配合来实现的。每个参与者都可用公钥来加密一段信息，而要解密时只有信息的拥有者才能用对应的私钥来接收。私钥的接收使用电子签名来验证，确保信息为真正的持有人发出。非对称加密将交换摩擦边界降到最低，保护个人隐私，确保加密安全。

　　⑦ 开源（Open Source）：由于整个系统的运作规则必须是公开透明的，所以对于程序而言，整个系统必定会是开源的。

　　⑧ 隐私保护（Anonymity）：由于节点和节点之间是无须互相信任的，因此节点和节点之间无须公开身份，在系统中的每个参与节点的隐私都是受到保护的。

　　2．区块链的发展阶段

　　区块链技术的发展过程可以分成三个递进的步骤：分布式网络、分布式账本、纯粹的区块链。

　　分布式网络：著名作家凯文·凯利的《失控：全人类的最终命运和结局》一书中就分布式网络的特性做了专门解释：没有强制性的中心控制；次级单位具有自治的性质；次级单位之间彼此高度连接；点对点间的影响通过网络形成了非线性因果关系。从中我们可以领会到的就是弱控制、分中心、自治机制、网络架构和耦合连接等等与工业社会完全不同的信息社会时代的新型的社会结构、商业模式、人际关系。

　　分布式账本：传统的金融机构不能接受传统区块链的最经典的概念，所以试图对传统区块链去伪存真，惩恶扬善，对像比特币区块链那样的公有区块链进行了一番改造，去掉了原生数字货币，允许多中心机构的多节点的弱控制，改进了共识算法并加入了更强的隐私保护加密算法。为了与经典的公有区块链作区分，这个改造过的区块链，就被命名为分布式账本。

　　纯粹的区块链：区块链本身是建立在分布式网络技术之上的，并且区块链也是一种分布式账本，但它与这两者相比有更强的限制性定义。首先，纯粹的区块链应该是完全去中心化的，其次，它一定有一个原生的发币机制，最后，它需要网络共识来进行治理。

　　纯粹的区块链无法照顾到效率，也将受到大规模应用的条件限制。因此本文所讨论的区块链并不仅仅指纯粹的公有的区块链，而是包含了区块链的这三种阶段。

　　3．区块链带来的商业新思维

　　区块链最大的特性在于重构信任机制。2015年英国《经济学人》杂志封面文章中把区块链比作信任的机器。区块链给了我们一个重构信任关系的工具：当人与人之间的信任、机器与机器之间的信任、人与机器之间的信任可以用另一个几乎是零边际成本的方法重新构建的时候，所有的交易都会改变，包括金融交易。所有金融交易的基础就是信任。在以前的熟人关系社会中，信任关系的构建只需要对借款人本身以及他的父母祖辈的了解，而后随着人员的流动和工业经济的发展，逐渐需要信贷员和各种风控体系的把控。现在区块链的出现成为了一种新的构建信任的工具，在以前构建信任的方式被改变之后，所有的金融交易模式在未来也一定会被重构。

　　区块链的价值来自新的治理机制。在工业社会里，任何一个商业机构有自己的一套治理机制。现有的公司治理机制往往会有“三会一层”议事规则（由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的议事管理规则）。而在区块链世界里，以比特币和以太坊为例，不会有股东会、董事会、管理层，甚至也不会有员工。为了保证这样一个系统高效、合理、规范地运行，区块链建立了一套以共识算法为基础的数学的治理机制，然而这种共识机制无疑会影响到效率。一个分布式程度高、全体投票的社会，性能和效率一定是低的。因此需要在愿意接受的中心化程度和性能效率之间做一个平衡。这种新的治理机制是区块链非常有价值的地方。我们可以在这种新的治理机制下构建新的组织模式。

　　此外，区块链带来了非常崭新的经济激励机制。公有区块链下的发币是一种崭新的经济激励机制，这种激励机制不同于传统公司治理模式下员工获得管理层或董事会的认可从而得到工资、奖金、期权激励等，而是在一个完全无主的组织之下，完全开源的场景模式之下，完全免费的商业模式之下自发进行且被所有参与者认可的。参考比特币区块链的这种新型激励机制，有可能建立一个适合于这种开源的、免费的、共享的、完全自组织的新的商业模式。

　　（二）各国的态度和相关政策

　　当前，全球新一轮科技革命和产业变革持续深入，国际产业格局加速重塑，创新驱动成为引领发展的第一动力。区块链作为分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法的集大成者，近年来已经成为联合国、国际货币基金组织等国际组织及许多国家政府科研机构研究的焦点，众多产业界也加大投资，纷纷加入这场信息资源共享盛宴。针对区块链方面初创企业的投资额正在增加，而风投资本的高涨热情让20世纪90年代的互联网公司的投资热潮也相形见绌。2014-2015年，就有超过10亿美元的风投资本涌入到区块链生态系统中，其增长速度惊人。截至2016年底，区块链初创公司吸引投资的总额达到18亿美元，相较于2012年只有200万美元的投资额，4年时间该领域的投资额增长了900倍。

　　在后比特币时代，全球各国和地区对区块链主要持开放态度。

　　1．美国：巨头大力推进布局

　　2015年底，各大金融机构都加大了区块链技术研究力度。IBM、J.P·摩根、伦敦证券交易所和富国银行宣布了一个开放分类项目，这个新的联盟将帮助企业更轻松地建立自己的区块链技术。2015年12月，美国证券交易委员会（SEC）批准Over-stock公司通过比特币区块链发行自己公司的股票。

　　除了金融机构之外，硅谷的科技巨头纷纷行动。IBM推出了“开放账本项目”（Open Ledger Project），开发企业级的区块链软件结构，推动区块链技术的商用；微软利用Azure平台，为用户提供“区块链即服务”（BaaS，Blockchain as a Service）；Intel也发布了用来搭建、部署和运行分布式账本的高效模块化平台SawtoothLake。政府机构也在布局，2016年6月，美国国土安全部对6家致力于政府区块链应用开发的公司补贴发放补贴，以便让企业研究政府的数据分析、连接设备和区块链。

　　2．英国：鼓励对区块链技术的深入研究

　　2016年1月19日，英国政府发布了长达88页的《分布式账本技术：超越区块链》白皮书。英国政府认为，政府参与数字货币和区块链网络的立法是非常重要的，政府鼓励对区块链技术的深入研究。英国政府正在积极评估区块链技术的潜力，考虑将它用于减少金融欺诈、降低成本等工作中。此外，英国政府计划开发能够在政府和公共机构之间使用的应用系统。英国政府首席科学顾问Walport和他的研究小组，将协作把分布式账本技术集成到政府管理中，保障政府的隐私和安全。

　　3．澳大利亚：多领域探索区块链技术

　　2015年底，澳洲证券交易所（即ASX，这是澳大利亚最大的交易所）正考虑申请区块链技术以提高其交易系统，作为其清算和结算系统的替代品。2016年3月，据媒体报道，澳大利亚邮政（AustraliaPost，这是其国内最大的快递服务公司）已开始探索区块链技术在身份识别中的应用。区块链技术在澳大利亚也被应用于政治领域。澳大利亚的四大银行也都在积极开展区块链相关的项目，大部分概念测试已经顺利进行，有一部分项目正逐步向商业化应用迈进。

　　4．迪拜：建立全球区块链委员会

　　该委员会于2016年初成立，目前拥有超过30个成员。包括政府实体（智能迪拜办事处、迪拜智能政府、迪拜多商品交易中心（DMCC）、国际公司（思科、IBM、SAP、微软）以及区块链创业公司（BitOasis、Kraken以及YellowPay）。2016年5月30日，迪拜全球区块链委员会（GBC）举行了2016年行业主题会议，公布了7个新的区块链概念验证，包括医疗记录、保障珠宝交易、所有权转让、企业注册、数字遗嘱、旅游业管理、改善货运。

　　5．新加坡：Just Do It

　　新加坡总理李显龙曾经公开督促新加坡金融部门需要跟上区块链技术发展的步伐，因此新加坡在对于区块链这些金融创新监管政策的开放程度上远超亚洲其他国家或地区。新加坡金融管理局（MAS，MonetaryAuthority of Singapore）负责人在介绍新加坡政府对于区块链等金融科技创新的主要监管态度时，公开表示他们非常欢迎各类金融创新，即使和目前法律法规有所冲突，只要预先备案并且在他们指导下展开业务即可，JustDo It。

　　新加坡金融管理局在近期针对Fintech企业推出了“沙盒”（Sandbox）机制，即只要任何在沙盒中注册的Fintech公司，允许在事先报备的情况下，从事和目前法律法规有所冲突的业务，并且即使以后被官方终止相关业务，也不会被追究相关法律责任。通过这种“沙盒”机制，能够让政府在可控范围内，进行多种金融创新，并且也能够让创业者放心尝试各种相关的创新业务。

　　6．中国：政策鼓励和社会力量推动

　　2016年12月26日，国务院印发了《“十三五”国家信息化规划》。其中，两次提及区块链。可以看出，国务院的意见将区块链看作是我国未来信息化建设中重要的一环，在未来政策制定方面也会有所照顾。

　　中国人民银行对于区块链技术一直比较关注，早在2014年就成立了数字货币研究小组，研究发行法定数字货币的可行性，并在2015年发布了人民银行发行数字货币的若干系列研究报告。2016年1月20日，人民银行召开研讨会，又进一步明确了发行数字货币的战略目标，这是人民银行首次对外公布发行数字货币目标。

　　2017年5月16日，由工信部主导的“首届中国区块链开发大赛”暨“区块链技术和应用峰会”在杭州国际博览中心举行。大会上，中国电子技术标准化研究院区块链研究室主任李鸣宣布首个区块链标准《区块链参考架构》正式发布。该架构是区块链领域重要的基础性标准，对推进国内区块链应用具有重要作用。

　　目前国内已创立包括中国区块链研究联盟（CBRA，研究与交流区块链技术，沟通政策），中国分布式总账基础协议联盟（ChinaLedger，研究区块链技术，结合中国政策法规以及业务逻辑），金融区块链合作联盟（协调金融及区块链技术合作机制，研究金融区块链技术应用），区块链技术应用联盟（整合国内外区块链人才、技术、资金资源，加快区块链技术产业化），以及国际区块链专利共享联盟（BPSA，保护企业区块链专利合法权益）等多家行业联盟，各大行业内领导企业纷纷加盟，各地政府也为联盟提供了相当的支持。

　　（课题单位：万向信托有限公司）

　　摘自：《2017年信托业专题研究报告》

责任编辑：郭艳琦