德银研究报告称，中国电信（00728）去年业绩胜预期，成本控制有惊喜，增加派息也令人喜出望外，但若以人民币计算，派息比率不变。该行表示，尽管取消数据漫游费对集团负面影响，但相信情况可控，管理层对增长前景看法乐观，现金流正在改善。德银认为中电信属防守类股份的好选择。
该行上调中电信2018至2019年盈测10%至11%，反映去年盈利表现胜预期，管理层估计，税息折旧及摊销前盈利（EBITDA）及税后溢利率今年有望提升，有助推动税后溢利。以现金流折现率计，德银升中电信目标价，由4.1元升至4.6元，重申“买入”评级。
责任编辑：李双双
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